Введение
Короткие продажи позволяют трейдерам получать прибыль от падения цен на активы. Это распространенный способ управления риском снижения, хеджирования существующих позиций или медвежьих рыночных перспектив.
Однако стратегии коротких продаж иногда сопряжены с чрезвычайно высокими рисками. Потому что у него нет верхнего предела цен на активы и он тесно связан с короткими сделками. Короткое сжатие можно рассматривать как внезапный скачок цен. Когда это происходит, многие короткие продавцы оказываются «в ловушке» и пытаются быстро выйти, чтобы закрыть свои позиции.
Если вы хотите понять, что такое короткое сжатие, вам сначала нужно понять, что такое короткие продажи. Если вы не знакомы с короткими продажами и с тем, как они работают, прочтите «Что означают короткие продажи на финансовых рынках?» 》.
В этой статье мы обсудим, что такое короткое сжатие, как реагировать на короткое сжатие и как получить прибыль от длинной позиции.
Что такое короткое сжатие?
Короткое сжатие происходит, когда большое количество коротких продавцов вынуждены ликвидировать свои позиции, что приводит к резкому росту цен на активы.
Короткие продавцы прогнозируют падение цен на активы. Если вместо этого цена вырастет, нереализованные убытки по короткой позиции вырастут еще больше. По мере роста цен короткие продавцы столкнутся с принудительной ликвидацией. Это запускается с помощью стоп-лосса, в то время как маржинальные и фьючерсные контракты вызывают ликвидацию напрямую. Также могут быть трейдеры, закрывающие позиции вручную, чтобы избежать больших потерь.
Итак, как же короткие продавцы закрывают свои позиции? Они купят. Вот почему короткое сжатие может привести к резкому росту цен. Поскольку короткие продавцы закрывают свои позиции, эффект от ордеров на покупку также подольет масла в огонь. В результате короткие сжатия часто сопровождаются соответствующим увеличением объема.
Ниже приводятся дополнительные соображения. Чем больше соблазн получить прибыль от коротких продаж, тем легче продавцам попасть в ловушку и заставить себя закрыть свои позиции. Другими словами, чем больше ликвидности заблокировано, тем выше волатильность, вызванная коротким сжатием. В этом смысле короткое сжатие создает временное увеличение спроса и уменьшение предложения.
Противоположностью короткому сжатию является длинное сжатие, которое встречается реже. Подобное бычье сжатие происходит, когда длинные позиции подвергаются каскаду давления со стороны продавцов, что приводит к резкому падению цен.
Как происходит короткое сжатие?
Короткое сжатие происходит, когда давление покупателей внезапно возрастает. Если вы читали о коротких продажах, вы знаете, что короткие продажи — это стратегия высокого риска. Однако внезапное и быстрое закрытие коротких позиций с помощью ордеров на покупку — это то, что запускает это конкретное волатильное событие, называемое коротким сжатием. К ним относятся множество ордеров стоп-лосс, срабатывающих на высоких уровнях цен, а также многочисленные короткие продавцы, одновременно закрывающие свои позиции вручную.
Всякий раз, когда на финансовых рынках могут быть открыты короткие позиции, вероятно, произойдет короткое сжатие. В то же время, если на рынке будет меньше возможностей для продажи на понижение, также возникнет огромный ценовой пузырь. В конце концов, без подходящего способа короткой игры актив может продолжать расти в течение длительного периода времени.
Предпосылкой для возникновения короткого сжатия является то, что число коротких позиций в подавляющем большинстве превышает количество длинных позиций. Естественно, если коротких позиций значительно больше, чем длинных, масло в огонь подольет более высокая ликвидность. Поэтому трейдеры, которые хотят внимательно следить за настроениями рынка, рассматривают соотношение длинных/коротких позиций как полезный инструмент оценки. Чтобы просмотреть текущие соотношения длинных и коротких позиций для фьючерсов Binance, нажмите на эту страницу.
Некоторые продвинутые трейдеры будут ждать и видеть потенциальные возможности для короткого сжатия, чтобы получить прибыль от быстрого роста цен, открывая длинную позицию. Стратегия предполагает накопление позиций до того, как произойдет короткое сжатие, и использование быстрого всплеска для продажи по высокой цене.
➟ Хотите начать свое путешествие в сфере цифровой валюты? Добро пожаловать на покупку биткойнов на Binance!
Пример короткого сжатия
Короткие сжатия очень распространены на фондовом рынке. Последствия часто сопровождаются низкими настроениями в отношении компании, прогнозами роста цен на акции и крупными короткими позициями. Например, предположим, что появились неожиданные хорошие новости и все короткие позиции вынуждены покупать, что приводит к росту цены акций. Несмотря на это, предвзятость к короткому сжатию является технической закономерностью, а не фундаментальным событием.
Акции Tesla (TSLA) оцениваются как одни из самых коротких в истории. Несмотря на это, цена претерпела множество значительных повышений, в результате чего многие короткие продавцы оказались в ловушке.
Короткие сжатия также распространены на рынках криптовалют, особенно биткойнов. Рынок деривативов на биткойны использует позиции с высоким кредитным плечом, и даже относительно небольшие изменения цен могут привести к блокировкам или принудительной ликвидации. Таким образом, на рынке биткойнов часто происходят как короткие, так и длинные сжатия. Тщательно продумайте размер кредитного плеча, которое вы используете, если хотите избежать застревания или ликвидации. В то же время следует также принять соответствующие стратегии управления рисками.
Давайте посмотрим на следующий диапазон цен на биткойны в начале 2019 года. После резкого снижения цена остается в определенном диапазоне. Настроения, вероятно, будут очень сдержанными, поскольку многие инвесторы выжидают и рассматривают короткие позиции в надежде на продолжение нисходящего тренда.
Потенциальное короткое сжатие на рынке BTC/USD.
Однако эта ценовая область долгое время не тестировалась снова, так как цена быстро вырвалась из диапазона. И только во время более поздней эпидемии COVID-19 его снова протестировали, известный как «Черный четверг». Цены быстро двигались из-за сильного покрытия коротких позиций.
Подведем итог
Таким образом, короткое сжатие происходит, когда короткие продавцы застревают и вынуждены закрывать свои позиции, что приводит к резкому росту цен.
На рынках с высокой долей заемных средств короткие сжатия нестабильны. Когда многие трейдеры и инвесторы используют высокое кредитное плечо, изменения цен становятся более драматичными из-за эффекта водопада, вызванного непрерывной ликвидацией.
Прежде чем принять решение об открытии короткой позиции, обязательно осознайте последствия короткого сжатия. В противном случае вы можете понести большие потери. Чтобы узнать больше о коротких продажах и других методах торговли, прочитайте «Полное руководство по торговле криптовалютой для начинающих».
