Краткое содержание
Валютный рынок является крупнейшим и наиболее ликвидным торговым рынком в мире. Брокеры, предприятия, правительства и другие экономические субъекты участвуют в международной торговле, торгуя валютами и валютными деривативами.
Трейдеры также участвуют в валютном рынке в спекулятивных целях. На валютном рынке существует множество возможностей для арбитражных сделок с использованием обменных курсов и процентных ставок, чему благоприятствуют сделки на крупные суммы и сделки с использованием заемных средств.
Валютный рынок состоит из бумажных валютных пар и их относительных рыночных цен. Эти торговые пары обычно покупаются и продаются «лотами». Стандартный лот содержит 100 000 единиц базовой валюты торговой пары, но доступны и меньшие размеры, начиная со 100 единиц.
Трейдеры часто используют кредитное плечо для увеличения своего инвестиционного капитала. Кроме того, трейдеры могут компенсировать торговые риски, согласившись торговать валютными парами по определенной цене в будущем посредством форвардов и свопов. Сочетание этих двух инструментов с другими торговыми стратегиями и продуктами создает множество инвестиционных возможностей для трейдеров Форекс.
Введение
Даже если вы не участвуете в торговле иностранной валютой, международный валютный рынок окажет глубокое влияние на вашу повседневную жизнь. Хотя влияние спада на фондовом рынке не обязательно может быть очевидным, колебания стоимости валюты, вероятно, повлияют на цены товаров и услуг. Люди, которые путешествовали за границу, глубоко это понимают и уже давно привыкли обменивать валюты на основе котировок и курсов валют в режиме реального времени.
Форекс — это уникальный класс активов, отличный от акций, товаров и облигаций. Углубляясь в то, что делает Форекс уникальным, мы можем ясно понять, почему рынок Форекс достиг такого масштаба и почему он важен для действительно глобального рынка Форекс.
Что такое Форекс?
Валюта или торговля иностранной валютой (Форекс, аббревиатура иностранной валюты) — это покупка и продажа суверенных валют и других валютных продуктов. При обмене валюты в банке или обменном пункте на наблюдаемый нами обменный курс напрямую влияют условия валютного рынка.
Изменения обменного курса являются результатом совокупного воздействия экономических условий, международной ситуации, процентных ставок, политики и других факторов. Валютный рынок часто является ликвидным и имеет самый высокий объем торгов по сравнению с другими финансовыми рынками.
Он состоит из двух основных видов деятельности: сделок, способствующих экономическому обмену, и спекулятивных сделок. Для компаний и других хозяйствующих субъектов, выходящих на международный рынок, покупка и продажа иностранной валюты является неизбежным выбором. Репатриация средств внутри страны или покупка товаров за рубежом являются типичными видами деятельности на валютном рынке.
Спекулянты составляют другую сторону торговли на Форексе. Они наблюдают за небольшими колебаниями цен на валюту и получают прибыль от крупных сделок в краткосрочной перспективе. По мнению спекулянтов, валютный рынок полон арбитражных возможностей, что является одной из причин, почему объем торгов на валютном рынке настолько огромен.
Трейдеры также зарабатывают деньги благодаря долгосрочным возможностям, таким как колебания процентных ставок. Экономические события и геополитика в процессе развития также могут вызывать большие колебания на валютных рынках. Покупка определенной валюты и ее длительное владение также может принести долгосрочную прибыль. Вы также можете строить планы на несколько лет вперед, договориться об определенном обменном курсе в виде фьючерсных контрактов и делать ставки против рынка.
Торговля на Форексе непроста для маленьких пользователей. Если вы не полагаетесь на заимствования или высокую основную сумму долга, арбитраж или краткосрочную торговлю может оказаться затруднительным. Таким образом, международные банки и финансовые учреждения стали доминирующей силой в валютных операциях.
Что такое валютные пары Форекс?
По сути, рынок Форекс состоит из валютных пар, которые описывают относительные цены двух валют. Если вы когда-либо участвовали в торговле криптовалютой, вы знакомы с тем, как работает валютный рынок. Первая валюта, отображаемая в валютной паре, является базовой валютой, а вторая — котируемой валютой, иногда называемой «контрвалютой». Валюта котировки представляет собой относительную стоимость единицы базовой валюты.
GBP/USD показывает цену 1 фунта в долларах США. Соотношение представлено в виде числа, например: 1,3809 означает, что 1 фунт стоит 1,3809 доллара США. GBP/USD – одна из наиболее часто торгуемых валютных пар, известная как «кабель». Это прозвище происходит от трансатлантической телеграммы XIX века, по которой передавались сообщения о курсах валют между Лондоном и Нью-Йорком.
Торговля на Форексе включает в себя множество ликвидных рынков. К валютным парам с наибольшим объемом торгов относятся: USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF и EUR/USD. Эти валютные пары называются основными валютными парами и состоят из доллара США, японской иены, британского фунта, швейцарского франка и евро.
Зачем торговать на Форексе?
Спекулятивная торговля – это лишь одна часть валютного рынка. Для осуществления международной торговли банки, предприятия и другие потребители иностранной валюты также участвуют в валютных операциях. Некоторые компании также фиксируют стоимость обмена валюты в будущем, заранее договариваясь о курсах обмена валюты, что называется «хеджированием». Другое использование — правительства могут создавать валютные резервы и достигать экономических целей, включая привязку валюты или содействие импорту и экспорту торговли.
Для индивидуальных трейдеров валютный рынок также очень привлекателен:
Благодаря кредитному плечу мелкие трейдеры могут инвестировать гораздо больше, чем их фактическая основная сумма.
Стоимость входного билета является дружественной, и поддерживаются небольшие инвестиции. Покупка акции на фондовом рынке может стоить тысячи долларов, но выйти на валютный рынок можно всего за 100 долларов.
Вы можете участвовать в валютных операциях практически в любое время и в любом месте, не ограничиваясь временными ограничениями.
Рынок высоколиквиден, а спред между ценами покупки и продажи невелик.
Опционы и контракты являются стандартными продуктами. Трейдеры, которые не хотят покупать или продавать спот по текущей рыночной цене, могут сыграть на понижение на рынке.
Где торговать на Форексе?
В отличие от торговли акциями, которая в основном основана на централизованных торговых платформах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или NASDAQ (NASDAQ), торговля иностранной валютой может проводиться в торговых центрах по всему миру. Участники могут выбрать прямую внебиржевую торговлю (OTC) или выйти на межбанковский рынок и совершать покупки и продажи через обширную сеть банков и брокеров.
В разных странах действуют разные правила валютного управления, что незримо создает препятствия для надзора за международными валютными операциями. Во многих юрисдикциях есть регуляторы внутренних торговых рынков, но их надзор за международными транзакциями очень ограничен. Хотя трейдеры должны иметь лицензию или торговать на рынке Форекс через сертифицированного брокера, они могут легко найти торговые рынки, которые слабо регулируются.
Четыре основные торговые зоны с наибольшим объемом торгов иностранной валютой включают: Нью-Йорк, Лондон, Токио и Сидней. На валютном рынке нет центрального торгового места. Если вы найдете брокера, вы можете торговать иностранной валютой по всему миру.
Кроме того, существует множество бесплатных онлайн-брокерских услуг. Физические лица не платят комиссии напрямую, но брокеры Форекс устанавливают цены, которые поддерживают спред от фактической рыночной цены. Если вы новичок, выберите брокера, который поддерживает торговлю «микролотами». Мы углубимся в это позже, но на сегодняшний день это самый простой способ начать торговать на Форекс для новичков.
В чем уникальность торговли иностранной валютой?
К уникальным особенностям Форекса по сравнению с другими финансовыми рынками относятся:
Широкий географический охват. В мире существует 180 признанных и законных иностранных валют, и почти в каждой стране есть торговый рынок.
Ликвидность чрезвычайно высока, а объем торгов огромен.
На рыночные цены влияют многие факторы по всему миру, включая политику, экономические условия, спекуляции и денежные переводы.
Открыт пять дней в неделю, что обеспечивает круглосуточную торговлю. Валютный рынок не полностью централизован, а торговые платформы или брокеры открыты для пользователей практически круглосуточно и без выходных. Хотя рынок закрыт по выходным, некоторые платформы по-прежнему обеспечивают торговлю в нерабочее время.
Маржа прибыли низкая, но прибыль от крупных сделок по-прежнему значительна. Небольшие разницы обменных курсов могут быть увеличены за счет крупных транзакций, создавая огромную прибыль.
Как торговать на Форексе?
Есть много способов торговать на Форексе, из которых могут выбирать отдельные трейдеры. Самый простой способ — покупать и удерживать валютные пары на спотовом рынке. Например: Купите евро с помощью валютной пары USD/EUR. Если встречная валюта подорожает, ее можно будет продать в обмен на базовую валюту и получить от этого прибыль.
Использование кредитного плеча для увеличения основной суммы инвестиций также является возможным решением. Пока вы можете позволить себе убытки, вы можете торговать с использованием заемных средств. Третий способ — это FX-опционы, которые подразумевают покупку или продажу валютной пары по установленной цене в определенное время. Также популярны фьючерсные контракты, которые позволяют людям торговать по согласованной цене в будущем.
Одним из больших преимуществ торговли на Форекс является то, что трейдеры могут получать прибыль от разницы процентных ставок. Центральные банки по всему миру устанавливают разные процентные ставки, создавая инвестиционные возможности для трейдеров Форекс. Вы можете конвертировать свои денежные средства и положить их в иностранный банк, потенциально получая более высокий доход, чем если бы средства хранились дома.
Однако существуют дополнительные расходы, связанные с перемещением средств, включая комиссии за денежные переводы, банковские комиссии и комиссии, возникающие из-за налоговых разниц. Независимо от вашей инвестиционной стратегии, следует учитывать все дополнительные затраты. Арбитражные возможности и прибыль зачастую минимальны, а прибыль еще более незначительна. Как только возникают непредвиденные расходы, все ожидаемые выгоды могут быть сведены на нет.
Что такое «точка»?
Пункты (т.е. процентные пункты) — это минимальные изменения цены, поддерживаемые валютной парой Форекс. Снова возьмем GBP/USD в качестве примера:
Изменение на 0,0001 вверх или вниз – это минимальное изменение валютной пары (1 пункт). Конечно, не все валютные операции рассчитываются с точностью до четвертого знака после запятой. Японская иена не имеет десятичных знаков, и все валютные пары, котируемой валютой которых является японская иена, используют 0,01 в качестве стандартного пункта.
0,1 балла
Некоторые брокеры и торговые платформы нарушают стандарт и предлагают валютные пары, размер которых указан до одного десятичного знака. Например: GBP/USD сохраняет не четыре десятичных знака, как обычно, а пять десятичных знаков. Пара USD/JPY расширяет обычные два знака после запятой до трех. Дополнительный бит называется «0,1 балл».
Что такое «рука» в торговле на Форекс?
В торговле на Форексе валюты покупаются и продаются в определенных количествах, называемых «лотами». В отличие от фондового рынка, торговые лоты иностранной валюты торгуются по установленной стоимости. Один лот обычно составляет 100 000 единиц базовой валюты валютной пары, но объемы покупок могут быть меньшими, включая мини-, микро- и нано-лоты.
При торговле лотами прибыль и убытки можно легко рассчитать на основе изменений в пунктах. В качестве примера возьмем EUR/USD:
Если вы купите один стандартный лот EUR/USD, вы купите 100 000 евро за 119 380 долларов США. При увеличении цены на 1 пункт этот лот продается повторно, что эквивалентно изменению котируемой валюты на 10 единиц. Такое повышение будет означать, что продажа 100 000 евро за 119 390 долларов приведет к прибыли в 10 долларов. Если цена увеличится на 10 пунктов, прибыль составит 100 долларов.
Поскольку торговля становится все более цифровой, стандартные размеры лотов используются реже, а более гибкие варианты становятся все более предпочтительными. С другой стороны, крупные банки даже увеличили размер стандартного лота до миллиона единиц для удовлетворения потребностей крупных транзакций.
Как использовать кредитное плечо в торговле на Форекс?
Одной из характеристик валютного рынка является то, что размер прибыли относительно низок. Чтобы увеличить прибыль, необходимо увеличить объем транзакций. Банки могут легко достичь своих целей, но частные лица имеют ограниченные средства и могут использовать кредитное плечо только для торговли.
Кредитное плечо — это заимствование средств у брокера с использованием относительно небольшой суммы залога. Брокеры выражают сумму кредитного плеча как кратную предоставленным средствам. Например: 10x или 20x эквивалентно увеличению капитала в 10 или 20 раз. 10 000 долларов США с использованием кредитного плеча 10x эквивалентны торговле со 100 000 долларов США.
Чтобы успешно занять средства, трейдеры должны внести сумму маржи, достаточную для покрытия брокером потенциальных убытков. Маржа 10% соответствует кредитному плечу 10x, 5% соответствует кредитному плечу 20x и 1% соответствует кредитному плечу 100x. При использовании кредитного плеча инвестиционные прибыли и убытки будут рассчитываться исключительно на основе общей суммы кредитного плеча. Другими словами, кредитное плечо увеличивает прибыли и убытки.
Давайте возьмем в качестве примера EUR/USD. Если вы хотите купить один лот вышеуказанной валютной пары (100 000 евро), вам необходимо подготовить основную сумму в размере примерно 120 000 долларов США по текущему обменному курсу. Как мелкий трейдер с недостаточными средствами, вы можете рассмотреть возможность кредитного плеча 50x (маржа 2%). В настоящее время, инвестируя 2400 долларов, можно заработать 120 000 долларов на денежном рынке.
Если валютная пара падает на 240 пунктов ($2400), позиция закрывается и счет немедленно закрывается (средства возвращаются к нулю). При использовании кредитного плеча небольшие движения цен могут привести к внезапным и большим изменениям прибыли или убытков. Большинство брокеров позволяют частным лицам увеличивать маржу своего счета и пополнять свои счета по мере необходимости.
Как застраховаться при торговле на Форекс?
Обменный курс любой плавающей валюты может быть изменен в любое время. Спекулянты пытаются заработать на колебаниях цен, другие больше ориентированы на стабильность. Например: компания, планирующая расширение своего международного бизнеса, хочет зафиксировать обменный курс и более рационально планировать расходы. Этого легко добиться с помощью хеджирования.
Фиксация определенного обменного курса также является желанием спекулянтов, которые хотят защититься от рисков, связанных с экономическими потрясениями или финансовыми кризисами. Существует множество финансовых инструментов для хеджирования валютных курсов, и наиболее распространенным методом является использование фьючерсных или опционных контрактов. С помощью фьючерсного контракта инвестор или трейдер соглашается торговать по определенному обменному курсу и сумме на определенную дату в будущем.
фьючерсный контракт
Предположим, подписан фьючерсный контракт, согласно которому вы соглашаетесь купить одну валютную пару доллар/евро по обменному курсу 0,8400 (84 000 евро за 100 000 долларов США) в течение одного года. Позже он был продан в еврозоне с планами репатриировать выручку в течение года. Фьючерсные контракты устраняют риск потенциального повышения курса доллара США по отношению к евро и помогают трейдерам более рационально осуществлять финансовое планирование. В этом примере, если доллар США вырастет, один евро будет обменен на меньшее количество долларов США при репатриации средств.
Если доллар США дорожает и обменный курс валютной пары доллар/евро в определенном году составляет 1,0000, то без фьючерсного контракта обмен 100 000 долларов США по спотовому курсу будет стоить 100 000 евро. Однако вам нужно не торговать по этому курсу, а выполнить ранее подписанный контракт, то есть купить один доллар США/евро по курсу 0,8400 (84 000 евро за 100 000 долларов США). Этот простой пример доказывает, что если не учитывать комиссию за обработку, контракт может сэкономить 16 000 евро на транзакцию.
параметры
Опционы снижают торговый риск за счет хеджирования аналогично контрактам. В отличие от фьючерсных контрактов, опционы позволяют купить или продать актив по заранее определенной цене в определенную дату или заранее. После оплаты покупной цены (премии) опционные контракты обеспечивают защиту от риска неожиданного повышения/снижения курса валютной пары.
Например: британская компания продает товары и услуги в США и покупает опцион колл GBP/USD. Используя этот финансовый инструмент, компания сможет в будущем покупать GBP/USD по заранее определенной цене. Если фунт растет или сохраняет текущий обменный курс при выплате доллара, компания теряет только цену опционного контракта. Если фунт ослабнет по отношению к доллару, то они хеджируют обменный курс и могут получить более выгодную цену, чем рыночная цена.
Чтобы узнать больше о фьючерсных контрактах и опционных контрактах, прочтите «Что такое форвардные контракты и фьючерсные контракты?» и «Что такое опционный контракт?» 》.
Покрытие арбитража
Мировые обменные курсы постоянно меняются, и валютные трейдеры могут использовать разницу обменных курсов для арбитража, компенсируя при этом риски, вызванные изменениями обменных курсов. Наиболее часто используемый метод – офсетный арбитраж. Эта торговая стратегия снижает риск, хеджируя будущее движение цен валютной пары.
Шаг 1. Найдите возможности для арбитража
Например: курс валютной пары EUR/USD составляет 1,400, а процентная ставка по депозитам в Еврозоне составляет 1%, а в США – 2%. Тогда годовой доход от инвестирования 100 000 евро в еврозону составит 1000 евро, если вы инвестируете в США и курс валюты стабилен, доход может достигать 2000 евро; Однако этот простой пример не учитывает различные подлежащие уплате комиссии, банковские комиссии и другие расходы.
Шаг 2: Хеджирование валютных курсов
Используя годовой фьючерсный контракт EUR/USD с форвардным обменным курсом 1,4100, вы можете воспользоваться высокими процентными ставками в зоне доллара США и обеспечить фиксированную прибыль. Форвардный валютный курс – это курс иностранной валюты, согласованный в контракте.
Банки или брокеры принимают во внимание различные процентные ставки и текущие спотовые цены и используют математические формулы для расчета соответствующих обменных курсов. Форвардная ставка будет иметь премию или дисконт к спотовой ставке в зависимости от рыночных условий. Чтобы подготовиться к арбитражу, мы подписываем годовой фьючерсный контракт и соглашаемся купить одну валютную пару EUR/USD по обменному курсу 1,41.
Шаг 3: Завершите арбитраж
В этой стратегии вы продаете один лот EUR/USD на спотовом рынке по обменному курсу 1,400, что эквивалентно получению 140 000 долларов США за 100 000 евро. После получения средств посредством спотовой торговли поместите их в банк США и получите годовую процентную ставку в размере 2%. В конце года общий объем финансирования может достичь 142 800 долларов США.
Следующий шаг — конвертировать 142 800 долларов обратно в евро. Посредством фьючерсного контракта вы можете напрямую продать обратно 142 800 долларов США по согласованному обменному курсу 1,4100 и в конечном итоге получить примерно 101 276,60 евро.
Шаг 4. Сравните преимущества
Предполагая, что все остальные условия соблюдены, давайте сравним выгоды, полученные от хеджирования/нехеджирования обменного курса. После реализации стратегии офсетного арбитража в США прибыль составит 101 276,60 евро, если обменный курс не хеджируется, как упоминалось выше, прибыль составит 102 000 евро; Хеджирование приводит к снижению доходов, так какой в этом смысл?
Основная причина заключается в том, что трейдеры используют хеджирование, чтобы избежать риска колебаний обменного курса. Валютной паре практически невозможно оставаться стабильной в течение года. Таким образом, даже если доход уменьшится на 723,40 евро, будет заблокировано как минимум 1276,60 евро. Еще одним фактором является то, что в приведенном выше примере предполагается, что центральный банк не будет менять процентные ставки в течение года, но это не так.
Подведем итог
Если вы интересуетесь международной экономикой, торговлей и текущими событиями в мире, участие на валютном рынке также может предоставить вам уникальный торговый опыт, отличный от фондового рынка и рынков акций. Мелким инвесторам торговля на Форексе может показаться не такой удобной, как торговля криптовалютой или акциями. Однако с появлением онлайн-брокеров и усилением конкуренции в индустрии государственных финансовых услуг торговля на Форекс больше не будет недостижимой. Многие трейдеры Форекс полагаются на кредитное плечо для получения значительной прибыли. Однако торговые стратегии с использованием кредитного плеча несут высокий риск принудительной ликвидации. Прежде чем сделать решительный шаг, убедитесь, что вы полностью понимаете, как работает кредитное плечо.