Введение
Токены с кредитным плечом позволяют инвесторам осуществлять инвестиции с кредитным плечом на основе цен на цифровую валюту, не сталкиваясь с риском принудительной ликвидации. Таким образом, вы получаете умноженную прибыль, присущую продуктам с кредитным плечом, без необходимости управлять позицией с кредитным плечом. Это означает, что нет необходимости управлять залогом или поддерживать маржинальные требования, а также практически отсутствует риск принудительной ликвидации.
Первоначальный дизайн токенов с кредитным плечом был представлен торговой платформой деривативов FTX. Токен был предметом споров, особенно потому, что его долгосрочные преимущества не оправдали ожиданий. Однако токен Binance с кредитным плечом (BLVT) устроен по-другому.
Чтобы понять, как работают токены с кредитным плечом FTX, прочтите «Руководство для начинающих по токенам с кредитным плечом FTX».
Что такое токен Binance с кредитным плечом (BLVT)?
Токеном Binance с кредитным плечом (BLVT) можно торговать на спотовом рынке Binance. Каждый тип BLVT представляет собой серию открытых позиций на рынке бессрочных контрактов. Таким образом, суть BLVT — это токенизированная версия контрактных позиций с кредитным плечом.
Первыми типами BLVT, представленными на Binance, являются BTCUP и BTCDOWN. BTCUP представляет собой доход от кредитного плеча, полученный при росте цены Биткойна, а BTCDOWN представляет собой доход от кредитного плеча, полученный при падении цены Биткойна. Полученный прирост кредитного плеча варьируется от 1,5x до 3x. В следующей главе мы представим его принципы и то, как генерировать соответствующие коэффициенты кредитного плеча.
В настоящее время токены Binance с кредитным плечом котируются только на биржевой платформе Binance, ими можно торговать напрямую, но их нельзя вывести на личные кошельки. Обратите внимание, что токены Binance с кредитным плечом не выпускаются внутри цепочки.
Как работают токены Binance с кредитным плечом
В отличие от других токенов с кредитным плечом, BLVT не поддерживает постоянный коэффициент кредитного плеча. Вместо этого они стремятся поддерживать переменное кредитное плечо в определенном диапазоне. В случае BTCUP и BTCDOWN диапазон кредитного плеча составляет от 1,5x до 3x, что является целевым значением бессрочного кредитного плеча токена. Основная идея состоит в том, чтобы максимизировать прибыль при росте цен и минимизировать риск принудительной ликвидации при падении цен.
Целевой уровень кредитного плеча не является постоянным и не раскрывается общественности. Почему нам нужно так настроить? В первую очередь это делается для того, чтобы не допустить опережающего движения. Если бы эти монеты проводили ребалансировку через заранее определенные промежутки времени, у других трейдеров была бы возможность воспользоваться этим известным событием. Поскольку целевое кредитное плечо не останется неизменным, токен не будет вынужден ребалансироваться (если только рыночные условия не сочтут это необходимым). Скрыв целевое кредитное плечо, трейдеры не могут участвовать в мероприятиях по ребалансировке, что эффективно снижает стратегическое давление.
Токенами с кредитным плечом можно торговать на спотовом рынке Binance. Кроме того, его можно выкупить на основании его внутренней стоимости. На этом этапе вам нужно будет заплатить комиссию за погашение. В большинстве случаев продать на спотовом рынке дешевле, чем выкупить. Если не возникнут особые обстоятельства, подобные событию «черный лебедь», цена выкупа намного выше, чем продажа на спотовом рынке. Поэтому мы всегда рекомендуем продавать позиции BLVT через спотовый рынок.
На странице «Токены с кредитным плечом» вы увидите термин «Стоимость чистых активов (NAV)». Он представляет стоимость токена с кредитным плечом в USDT. После выкупа токенов сумма USDT, которую вы получите, будет определяться NAV.
Преимущества токенов Binance с кредитным плечом
Основная причина, по которой люди боятся токенов с кредитным плечом, — это сопротивление волатильности. Проще говоря, сопротивление волатильности — это неблагоприятное воздействие, которое волатильность оказывает на инвестиции с течением времени. Чем выше волатильность и чем дольше период времени, тем сильнее влияние волатильности на производительность токенов с кредитным плечом.
Когда тренд восходящий и импульс сильный, производительность токенов с кредитным плечом будет развиваться, как и ожидалось. Однако на рынках консолидации дело обстоит иначе. Чтобы решить эту проблему, Binance создала переменное кредитное плечо. BLVT будет проводить ребалансировку только в случаях крайней волатильности и не будет принуждать к периодической ребалансировке. Хотя это не может полностью решить проблему, оно может значительно уменьшить долгосрочное влияние сопротивления волатильности на производительность BLVT.
Комиссии, взимаемые за токен Binance с кредитным плечом (BLVT)
Транзакции BLVT будут взимать следующие виды комиссий.
Во-первых, необходимо оплатить комиссию за транзакцию. BLVT будет торговаться на спотовом рынке и, следовательно, будет взимать соответствующие комиссии за транзакции, как и цифровые валюты, такие как Биткойн (BTC), Ethereum (ETH) и Binance Coin (BNB). Вы можете просмотреть текущие уровни комиссий здесь.
Кроме того, необходимо оплатить административные сборы. Помните, что эти токены представляют собой открытые позиции на рынке контрактов. Покупка токенов с кредитным плечом означает покупку токенизированных версий этих позиций. Таким образом, чтобы удерживать позицию, вы платите ежедневную комиссию за управление в размере 0,01%. В таком году ваша годовая доходность составит 3,5%.
Кроме того, существует два способа ликвидации позиций BLVT. Один из них — продать его на спотовом рынке, что просто и удобно. Другой — выкупить, исходя из его внутренней ценности. После выбора погашения BLVT система будет платить USDT в зависимости от стоимости токена. В настоящее время требуется комиссия за выкуп, которая составляет 0,1% от стоимости токена.
Стоит отметить, что в нормальных рыночных условиях продажа через спотовый рынок экономически выгоднее, чем погашение. Механизм погашения призван предоставить вам еще один способ закрыть позицию в экстремальных рыночных условиях.
Последний пункт – это плата за финансирование. Мы все знаем, что BLVT представляет собой открытую позицию в контрактной сделке и, следовательно, требует уплаты комиссии за финансирование. Эту комиссию платят только трейдеры фьючерсного рынка, и ее не должны нести держатели токенов с кредитным плечом. По-прежнему важно отметить, что комиссии за финансирование, выплачиваемые на контрактный счет, отражаются в стоимости BLVT.
Хотите начать свое криптовалютное путешествие? Купите биткойны на Binance сегодня!
Как купить и обменять токены Binance с кредитным плечом
Как и другие цифровые валюты и токены, BLVT теперь котируется на спотовом рынке Binance. Операционная позиция изменилась, и сделки можно проводить через расширенный торговый интерфейс на вкладке «ETF». Это сделано, чтобы избежать путаницы и помочь отличить токены с кредитным плечом от других торгуемых активов.
Вы также можете торговать через интерфейс токенов с кредитным плечом в верхней части главной страницы Binance. Далее мы расскажем, как купить токен Binance с кредитным плечом (BLVT).
Войдите в свою учетную запись Binance.
Наведите указатель мыши на опцию «Деривативы» вверху и выберите «Токены с кредитным плечом».
Выберите торговую пару BLVT, которой хотите торговать.
Вы будете перенаправлены на страницу заказа BLVT.
Нажмите «Купить», а затем войдите в расширенный интерфейс транзакции.
Пожалуйста, внимательно прочтите Отказ от ответственности перед началом торговли. Если вы понимаете риски и вам больше 18 лет, установите флажок и нажмите «Подтвердить».
Теперь можно осуществлять торговлю BLVT, а метод работы аналогичен другим токенам или продуктам.
Например, это страница BTCUP. Если у вас есть BLVT и вам необходимо его активировать, нажмите кнопку «Активировать» на этой странице. Историю выкупа также можно посмотреть здесь.
Подведем итог
Токен Binance с кредитным плечом (BLVT) обеспечивает кредитное воздействие на цену цифровых валют без необходимости управлять позициями с кредитным плечом.
Поскольку целевое кредитное плечо может быть изменено, долгосрочные показатели BLVT будут более стабильными. Хотя держать BLVT — это не то же самое, что держать позицию с кредитным плечом, BLVT может расширить ваш торговый инструментарий и оптимизировать вашу торговую стратегию.