ТЛ;ДР
Форекс является крупнейшим в мире рынком по объему торгов и ликвидности. Брокеры, предприятия, правительства и другие экономические агенты торгуют валютами и производными валютными инструментами, обеспечивая международную торговлю.
Трейдеры также используют рынок в спекулятивных целях. Существуют различные возможности арбитража с обменными курсами и процентными ставками, что делает рынок популярным для торговли в больших объемах или с кредитным плечом.
Рынок Форекс состоит из бумажных валютных пар и их относительных рыночных цен. Эти пары обычно покупаются и продаются лотами. Стандартный лот содержит 100 000 единиц базовой валюты пары, но доступны и другие меньшие размеры, вплоть до 100 единиц.
Трейдеры обычно используют кредитное плечо, чтобы увеличить суммы, которые они могут инвестировать в свой капитал. Вы также можете компенсировать риск, используя форварды и свопы для торговли валютной парой по определенной цене в будущем. Сочетание этих двух инструментов с другими торговыми стратегиями и продуктами создает множество инвестиционных возможностей для трейдеров форекс.
Введение
Даже если вы сами не торгуете на Форексе, международный валютный рынок часто играет значительную роль в вашей повседневной жизни. Хотя последствия падения фондового рынка не всегда столь очевидны, изменение стоимости вашей валюты может повлиять на цены товаров и услуг. Если вы были за границей, вам, вероятно, также пришлось обменять валюту и заплатить курс, который зависит от текущих котировок и курсов форекс.
Форекс — это уникальный класс активов, который отличается от акций, товаров и облигаций. Когда мы углубимся в то, что отличает его от других, становится ясно, почему существует такой большой рынок и почему существует необходимость в действительно глобальном рынке Форекс.
Что такое Форекс?
Торговля на Форексе или валюте (иностранной валютой) – это покупка и продажа суверенных валют и других продуктов Форекс. При обмене валюты в банке или обменном пункте курсы, которые мы находим, напрямую зависят от того, что происходит на рынке Форекс.
Движение обменного курса основано на совокупности экономических условий, мировых событий, процентных ставок, политики и других факторов. В результате форекс обладает высокой ликвидностью и имеет самый большой объем торгов по сравнению с другими финансовыми рынками.
Рынок Форекс включает в себя два основных вида деятельности: торговлю, способствующую экономическим сделкам, и спекулятивную торговлю. Для компаний и других организаций, работающих на международных рынках, покупка и продажа иностранной валюты являются обязательными. Возвращение ваших средств домой или покупка товаров за границей — ключевой вариант использования рынка Форекс.
Спекулянты составляют другую сторону торговли на валютном рынке. Краткосрочная торговля с большими объемами, использующая очень небольшие колебания цен на валюту, является обычным явлением. Форекс — это рынок, полный арбитражных возможностей для спекулянтов, что отчасти объясняет огромный объем торгов на рынке.
Трейдеры также стремятся заработать деньги, используя долгосрочные возможности, такие как колебания процентных ставок. Экономические события и геополитика также вызывают серьезные колебания с течением времени на валютных рынках. Купив валюту сейчас и удерживая ее, можно получить прибыль в долгосрочной перспективе. Вы также можете договориться об обменных курсах на несколько лет вперед с помощью фьючерсных контрактов, делая ставку за или против рынка.
Торговля на Форексе может оказаться сложной задачей для небольших пользователей. Без заимствования или наличия большого размера начального капитала арбитраж и краткосрочная торговля становятся намного сложнее. Этот аспект привел к тому, что международные банки и финансовые учреждения обеспечивают большую часть объема, который мы видим на валютном рынке.
Что такое валютная пара?
На самом базовом уровне рынок Форекс содержит пары валют, описывающие относительную цену между ними. Если вы уже торговали криптовалютами, вы немного знакомы с тем, как работает рынок Форекс. Первая валюта, отображаемая в паре, является базовой валютой. Вторая — это котируемая валюта, иногда называемая контрвалютой. Мы выражаем валюту котировки как стоимость, относящуюся к одной единице базовой валюты.
GBP/USD показывает цену 1 фунта стерлингов, указанную в долларах США. Это соотношение отображается в виде числа, например 1,3809, что показывает, что 1 фунт стерлингов стоит 1,3809 доллара. GBP/USD — одна из наиболее часто торгуемых пар, известная как кабель. Это прозвище происходит от трансатлантической телеграммы XIX века, по которой этот курс передавался между биржами в Лондоне и Нью-Йорке.
Когда дело доходит до торговли на Форекс, вы можете найти множество ликвидных рынков. Некоторые из пар с наибольшим объемом торгов включают USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF и EUR/USD. Эти пары известны как основные и состоят из доллара США, японской иены, британского фунта стерлингов, швейцарского франка и евро.
Почему люди торгуют на Форексе?
Рынок Форекс – это не только спекуляции. Банки, предприятия и другие стороны, которым необходим доступ к иностранной валюте, принимают участие в торговле валютой для облегчения международных транзакций. Компании также заранее договариваются о курсах обмена валют, чтобы зафиксировать затраты на будущие обмены валют, что известно как хеджирование. Другой вариант использования заключается в том, что правительства наращивают резервы и достигают экономических целей, включая привязку валюты или увеличение импорта/экспорта.
Для индивидуальных трейдеров рынок Форекс также имеет привлекательные особенности:
Кредитное плечо позволяет даже мелким трейдерам инвестировать большие суммы капитала, к которым у них нет прямого доступа.
Входные затраты низкие, так как можно купить небольшое количество валюты. Покупка акций на фондовом рынке может обойтись вам в тысячи долларов по сравнению с выходом на валютный рынок за 100 долларов.
Вы можете торговать практически в любое время, что делает Форекс подходящим для любого графика.
На рынке высокая ликвидность, а также низкий спред между ценой покупки и продажи.
Опционы и фьючерсы являются стандартными продуктами. Короткая продажа на рынке возможна для трейдеров, которые не хотят просто покупать и продавать по текущей рыночной цене.
Где люди торгуют на Форексе?
В отличие от акций, которые торгуются в основном на централизованных биржах, таких как NYSE или NASDAQ, торговля валютой происходит в хабах по всему миру. Участники могут иметь дело друг с другом напрямую посредством внебиржевых (OTC) сделок или войти в огромную сеть банков и брокеров на межбанковском рынке.
Надзор за этой международной валютной торговлей может быть непростым из-за различных правил каждой валюты. Хотя во многих юрисдикциях есть агентства, которые контролируют торговлю на внутреннем рынке, их международный охват ограничен. Хотя вам, возможно, придется получить лицензию или обратиться к аккредитованному брокеру для торговли на Форекс, это не мешает трейдерам просто использовать другие, менее регулируемые рынки для своей деятельности.
Четыре основные зоны составляют большую часть объема торгов на рынке Форекс: Нью-Йорк, Лондон, Токио и Сидней. Поскольку на валютном рынке нет центральной точки, вы сможете найти брокерскую компанию, которая поможет вам торговать валютой по всему миру.
Существует множество вариантов онлайн-брокерских услуг, которые обычно бесплатны. Вы не будете платить прямую комиссию, но форекс-брокеры сохранят разницу между предлагаемой ценой и фактической рыночной ценой. Если вы только начинаете, выберите брокерскую компанию, которая позволяет вам торговать микролотами. Мы рассмотрим этот вопрос дальше, но это, безусловно, самый доступный способ начать торговать на Форексе.
Что делает торговлю на Форекс уникальной?
Форекс имеет множество аспектов, которые отличают его от других финансовых рынков:
Он имеет огромный географический охват. В мире существует 180 признанных иностранных валют, что создает для них рынки почти в каждой стране.
Он чрезвычайно ликвиден и имеет огромный объем торгов.
На его рыночные цены влияют многочисленные глобальные факторы. К ним относятся политика, экономические условия, спекуляции, денежные переводы и многое другое.
Он открыт для торговли примерно 24 часа в сутки, пять дней в неделю. Поскольку рынок не полностью централизован, для вас почти всегда открыты биржи или брокерские услуги. Рынки закрыты по выходным, но на некоторых платформах по-прежнему доступна торговля в нерабочее время.
Его прибыль может быть низкой, если не торговать в больших объемах. Небольшие разницы в обменном курсе можно сделать прибыльными за счет крупных сделок.
Как люди торгуют на Форексе?
Когда дело доходит до форекса, есть несколько вариантов, которые могут выбрать отдельные трейдеры. Самый простой способ – купить валютную пару на спотовом рынке и держать ее. Например, вы покупаете евро в паре доллар/евро. Если встречная валюта подорожает, вы можете продать ее за базовую валюту и получить прибыль.
Вы также можете использовать свои средства, чтобы увеличить сумму доступного вам капитала. В этом случае вы можете торговать с использованием заемных средств, пока вы покрываете свои убытки. Еще одна возможность, которую стоит рассмотреть, — это опционы форекс, которые позволяют вам купить или продать пару по установленной цене в определенную дату. Также популярны фьючерсные контракты, обязывающие вас вступить в сделку по согласованной цене в будущем.
Одним из интересных аспектов торговли на рынке Форекс является возможность получения прибыли за счет разницы процентных ставок. Центральные банки по всему миру устанавливают разные процентные ставки, которые предоставляют инвестиционные возможности трейдерам форекс. Обменяв наличные и положив их в иностранный банк, вы сможете заработать больше денег, чем оставив свои средства дома.
Однако существуют дополнительные расходы, включая комиссию за денежные переводы, банковские сборы и различные налоговые режимы. Вам следует учитывать все возможные дополнительные затраты, чтобы ваша стратегия работала. Арбитражные возможности и прибыль часто минимальны, поэтому ваша маржа будет ограничена. Неожиданная комиссия может свести на нет всю ожидаемую прибыль.
Что такое пип?
Пипс (процент в пункте) — это наименьший возможный прирост цены, который может сделать валютная пара. Еще раз взглянем на GBP/USD:
Движение вверх или вниз на 0,0001 будет минимальной величиной, на которую может двигаться пара (1 пункт). Однако не все валюты торгуются с точностью до четырех знаков после запятой. Любая пара с японской иеной в качестве котировки стандартно имеет пункт 0,01 из-за отсутствия десятичной дроби в валюте.
Пипетки
Некоторые брокеры и биржи нарушают стандарт и предлагают пары с увеличенным количеством десятичных знаков. Например, GBP/USD будет иметь пять десятичных знаков вместо обычных четырех. Пара USD/JPY обычно имеет два знака после запятой, но может достигать трех. Этот дополнительный десятичный знак известен как пипетка.
Что такое лот в торговле на Форекс?
В торговле на Форексе валюты покупаются и продаются в определенных количествах, известных как лоты. В отличие от фондовых рынков, эти партии иностранной валюты торгуются по установленным ценам. Лот обычно составляет 100 000 единиц базовой валюты в паре, но вы также можете приобрести меньшие суммы, включая мини-, микро- и нано-лоты.
При работе с лотами легко рассчитать прибыль и убытки с учетом изменений в пунктах. Давайте посмотрим на EUR/USD в качестве примера:
Если вы покупаете один стандартный лот EUR/USD, вы покупаете 100 000 евро за 119 380 долларов США. Если пара увеличит свою цену на один пункт и вы продадите свой лот, это равно изменению 10 единиц котируемой валюты. Это повышение означает, что вы продадите свои 100 000 евро за 119 390 долларов и получите прибыль в размере 10 долларов. Если цена увеличится на десять пунктов, то прибыль составит 100 долларов.
Поскольку торговля становится все более оцифрованной, популярность стандартных размеров лотов снизилась в пользу более гибких вариантов. На другой стороне спектра крупные банки даже увеличили размер своих стандартных лотов до 1 миллиона, чтобы приспособиться к большому объему торговли.
Как работает кредитное плечо в торговле на Форекс?
Одной из уникальных особенностей рынка Форекс является относительно небольшая норма прибыли. Чтобы увеличить свою прибыль, вам необходимо увеличить объем торговли. Банки могут сделать это довольно легко, но у частных лиц может не быть доступа к достаточному капиталу, и вместо этого они могут использовать кредитное плечо.
Кредитное плечо позволяет вам занять деньги у брокера с относительно небольшим залогом. Брокеры отображают суммы кредитного плеча как произведение предоставленного капитала, например, 10x или 20x равно 10-кратному или 20-кратному увеличению ваших денег. 10 000 долларов США с 10-кратным кредитным плечом дадут вам 100 000 долларов США для торговли.
Чтобы занять эти деньги, трейдеры сохраняют сумму маржи, которую брокер использует для покрытия возможных убытков. Маржа в 10% — это 10x, маржа в 5% — в 20x, а 1% — в 100x. Используя кредитное плечо, вы несете полные убытки или прибыль от инвестиций в зависимости от общей суммы кредитного плеча. Другими словами, кредитное плечо увеличивает вашу прибыль и убытки.
Давайте посмотрим на пример EUR/USD. Если вы хотите приобрести один лот этой пары (100 000 евро), вам понадобится примерно 120 000 долларов по текущему курсу. Если вы мелкий трейдер и не имеете доступа к этим средствам, вы можете рассмотреть возможность получения кредитного плеча 50x (маржа 2%). В этом случае вам нужно предоставить всего 2400 долларов США, чтобы получить доступ к 120 000 долларов США на валютном рынке.
Если пара упадет на 240 пунктов (2400 долларов США), ваша позиция будет закрыта, а ваш счет ликвидирован (вы потеряете все свои средства). При использовании кредитного плеча небольшие движения цены могут привести к внезапным большим изменениям вашей прибыли или убытков. Большинство брокеров позволят вам увеличить маржу на вашем счете и пополнять ее по мере необходимости.
Как работает хеджирование на Форексе?
При любой плавающей валюте всегда существует вероятность изменения обменного курса. В то время как спекулянты пытаются получить прибыль от волатильности, другие ценят стабильность. Например, компания, планирующая выход на международный уровень, может захотеть зафиксировать обменный курс, чтобы лучше планировать свои расходы. Они могут сделать это довольно легко с помощью процесса, называемого хеджированием.
Даже спекулянты могут захотеть зафиксировать определенный обменный курс, чтобы защититься от экономического шока или финансового кризиса. Вы можете начать хеджировать свои курсы валют с помощью различных финансовых инструментов. Наиболее распространенными методами являются использование фьючерсных или опционных контрактов. С фьючерсным контрактом инвестор или трейдер обязан торговать по определенной ставке и сумме в будущем.
Фьючерсные контракты
Предположим, вы заключаете фьючерсный контракт на покупку одного лота доллара США/евро по цене 0,8400 (покупка 100 000 долларов США за 84 000 евро) через год. Возможно, вы продаете в еврозоне и хотите репатриировать свою прибыль в течение одного года. Фьючерсный контракт устраняет риск возможного повышения курса доллара США по отношению к евро и помогает вам лучше планировать свои финансы. В этом случае, если доллар США укрепится, на каждый евро будет приобретено меньше долларов при репатриации средств.
Если доллар США повысится и курс USD/EUR составит 1,0000 в год, без фьючерсного контракта спотовый курс составит 100 000 долларов США за 100 000 евро. Однако вместо этой ставки вы бы заключили ранее согласованный контракт на один лот USD/EUR по цене 0,8400 (100 000 долларов США за 84 000 евро). В этом простом примере вы сэкономите 16 000 евро за лот, не учитывая никаких комиссий.
Параметры
Опционы предлагают аналогичный способ снижения риска посредством хеджирования. Но в отличие от фьючерсов опционы дают вам возможность купить или продать актив по заранее определенной цене в определенную дату или до нее. После оплаты покупной цены (премии) опционный контракт может защитить вас от нежелательного повышения или обесценивания валютной пары.
Например, если британская компания продает товары и услуги в США, она может приобрести опцион колл GBP/USD. Этот инструмент позволяет им покупать GBP/USD в будущем по заранее определенной цене. Если фунт укрепился или сохранил свой курс на момент осуществления платежа в долларах США, компания только потеряла цену, уплаченную за опционный контракт. Если фунт обесценится по отношению к доллару, они уже застрахуют свой курс и смогут получить более выгодную цену, чем предлагается на рынке.
Дополнительную информацию о фьючерсных и опционных контрактах можно найти в разделе «Что такое форвардные и фьючерсные контракты?». и Что такое опционные контракты?
Покрытый процентный арбитраж
Поскольку процентные ставки различаются по всему миру, трейдеры форекс могут использовать эти различия, компенсируя при этом риск изменения обменного курса. Один из наиболее распространенных способов сделать это — покрытый арбитраж процентных ставок. Эта торговая стратегия хеджирует будущие движения цен валютной пары, чтобы снизить риск.
Шаг 1: Поиск арбитражной возможности
Возьмем, к примеру, пару EUR/USD с курсом 1,400. Процентная ставка по депозитам в еврозоне составляет 1%, тогда как в США — 2%. Таким образом, 100 000 евро, вложенные в еврозону, через год вернутся вам в размере 1 000 евро прибыли. Однако, если бы вы могли инвестировать деньги в США, это принесло бы вам прибыль в размере 2000 евро, если обменный курс сохранится. Однако этот упрощенный пример не учитывает комиссии, банковские расходы и другие расходы, которые также следует учитывать.
Шаг 2: Хеджирование вашего валютного курса
Используя однолетний фьючерсный контракт EUR/USD с форвардной ставкой 1,4100, вы можете воспользоваться улучшенной процентной ставкой в США и гарантировать фиксированную прибыль. Форвардный курс — это согласованный курс обмена валюты, используемый в контракте.
Банк или брокер рассчитывает эту ставку с помощью математической формулы, учитывающей различные процентные ставки и текущую спотовую цену. Форвардный курс добавляет премию или скидку по сравнению со спотовым курсом в зависимости от рыночных условий. Готовясь к арбитражу, мы заключаем фьючерсный контракт на покупку одного лота EUR/USD по курсу 1,41 через год.
Шаг 3: Завершение арбитража
В этой стратегии вы продаете один лот EUR/USD по цене 1400 на спотовом рынке, чтобы получить 140 000 долларов США по цене 100 000 евро. Как только у вас появятся средства от спотовой сделки, поместите их в США на год под 2%. По истечении года у вас будет всего 142 800 долларов.
Далее вам предстоит конвертировать 142 800 долларов обратно в евро. С фьючерсным контрактом вы продаете обратно 142 800 долларов США по согласованному курсу 1,4100, что дает вам примерно 101 276,60 евро.
Шаг 4: Сравнение прибыли
Давайте сравним прибыль, которую вы получите здесь с хеджированием ставки и без него, при условии, что все остальное останется в силе. После прохождения стратегии покрытого процентного арбитража в США у вас будет 101 276,60 евро. Если бы вы не хеджировали, у вас было бы 102 000 евро, как упоминалось ранее. Так почему же люди хеджируются, если это приводит к уменьшению прибыли?
В первую очередь трейдеры хеджируются, чтобы избежать риска колебаний обменного курса. Валютная пара редко остается стабильной в течение года. Таким образом, хотя прибыль на 723,40 евро меньше, нам удалось гарантировать как минимум 1 276,60 евро. Еще одним фактором является то, что мы предполагаем, что центральный банк не будет менять процентную ставку в течение года, что не всегда так.
Заключительные мысли
Для всех, кто интересуется международной экономикой, торговлей и глобальными делами, рынок Форекс предоставляет уникальную альтернативу акциям и акциям. Для мелких инвесторов торговля на Форексе может показаться менее доступной, чем торговля криптовалютами или акциями. Но с появлением онлайн-брокеров и растущей конкуренцией в предоставлении финансовых услуг населению форекс не так уж и недосягаем. Многие трейдеры форекс полагаются на кредитное плечо для получения приличной прибыли. Эти стратегии несут высокий риск ликвидации, поэтому убедитесь, что вы хорошо понимаете механизмы, прежде чем рисковать.
