1. Резюме
1) DWF Labs вышла из безвестности и стала одним из самых активных инвесторов в криптовалюту в этом году.
2) Но за этим бумом некоторые представители отрасли видят тревожные сигналы в непрозрачной инвестиционной структуре и привычке перемещать инвестиции в токены на биржи.
3) DWF опроверг это утверждение и заявил, что в его подходе нет ничего плохого.
DWF Labs взлетела в список самых активных инвесторов криптоиндустрии, вызвав беспокойство и недовольство.
На рисунке ниже показано количество институциональных инвестиций в платформу зашифрованных данных RootData в первом квартале.
За шесть бурных месяцев в отрасли, изобилующей скандалами, банкротствами и репрессиями со стороны регулирующих органов США, DWF Labs превратилась из безвестности в центр внимания. Данные о транзакциях Block Pro показывают, что компания инвестировала 232 миллиона долларов в 25 раундов финансирования, в 18 из которых единственным инвестором был DWF, а сама компания заявила, что инвестировала не менее 100 миллионов долларов в более чем 100 проектов.
Не только выплаты DWF породили спекуляции по поводу его инвестиций, но и многие сделки венчурного капитала, которые кажутся непрозрачными и нестандартными, и сравнивают DWF с Alameda Research, которая рухнула в прошлом году. Alameda Research — хедж-фонд и маркет-мейкер, основанный бывшим генеральным директором FTX SBF. В свою защиту DWF ответил на все вопросы, поднятые в его адрес.
Мэтт Уолш, партнер-основатель Castle Island Ventures, сказал: «Я видел такой сценарий раньше, и в конце концов розничные инвесторы терпят ущерб, а SEC принимает принудительные меры. «Эта отрасль не нуждается в Alameda 2.0».
DWF Labs была основана в 2018 году управляющим партнером Андреем Грачевым — генеральным директором Huobi Russia и нескольких криптовалютных торговых компаний. DWF Labs описывает себя в Интернете как ведущего «производителя рынка цифровых активов и инвестиционную компанию Web3» с операциями в Сингапуре, Швейцарии, Объединенных Арабских Эмиратах и Британских Виргинских островах. Это дочерняя компания Digital Wave Finance, организации с небольшим присутствием в Интернете. На веб-сайте DWF Labs она описывается как «одна из крупнейших в мире компаний, занимающихся высокочастотной торговлей криптовалютами, с более чем 40 ведущими биржами и биржами деривативов». »
2. Проблемы с DWF Labs
Центральное место в беспокойстве по поводу DWF занимают протоколы торговли токенами стартапов, которые иногда называют венчурными инвестициями, а также привычка DWF перемещать эти токены на биржи для продажи.
Начиная со структуры сделки, многие деятели отрасли выразили обеспокоенность по поводу The Block, утверждая, что многомиллионные инвестиции DWF в крипто-стартапы правильнее называть внебиржевой транзакцией. Эти внебиржевые биржи позволяют стартапам конвертировать свои токены в стейблкоины вместо того, чтобы DWF вносил наличные заранее, а затем DWF передавал токены на биржу.
«Все эти «инвестиции», которые вы видите, на самом деле не являются инвестициями», — сказал человек, непосредственно знакомый с бизнесом DWF. «Это были внебиржевые транзакции. Это были покупки токенов. Это были внебиржевые транзакции в течение определенного периода времени».
3. «Обязательства» DWF Labs
Например, в конце февраля стартап Beldex объявил о сделке с DWF на сумму 25 миллионов долларов. В своем блоге Beldex заявила, что DWF Labs «выделит 25 миллионов долларов на исследования и разработку сети и экосистемы Beldex». Однако в некоторых отчетах о сделке слово «обязательство» было опущено, вместо этого оно описывалось как прямое финансирование. Представитель Beldex сообщил, что деньги фактически были заложены на два года.
На этой неделе представитель заявил, что DWF продолжает участвовать в проекте в качестве «консультанта по маркетингу и партнерству», а также помогает знакомить других игроков отрасли, включая разработчиков и исследователей. В DWF заявили, что эта договоренность была «чрезвычайно выгодна для Beldex».
Буквально на этой неделе CryptoGPT объявил, что получил финансирование серии A в размере 10 миллионов долларов от DWF Labs, в результате чего оценка токена достигла 250 миллионов долларов. Однако соучредитель и технический директор CryptoGPT Деян Эрья заявил, что общая сумма инвестиций на данный момент составляет всего 420 000 долларов. Эрья сказал, что DWF начал инвестировать на прошлой неделе, а оставшаяся сумма будет доступна в течение 285 дней. В рамках сделки DWF Labs также создаст рынок для токенов GPT CryptoGPT.
4. «Неразумные» транзакции DWF
Бэйни Чжан, основатель Fisher 8 Capital и eGirl Capital, который в Твиттере использует псевдоним Hedgehog, сказал: «Типы и объемы проектов, в которые инвестирует DWF Labs, на самом деле не имеют для меня смысла». Предположительно, сумма, которую DWF инвестирует в проекты, составляет значительную часть предложения токенов этих проектов. Например, 25 миллионов долларов Beldex составляют 5% от ее полностью разводненной оценки, при условии, что DWF заплатит рыночную цену.
После обнародования такие транзакции могут оказать огромное влияние на цену токенов проекта. По данным CoinGecko, за несколько дней после объявления о торговом соглашении с Beldex цена ее токена BDX выросла примерно на 50%, с $0,04 до $0,06. Сейчас это около $0,057.
Проект под названием Tomi, целью которого является создание платформы, способной заменить Интернет, заявил, что 22 марта получил от DWF Labs 40 миллионов долларов. В краткосрочной перспективе цена токена выросла с $1,3 до $4,3, а затем упала до текущего уровня около $2,58. Цена также выросла после того, как The Block сообщил, что DWF Labs взяла на себя обязательство купить токены на сумму 10 миллионов долларов, выпущенные проектом криптоинфраструктуры Orbs.
5. «Я не вижу в этом ничего плохого».
В интервью, когда его спросили, была ли инвестиция DWF Labs авансовой проверкой венчурного капитала или внебиржевой сделкой с токенами, Грачев не ошибся.
«Мы распределяем капитал на основе нашего управления рисками. Честно говоря, я не думаю, что в этом есть что-то плохое». участники делают.» подход. Наша цель — сделать наших партнеров счастливыми».
Продолжая обсуждение перевода DWF своих инвестиций в токены на централизованные криптобиржи, нетрудно найти людей, ссылающихся на данные внутри цепочки, чтобы подчеркнуть эту практику, и задающихся вопросом, означает ли это, что DWF продает токены.
На вопрос об изменениях Грачев отверг предположения о том, что компания продается с целью получения прибыли. Вместо этого он сказал, что DWF считает, что безопаснее оставить токены на бирже, чем использовать сетевой кошелек.
«Мы перемещаем токены на биржи, но никогда их не продаем», — сказал Грачев в интервью. «Если мы отправим токены на биржу, это не означает, что мы продадим эти токены немедленно или в ближайшем будущем. Мы перемещаем токены на биржи, потому что для нас хранение токенов — это более удобный способ управления запасами на бирже. обмен."
В другом сообщении в Твиттере на этой неделе он добавил: «Криптомаркетмейкеры должны быть готовы к чрезвычайным ситуациям и крайней волатильности и иметь запас токенов и стейблкоинов, доступных с целью обеспечения круглосуточной ликвидности».
6. Ситуация с финансированием DWF
Щедрые расходы DWF также заставили некоторых представителей отрасли задуматься, откуда берутся его средства. Грачев сообщил, что у DWF Labs нет внешних инвесторов и она финансируется за счет транзакционной деятельности с момента основания компании в декабре 2018 года. Существуют также кредиты на основе криптовалюты.
Помимо руководства DWF Labs, профиль Грачева в LinkedIn показывает, что за последние пять лет он занимал еще несколько должностей, связанных с трейдингом и криптовалютой.
С 2018 года по июнь прошлого года он занимал должность генерального директора высокочастотной торговой компании VRM.Trade. С мая 2018 года по июль следующего года он занимал должность вице-президента по трейдингу в московской компании «Рациб». До этого он также руководил другой криптовалютной компанией Crypsis Blockchain Holding, которая, по данным LinkedIn, также работала в Москве.
С сентября 2018 года Грачев также занимал должность генерального директора Huobi Russia, филиала китайской криптовалютной биржи, сроком на один год. Huobi Russia закрылась в 2020 году. Представитель Huobi заявил: «Из-за стратегических изменений внутри Huobi Group обе стороны достигли соглашения о прекращении этого партнерства».
Хотя Грачев стремился опровергнуть утверждения о правонарушениях в интервью The Block и в социальных сетях, многие в криптоиндустрии по-прежнему обеспокоены.
«В то время, когда большинство венчурных капиталистов ужесточают свои кошельки, DWF инвестирует десятки миллионов долларов во внебиржевые транзакции с токенами каждую неделю», — сказал ангел-инвестор и бывший директор по маркетингу Мэтью Хауэллс-Барби. «Что-то просто не так. »