Цена Биткойна (BTC) сохранила поддержку в размере 30 000 долларов США, поскольку данные по индексу потребительских цен США (ИПЦ) оказались ниже ожиданий, опубликованные 12 апреля. Официальный уровень инфляции за март увеличился на 5% в годовом исчислении, что было немного меньше консенсус-прогноза в 5,1%. . Это было самое низкое значение с мая 2021 года, но оно все еще значительно выше целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%.

Данные показывают, что инфляция больше не является движущей силой ралли Биткойна, и внимание инвесторов сместилось с воздействия инфляционного давления на потенциальные риски рецессии после того, как банковский кризис показал, насколько хрупкой была финансовая система после двенадцатимесячного повышения процентных ставок Федеральной резервной системой. ставки от 0,10% до 4,85%.

Помимо банкротства банка Кремниевой долины и поддержанной правительством продажи Credit Suisse компании UBS, появилось несколько тревожных признаков макроэкономического спада.

Последние данные индекса менеджеров по закупкам ISM упали до самого низкого уровня с мая 2020 года, что указывает на экономический спад. Согласно документам Федеральной резервной системы, опубликованным 12 апреля, последствия банковского кризиса в США, скорее всего, подтолкнут экономику к «мягкой рецессии» позднее в этом году. Из-за кризиса некоторые предполагали, что ФРС отложит повышение процентных ставок, но чиновники подтвердили, что необходимы дополнительные усилия, чтобы держать инфляцию под контролем.

Согласно отчету Moody's Analytics, цены на коммерческую недвижимость в феврале упали на 1,6%, что является максимальным показателем со времен финансового кризиса 2008 года. Кроме того, уровень вакантных офисов в стране достиг 16,5%, что указывает на серьезность экономических трудностей, с которыми в настоящее время сталкивается бизнес.

Какой бы ни была причина 50-процентного роста Биткойна в период с 11 марта по 11 апреля, он демонстрирует устойчивость к FUD, включая уведомление SEC Wells против Coinbase от 22 марта и подачу иска CFTC против Binance и ее генерального директора Чанпэн Чжао 27 марта. удерживая поддержку в размере 30 000 долларов, Биткойн демонстрирует, что положительная динамика может продолжаться независимо от того, останется ли инфляция выше 5%.

Быки находятся в лучшем положении в ожидании истечения еженедельного срока действия опционов на BTC.

Не все приветствуют ралли, особенно трейдеры, которые сделали медвежьи ставки, используя опционы на биткойны. Открытый интерес по истечении срока действия опционов BTC на 14 апреля составляет 950 миллионов долларов США, из них 490 миллионов долларов США по опционам колл (покупка) и 460 миллионов долларов США по опционам пут (продажа). Медведи были застигнуты врасплох: менее 7% их ставок превысили 29 000 долларов.

Опционы на биткойны объединяют открытый интерес на 14 апреля. Источник: CoinGlass

Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем ценовом движении. Количество опционных контрактов «колл» (покупка) и «пут» (продажа), доступных 14 апреля, варьируется в зависимости от цены истечения срока действия. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:

• Между $28 000 и $29 000: 2600 коллов против 1800 путов. Чистый результат сбалансирован между опционами колл и пут.

• Между $29 000 и $30 000: 6700 коллов против 500 путов. Чистый результат благоприятствует инструментам колл (покупка) на 110 миллионов долларов США.

• Между $30 000 и $30 500: 8500 коллов против 200 путов. «Быки» увеличивают свое преимущество до 250 миллионов долларов.

• Между $30 500 и $31 500: 11 300 коллов против 100 путов. Преимущество «Быков» увеличивается до 350 миллионов долларов.

Эта приблизительная оценка учитывает только опционы колл в бычьих ставках и опционы пут в сделках от нейтрального до медвежьего. Тем не менее, это упрощение исключает более сложные инвестиционные стратегии. Трейдер, например, мог бы продать опцион пут, фактически получив положительную позицию по биткойнам выше определенной цены, но этот эффект трудно оценить.

Медведи вряд ли изменят ситуацию

Ожидается, что быки поднимут биткойн выше 30 500 долларов 14 апреля в 8:00 утра по всемирному координированному времени, чтобы получить дополнительную прибыль в 100 миллионов долларов. Медведям, с другой стороны, необходимо будет оказать давление на цену Биткойна ниже 29 000 долларов, чтобы сбалансировать чашу весов. Однако недавно медведи понесли значительные потери, поскольку в период с 9 по 11 апреля были принудительно ликвидированы короткие фьючерсные контракты на BTC на сумму 128 миллионов долларов.

Поскольку наиболее вероятный сценарий благоприятствует быкам по биткойнам, их прибыль, скорее всего, будет использована для укрепления поддержки в 30 000 долларов. Медведи могут подумать о том, чтобы зализать раны и дождаться дополнительных действий со стороны регуляторов, поскольку макроэкономический сценарий в настоящее время оптимистичен для активов с ограниченным предложением.

Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, и при принятии решения читатели должны провести собственное исследование.