Срок действия большого количества опционных контрактов на Биткойн и Эфириум истекает. Кроме того, эти события часто приводят к колебаниям цены базового актива.

Произошел серьезный сдвиг в деятельности по торговле деривативами: торговля опционами на Ethereum превзошла биткойны.

Срок действия 37 000 опционов на биткойны истекает, их номинальная стоимость составляет чуть более 1 миллиарда долларов. Однако это число затмевается 256 000 опционами Ethereum, срок действия которых также истекает в этом месяце. Их номинальная стоимость составляет 4,8 миллиарда долларов.

Отраслевой аналитик Колин Ву прокомментировал резкий сдвиг в торговле деривативами.

Срок действия опционов Ethereum истекает

Опционы на Ethereum — это деривативные контракты, которые позволяют трейдерам спекулировать на цене ETH. Они позволяют трейдерам покупать и продавать Ethereum по определенной цене (страйк-цене) в определенную дату истечения срока действия. Они также более гибки, чем фьючерсы, которые имеют фиксированную дату истечения срока действия.

По данным Deribit, открытый интерес Ethereum (OI) имеет почти 2,6 миллиона открытых контрактов, которые еще не урегулированы.

Кроме того, у Ethereum соотношение пут/колл составляет 1,09. Соотношение пут/колл рассчитывается путем деления количества торгуемых опционов пут (коротких) на количество торгуемых контрактов опционов колл (длинных). Число выше 1 является медвежьим, поскольку больше трейдеров открывают короткие контракты (продажу), чем длинные (покупают).

Самая большая проблема для опционов Ethereum — 1800 долларов. Это описывает цену исполнения наиболее открытого контракта. Это также цена, при которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей опциона по истечении срока действия.

Что касается биткойн-опционов, ситуация выглядит еще более позитивной: соотношение пут/колл составляет 0,51. Это указывает на то, что было куплено больше длинных контрактов, чем коротких.

Кроме того, максимальная болевая цена BTC составляет 28 000 долларов США, что очень близко к текущей цене актива.

Обзор рынка криптовалют

Рынки криптовалют в тот день оставались без изменений, а общая рыночная капитализация колебалась около $1,2 триллиона. Кроме того, в десяти крупнейших криптовалютах наблюдалось небольшое движение, за исключением Dogecoin (DOGE), который упал на 8,6% после вмешательства Илона Маска в Твиттере.

В настоящее время Ethereum переходит из рук в руки по цене 1870 долларов, остывая с максимумов середины недели и семи месяцев в 1920 долларов.

Когда в этом месяце истекает срок действия всех этих опционных контрактов на Ethereum, вероятно, возникнет дальнейшее понижательное давление.

Сообщается, что за последние две недели в блокчейне Ethereum произошел заметный всплеск крупных транзакций. Тип торговли, обычно связанный с большей уверенностью рынка.

Кроме того, последние данные, похоже, указывают на то, что 40% транзакций в сети Ethereum представляют собой сделки с блоками ETH. Классический случай покупки слухов и продажи новостей?

Что ж, исторически сложилось так, что крупные обновления вызывали большой спрос за несколько дней до главного события. Эти сделки могут быть связаны с более крупными сделками, заключенными в конце марта. Кроме того, данные также показывают, что спрос на ETH в настоящее время перевешивает давление продаж, о чем свидетельствует большее количество опционов колл, чем опционов пут. Эти наблюдения, похоже, согласуются с бычьим влиянием на рынок.

Лифтинг не ограничивается крупными транзакциями. Фактически, Glassnode обнаружил, что сектор розничной торговли также активно реагирует на обратный отсчет до обновления Шанхая. Например, количество адресов, содержащих не менее 0,01 ETH, теперь находится в новом ATH. Сможет ли ETH сохранить бычий спрос?

Хотя поток транзакций не обязательно дает четкую картину того, что происходит на рынке, лучшим вариантом может быть изучение потока китов. Это потому, что киты имеют больше контроля над направлением рынка.

Интересно, что распределение предложения китов показывает, что киты на адресах, содержащих более 1 миллиона ETH, совершали покупки. В общей сложности эта категория контролирует примерно 24% оборотного предложения ETH на момент публикации. Здесь стоит отметить, что эти же показатели указывают на замедление спроса на деривативы за последние 24 часа.

Это отражает наблюдаемое в то же время давление продавцов, а также бычий импульс цен на ETH с начала апреля.

ETH снова упал ниже ценового уровня в 1900 долларов, при этом альтернативная стоимость на момент написания составляла 1866 долларов. Подтверждение того, что, несмотря на широкий спрос, давление со стороны продавцов остается заметным.

Другими словами, если давление продавцов возьмет верх, ETH может с трудом достичь 2000 долларов до обновления. Более высокое кредитное плечо также делает его подверженным ликвидации.