Цена биткоина выросла примерно на 13% с тех пор, как 16 сентября Федеральная резервная система повысила ставки, и покупки в основном делали фонды с Уолл-стрит. Этому способствовали три фактора.

Плохие новости уже были учтены в цене: более высокие ставки перестали пугать покупателей, а график показывал, что есть куда расти.

Плохие новости уже были в цене биткоина

Фьючерсы на ставки закладывали 69,6% вероятности повышения 11 сентября. 15 сентября законопроект CLARITY Act, предусматривающий правила для криптовалют в США, не прошел голосование в Сенате — 50 против 49. В тот день биткоин снизился на 3,3% и закрылся примерно на $75 600, на минимуме правого плеча модели.

На следующий день ФРС повысила свой диапазон до 3,75% и 4%.

Почему фонды вернулись

Первая причина в том, что ожидание закончилось. Средства, которые накануне голосования фиксировали сильные оттоки, больше не имели повода ждать решения.

Вторая причина в том, что более высокие ставки перестали пугать покупателей. Доходность по двухлетним казначейским облигациям США — это то, что правительство США платит за заимствование на два года — растет, когда трейдеры ожидают больше повышений от ФРС, и падает, когда ожидают снижения. Она достигла максимума в сентябре: 4,76% 18 и 21 сентября. Это были два главных «бычьих» дня для Bitcoin. Том Ли из Fundstrat утверждал, что ФРС уже не может стать более «ястребиной» с этих уровней.

Третья — есть куда идти дальше. Распределение реализованной цены UTXO (URPD) показывает цену, по которой каждые Bitcoin в последний раз перемещались — грубая карта того, где держатели покупали. Диапазон около $87,100 удерживает 1,34% предложения, а диапазон около $88,400 — 0,46%.

Меньше монет купили там — значит, меньше держателей ждут, чтобы продать в точке безубытка.

Спотовые Bitcoin-ETF привлекли $2,31 млрд в период с 17, 18, 21 и 22 сентября. Bitcoin (BTC) вырос на 5,9% 18 сентября, когда фонды купили $433 млн, и на 6,7% 21 сентября, когда они купили $999 млн. Эти две сессии обеспечили почти весь рост на 13,2% к 22 сентября.

Рывок 21 сентября также застал врасплох продавцов в шорт: за один час было ликвидировано ставок против Bitcoin на $262 млн. Закрытие шорта означает покупку — это усиливает спрос со стороны фондов.

Прорыв цены Bitcoin и на что он нацелен

Этот запрос вытолкнул Bitcoin из обратной модели «голова и плечи», которую он формировал с февраля: глубокая центральная впадина располагается между двумя более мелкими. Он пробил линию шеи 21 сентября — при самом большом дневном объеме с 21 августа. Откат с тех пор был неглубоким: 0,5% 22 сентября против падения на 3,3% 15 сентября.

Первое препятствие — $86,935: Bitcoin коснулся этого уровня, но не закрепился выше. Ежедневное закрытие выше откроет $89,825, затем $93,940. Измеренное движение модели — примерно 43% от линии шеи, что указывает на $117,247, то есть в пределах 7% от рекорда исторического максимума $126,080.

Поддержка «толще». Диапазон около $84,569 удерживает 2,92% предложения — это крупнейшая доля в пределах 20% от цены, сразу над техническим уровнем $84,045.

Ежедневное закрытие ниже $84,045 вернуло бы линию шеи около $82 000 в игру.

Мнение аналитика: фонды покупали даже на уровне доходности двухлетних гособлигаций США, близком к ее максимуму за сентябрь. Это говорит о том, что повышение ставок больше не пугает их. Если инфляционные данные за август 30 сентября не возродят эти опасения, то ежедневное закрытие выше $86,935 сохраняет открытым путь на 43%.