Все наблюдают за Nvidia и гонкой ИИ-чипов.
А я смотрю на то, что должно находиться под этим.
Nvidia только что сообщила о квартальной выручке в размере 96,2 млрд долларов, при этом выручка от сегмента ЦОД достигла 89 млрд долларов — это на 117% больше год к году.
Постойте.
Следующее ограничение может быть не в графическом процессоре. Возможно, это инфраструктура, необходимая для того, чтобы эти ГПУ вообще могли работать.
По оценкам МЭА, глобальное энергопотребление дата-центров может почти удвоиться: с 485 ТВт·ч в 2025 году до 950 ТВт·ч к 2030 году, при этом энергопотребление дата-центров, ориентированных на ИИ, может вырасти в три раза.
Это меняет то, как я смотрю на сделку/инвестиций в ИИ.
Возможность заключается не обязательно в том, чтобы другая компания делала чипы быстрее. Это могут быть бизнесы, которые обеспечивают физический уровень “снизу”: трансформаторы, оборудование для электросети, генерация электроэнергии, охлаждение, накопители и инфраструктура дата-центров.
Но есть нюанс.
Прогноз спроса не гарантирует, что будет построен каждый запланированный дата-центр. Финансирование, разрешительные процедуры, подключения к сетям и ограничения по поставкам могут замедлить весь этап развертывания. И при этом эффективность ИИ быстро растет.
Поэтому я не утверждаю, что энергия заменяет чипы в качестве “ИИ-сделки”.
Я говорю, что узкое место может сместиться.
Когда спрос на ИИ упирается в физические ограничения электросети, вопрос становится гораздо интереснее:
Кто владеет инфраструктурой, которая внезапно нужна всем?
#AIStocksWhatNext
$TAKE
$NVDA
$NVDAB
#aistockswhatnext #nvidia
А я смотрю на то, что должно находиться под этим.
Nvidia только что сообщила о квартальной выручке в размере 96,2 млрд долларов, при этом выручка от сегмента ЦОД достигла 89 млрд долларов — это на 117% больше год к году.
Постойте.
Следующее ограничение может быть не в графическом процессоре. Возможно, это инфраструктура, необходимая для того, чтобы эти ГПУ вообще могли работать.
По оценкам МЭА, глобальное энергопотребление дата-центров может почти удвоиться: с 485 ТВт·ч в 2025 году до 950 ТВт·ч к 2030 году, при этом энергопотребление дата-центров, ориентированных на ИИ, может вырасти в три раза.
Это меняет то, как я смотрю на сделку/инвестиций в ИИ.
Возможность заключается не обязательно в том, чтобы другая компания делала чипы быстрее. Это могут быть бизнесы, которые обеспечивают физический уровень “снизу”: трансформаторы, оборудование для электросети, генерация электроэнергии, охлаждение, накопители и инфраструктура дата-центров.
Но есть нюанс.
Прогноз спроса не гарантирует, что будет построен каждый запланированный дата-центр. Финансирование, разрешительные процедуры, подключения к сетям и ограничения по поставкам могут замедлить весь этап развертывания. И при этом эффективность ИИ быстро растет.
Поэтому я не утверждаю, что энергия заменяет чипы в качестве “ИИ-сделки”.
Я говорю, что узкое место может сместиться.
Когда спрос на ИИ упирается в физические ограничения электросети, вопрос становится гораздо интереснее:
Кто владеет инфраструктурой, которая внезапно нужна всем?
#AIStocksWhatNext
$TAKE
$NVDA
$NVDAB
#aistockswhatnext #nvidia
