Корейский трейдер, известный как Wonyotti, опубликовал «90-дневное письмо» со своим взглядом на рынок. Вот что там говорится и как его цифры соотносятся с ценами сегодня.
Его справедливая стоимость для Биткоина: 85 000 долларов.
Биткоин торгуется на уровне 86 478 прямо сейчас (бинанс-перпетуалы, +0,19% за 24 ч). Так что, по его собственной оценке, цена уже находится на справедливом уровне.
Он по-прежнему ожидает большего роста. Его аргумент — не оценка, а лента: свечи, объем и тренд показывают сильные бычьи сигналы, поэтому он видит пространство выше справедливой стоимости.
По его словам, Ethereum и Solana торгуются примерно на 10% ниже его справедливой цены.
При текущих ценах (ETH 2 758, SOL 118,97) это означает примерно 3 065 и 132 в его формулировке. Это наша арифметика, не его; он опубликовал разрыв в 10%, а не цели.
Переменная, на которую он указывает, — это внимание.
У биткоина нет операционной прибыли, поэтому его цена держится на внимании и спросе на удержание. В мире высоких ставок, где у инвесторов ограничен свободный капитал, он особенно пристально следит за относительным вниманием.
Если деньги и проценты перетекают в акции и текущий ралли перестает быть историей, он предупреждает, что потенциал роста может быстро ослабнуть.
Nasdaq: он называет его переоцененным и отказывается открывать шорты.
Его аргумент исторический. Переоцененные рынки могут годами оставаться на повышенных уровнях, а шорты, делающие ставку лишь на оценку, пережили два-три года боли. Переоцененность может стать крайне переоцененной.
На что он смотрит вместо этого: на разворот политики США от роста к ужесточению, а также на то, что рекомендации бигтеха урезаются. Он также скептически относится к вендорскому финансированию в ИИ-оборудовании: когда поставщик помогает финансировать клиентов, покупающих его чипы, потому что это может приукрашивать выручку.
KOSPI: крайне переоценен по сравнению с собственной историей, с одной оговоркой, которую он воспринимает всерьез.
В Корее никогда не было buyback’ов и возвратов акционерам в таком масштабе, поэтому частичная переоценка оправдана. Но он сомневается, что сохраняется цикл полупроводников: ожидает смягчения спроса и появления конкурирующих поставок примерно к концу 2027 — началу 2028.
Его план там не в том, чтобы держать. Он хочет покупать большие «вымывы» и продавать при усилении, многократно.
Фраза, которую стоит запомнить:
Переоцененность не означает, что падение произойдет сегодня, и справедливая стоимость не означает, что ралли закончилось. Одна цена — не сигнал. Рядом с ней стоят тренд, потоки и политика.
Контекст: он также опубликовал свои записи исполнения BitMEX за март 2018 — декабрь 2021, около 1,4 млн строк, и их можно сверить с данными биржи.
Он заявляет, что не продает никаких ботов, групп сигналов и курсов, и что любой, кто где-то утверждает, что он — самозванец.
Краткое содержание его письма, сообщенное EconomyBloc 22 сентября. Цены измерены на Binance на момент публикации. Это не инвестиционный совет и не наш прогноз.
Источник: https://economybloc.com/article/116705/