По биткоин-опционам с истечением в пятницу: условная номинальная стоимость — около 14,7 млрд долларов; в тот же день BTC за 24 часа наторговал примерно на 49,7 млрд. Рыночная капитализация BTC — около 1,73 трлн долларов, оборачиваемость — около 2,9%, за семь дней рост примерно на 11,9%; рыночная капитализация Ethereum — около 335,5 млрд долларов, оборачиваемость — около 6,0%, рост примерно на 11,3%; Solana — около 68,9 млрд, оборачиваемость — около 8,1%, рост примерно на 16,6%. Объёмы и оборачиваемость у этих трёх названий полностью меняются местами: дальше всего за семь дней по цене ушло самое маленькое по объёму; в колонке по экспирации крупнее всего висит только на крупнейшем по объёму — и именно у него самый низкий уровень по оборачиваемости.
147 млрд соответствуют примерно 186 тыс. контрактов; put/call — около 0,52. Главная зона максимального «боли» приходится на 72 тыс. долларов, тогда как спот стоит выше — примерно на 85 тыс. В сосредоточенных call-страйках висят четыре линии: 70 тыс., 85 тыс., 90 тыс. и 100 тыс. долларов; на каждый приходится примерно от 9,5 тыс. до 11 тыс. контрактов, и около 43% открытого интереса сосредоточено именно в этой пачке.
Я перепроверил, чем закончилась предыдущая пачка. Сначала истекает спотовый продукт, размещённый в США: в общей сложности примерно 1,466 млн контрактов — call 833 тыс., put 632 тыс.; около 37% открытого интереса сжато в районе 40–45 долларов. Затем, когда цена передвинулась выше этого диапазона до момента экспирации, сторона, продавшая эти контракты, оказалась в неблагоприятной позиции: ей пришлось выкупать базовый актив для хеджа, а новая выпущенная доля — покупать монеты, и хедж переносится на монеты. Когда та пачка отработала, то же самое удержание позиций не закрывали — просто передали на пятничную пачку.
Есть щель между условным размером и фактически поставленным объёмом: контракт можно закрыть заранее, а можно дотянуть до следующей партии; по физической стороне поставляются доли. На деривативной стороне параллельно добавляется движение: фьючерсы — открытый интерес подняли примерно до 37,3 млрд долларов, а в бессрочных инструментах активные buy-ордера за неделю развернулись с -310 млн в +320 млн.
В день экспирации рассчитываются хедж-позиции; он не даёт направления. «Неправильная» конфигурация узкая: если после экспирации цена уходит за пределы зоны страйков, где сосредоточен выбор исполнения, а открытый интерес по тем самым уровням не уменьшается, значит, их просто перенесли в следующую партию. На спотовом рынке Binance торговые пары по BTC висят — купить можно или держать, получая проценты; в продуктах долевого типа ставка по начислениям — всегда в публичной трактовке, и то, как именно распределять это, — дело конкретного участника. Эта статья — фиксация взглядов и не является инвестиционной рекомендацией. $MUBARAK
$NIL
$BCH
#140亿美元比特币期权周五到期
147 млрд соответствуют примерно 186 тыс. контрактов; put/call — около 0,52. Главная зона максимального «боли» приходится на 72 тыс. долларов, тогда как спот стоит выше — примерно на 85 тыс. В сосредоточенных call-страйках висят четыре линии: 70 тыс., 85 тыс., 90 тыс. и 100 тыс. долларов; на каждый приходится примерно от 9,5 тыс. до 11 тыс. контрактов, и около 43% открытого интереса сосредоточено именно в этой пачке.
Я перепроверил, чем закончилась предыдущая пачка. Сначала истекает спотовый продукт, размещённый в США: в общей сложности примерно 1,466 млн контрактов — call 833 тыс., put 632 тыс.; около 37% открытого интереса сжато в районе 40–45 долларов. Затем, когда цена передвинулась выше этого диапазона до момента экспирации, сторона, продавшая эти контракты, оказалась в неблагоприятной позиции: ей пришлось выкупать базовый актив для хеджа, а новая выпущенная доля — покупать монеты, и хедж переносится на монеты. Когда та пачка отработала, то же самое удержание позиций не закрывали — просто передали на пятничную пачку.
Есть щель между условным размером и фактически поставленным объёмом: контракт можно закрыть заранее, а можно дотянуть до следующей партии; по физической стороне поставляются доли. На деривативной стороне параллельно добавляется движение: фьючерсы — открытый интерес подняли примерно до 37,3 млрд долларов, а в бессрочных инструментах активные buy-ордера за неделю развернулись с -310 млн в +320 млн.
В день экспирации рассчитываются хедж-позиции; он не даёт направления. «Неправильная» конфигурация узкая: если после экспирации цена уходит за пределы зоны страйков, где сосредоточен выбор исполнения, а открытый интерес по тем самым уровням не уменьшается, значит, их просто перенесли в следующую партию. На спотовом рынке Binance торговые пары по BTC висят — купить можно или держать, получая проценты; в продуктах долевого типа ставка по начислениям — всегда в публичной трактовке, и то, как именно распределять это, — дело конкретного участника. Эта статья — фиксация взглядов и не является инвестиционной рекомендацией. $MUBARAK
$NIL
$BCH
#140亿美元比特币期权周五到期
