Один зарубежный инвестиционный банк оценил глобальные капитальные затраты на ИИ в 2026 году в $998 млрд, что на 97% больше, чем в 2025 году ($506 млрд); примерно 90% прироста приходится на рост цен на память. На устройства денег уходит намного больше, а количество карт не успевает.
Цены на контракты на память поднимаются уже второй сезон: в первом квартале они в квартальном выражении выросли на 93–98%, во втором — на 58–63%. Памяти, потребляемой одной ИИ-серверной системой, хватает примерно на десять обычных серверов. Один зарубежный провайдер услуг по аренде вычислительных мощностей уведомил клиентов: начиная с 1 октября тарифы на аренду по мере использования повышаются на 17–21%. Финансовая запись важнее самой цифры: рост капзатрат опережает динамику операционного денежного потока; стройка переходит в частный кредит, внебалансовые совместные предприятия и долги, обеспеченные долгосрочными договорами на закупку. Одна и та же сумма в двух точках отражается отдельно как капитальные затраты и как выручка.
Я пролистал данные со стороны спроса — публично видимые показатели выглядят скорее «мягкими». Один потребительский ИИ-агент несколько дней подряд держался на первом месте в зарубежном бесплатном рейтинге скачиваний приложений. Офисное ПО подняло прайс коммерческой версии с $23 до $26 в месяц за пользователя. Эти записи — за количество действий и число пользователей, а не цена за мощность. В той части, где продают объём, происходят вытеснения: без учёта памяти 2026 год — примерно $631 млрд, а в 2027 — $525 млрд.
io.net — рыночная капитализация около $59 млн, рост за семь дней около 14,2%, оборачиваемость около 19,8%; размещено около половины лимита. Theta — около $221 млн, рост около 18,3%, оборачиваемость около 3,4%; лимит выбран. Arweave — около $290 млн, рост около 59,6%, оборачиваемость около 12,8%; тоже размещено полностью. Масштаб и 7-дневный размах сопоставимы, но по оборачиваемости и по доле неразмещённого — «анти-пара»: дальше всех ушли два токена, где лимит выбран; у того, у кого оборачиваемость самая высокая, всё ещё «зависла» примерно половина. BNB тоже фигурирует в том списке на Binance spot.
В увеличенных цифрах в двух колонках — именно цены; колонка по мощности всё время пустая. Чтобы эта трактовка стала неверной, достаточно одной корректировки: если тариф аренды по мере использования будет оставаться ровным два квартала подряд, а число карт и длительность новых контрактов продолжат расти, то прирост сместится с цен на объём. В линейке продуктовых предложений Binance начисления и правила погашения прописаны явно — как их использовать, решает каждый сам. Эта статья — фиксация взглядов и не является инвестиционной рекомендацией.$NIL
$MUBARAK
$KERNEL
#ai股持续上涨还有哪些投资机会
Цены на контракты на память поднимаются уже второй сезон: в первом квартале они в квартальном выражении выросли на 93–98%, во втором — на 58–63%. Памяти, потребляемой одной ИИ-серверной системой, хватает примерно на десять обычных серверов. Один зарубежный провайдер услуг по аренде вычислительных мощностей уведомил клиентов: начиная с 1 октября тарифы на аренду по мере использования повышаются на 17–21%. Финансовая запись важнее самой цифры: рост капзатрат опережает динамику операционного денежного потока; стройка переходит в частный кредит, внебалансовые совместные предприятия и долги, обеспеченные долгосрочными договорами на закупку. Одна и та же сумма в двух точках отражается отдельно как капитальные затраты и как выручка.
Я пролистал данные со стороны спроса — публично видимые показатели выглядят скорее «мягкими». Один потребительский ИИ-агент несколько дней подряд держался на первом месте в зарубежном бесплатном рейтинге скачиваний приложений. Офисное ПО подняло прайс коммерческой версии с $23 до $26 в месяц за пользователя. Эти записи — за количество действий и число пользователей, а не цена за мощность. В той части, где продают объём, происходят вытеснения: без учёта памяти 2026 год — примерно $631 млрд, а в 2027 — $525 млрд.
io.net — рыночная капитализация около $59 млн, рост за семь дней около 14,2%, оборачиваемость около 19,8%; размещено около половины лимита. Theta — около $221 млн, рост около 18,3%, оборачиваемость около 3,4%; лимит выбран. Arweave — около $290 млн, рост около 59,6%, оборачиваемость около 12,8%; тоже размещено полностью. Масштаб и 7-дневный размах сопоставимы, но по оборачиваемости и по доле неразмещённого — «анти-пара»: дальше всех ушли два токена, где лимит выбран; у того, у кого оборачиваемость самая высокая, всё ещё «зависла» примерно половина. BNB тоже фигурирует в том списке на Binance spot.
В увеличенных цифрах в двух колонках — именно цены; колонка по мощности всё время пустая. Чтобы эта трактовка стала неверной, достаточно одной корректировки: если тариф аренды по мере использования будет оставаться ровным два квартала подряд, а число карт и длительность новых контрактов продолжат расти, то прирост сместится с цен на объём. В линейке продуктовых предложений Binance начисления и правила погашения прописаны явно — как их использовать, решает каждый сам. Эта статья — фиксация взглядов и не является инвестиционной рекомендацией.$NIL
$MUBARAK
$KERNEL
#ai股持续上涨还有哪些投资机会
