Биткоин-ETF привлекли почти $1 миллиард — больше всего с октября — по мере приближения цены к $86 000
Спотовые биткоин-ETF, размещенные в США, привлекли почти $1 миллиард притоков в понедельник — крупнейший однодневный результат с октября прошлого года.
Биткоин торговался возле $86 000 после восстановления после минимумов азиатской сессии около $85 000, уверенно пробив максимум мая в понедельник. Индекс CoinDesk 20 вырос на 2,2% за 24 часа.
Пришло недостающее подтверждение
Ответы по притокам устраняют главное возражение против ралли.
На протяжении прошлой недели движение от уровня ниже $75 000 опиралось на ликвидации коротких позиций — примерно $300 миллионов за один час в понедельник — а не на спотовые покупки. Показатель спотового спроса CryptoQuant составлял −145 000 BTC, а Илья Кальчев из Nexo Dispatch назвал устойчивые притоки в ETF или возобновившиеся спотовые покупки теми сигналами, которые подтвердят пробой.
Один день на $1 млрд — это крупнейшая институциональная заявка со времени октября. Для масштаба: предыдущим выдающимся результатом комплекса было $731 млн 3 сентября, а 15 сентября он потерял $450 млн после провала Закона о ясности.
Один день не делает тренд. Слово Калчева было «устойчивый», а следующие несколько сессий покажут, было ли это началом или всплеском.
Майский максимум был уровнем, который имел значение
Прорыв биткоина выше майского максимума убирает опорную точку, которую несколько месяцев называли уровнем подтверждения.
Джон Крюгер из LMAX Group определил $82,820 — майский максимум — как уровень, который подтвердит восстановление, при сценарии с ростом выше $100,000. 4 сентября биткоин отклонился ниже него на $82,284.
Он также пробил диапазон $80,000—$82,000, удерживавший почти 8% предложения, включая среднюю базу затрат когорты спотовых ETF в США.
Следующее испытание ближе, чем кажется. Фредерик Тейссен из Glassnode разместил зону предложения долгосрочных держателей с высокой плотностью в диапазоне $83,000—$86,000. На $86,000 биткоин находится на верхней границе — там, где держатели, купившие в этом диапазоне, могут выйти в безубыток после месяцев в просадке.
Ормуз — структурное изменение
WTI упала более чем на 2% ниже $90, продолжив откат от недавнего максимума $106.
Триггером стал доклад Kyodo о том, что Иран готов в течение семи дней вновь открыть Ормузский пролив, если США ослабят свою блокаду.
Это другого рода, чем движения на прошлой неделе. Дипломатические сигналы, например заявление президента Трампа о том, что он «вероятно» встретится с президентом Ирана, снижают премию за риск. Возобновление работы Ормуза устраняет физическое ограничение, из-за которого Саудовская добыча упала до 6,238 млн баррелей в день — минимума с 1990 года — и подняло ставки для танкеров выше $1 млн в день.
Более низкая нефть снижает инфляционное давление и ослабляет аргументы в пользу дополнительных повышений ставки ФРС. Диаграмма dot plot уже указывала лишь одно дополнительное повышение в 2026 году.
«Падающие цены на нефть и доходности гособлигаций США, растущие глобальные фондовые рынки и оптимизм в отношении переговоров США—Китай поддержали склонность к риску», — сказал главный рыночный аналитик FxPro Алекс Купциевич, указав на резкий рост Nasdaq.
Производные инструменты по-прежнему выглядят как «короткое сжатие»
Данные по фьючерсам рассказывают менее «убедительную» историю, чем потоки ETF.
Общий объём фьючерсов на криптовалюты за 24 часа подскочил на 38% до $292 млрд, а открытый интерес вырос всего на 1% до $157 млрд, подняв отношение объёма к открытому интересу почти до 2. Ликвидации достигли $768 млн, в основном шорты.
Каждый крупный — BTC, ETH, XRP и SOL — несёт отрицательную 24-часовую дельту совокупного объёма с поправкой на открытый интерес, то есть агрессивный поток на стороне продаж опережал покупки, даже когда цены росли. Tron был одним из немногих исключений.
Эти два показателя не противоречат друг другу. Спрос на ETF — это спотовая покупка через регулируемые инструменты; данные по фьючерсам отражают работу с плечом. Спотовый бид пришёл, пока маржинальный рынок ещё закрывал шорты.
Открытый интерес по фьючерсам на биткоин вырос до 716 000 BTC — максимума с 25 августа, но всё ещё ниже примерно средней величины 750 000 BTC в период с апреля по июль. Открытый интерес по эфиру и Solana остаётся в нисходящем тренде, начавшемся в мае, хотя в этом квартале эфир обогнал биткоин.
Плечо в мемкоинах — предупреждающий сигнал
PEPE, DOGE и SHIB были среди 10 лучших участников за 24 часа, пока биткоин делал паузу.
Открытый интерес Dogecoin за день подскочил на 10% — это крупнейший рост среди топ-10 монет. Устойчивый рост плеча в мемкоинах исторически проявлялся рядом с промежуточными пиками, поскольку спекулятивный аппетит опережает базовое движение.
Открытый интерес по XRP вырос до 2,46 млрд токенов с 2,2 млрд — прирост на 12% на меньшей базе.
Позиционный перекос китов по Coinglass крайне бычий по биткоину, бычий по эфиру и Solana и медвежий по XRP, Dogecoin и золоту.
Трейдеры по опционам нацеливаются на $90 000 и $95 000
Подразумеваемая волатильность остаётся сдержанной. Индексы 30-дневной BVIV и EVIV находятся в пределах недавних диапазонов и заметно ниже пиков февраля и начала июня.
Laser Digital отметил, что кривая волатильности с прошлой недели уплощается: реализованная волатильность растёт, а корреляция «спот—волатильность» стала уверенно положительной — волатильность растёт вместе с ценой, что соответствует модели движения вверх.
На поздних торгах в понедельник у Deribit развороты по риску на фронтенде сильно сместились в сторону коллов на биткоин и эфир, когда биткоин превысил $85 000, хотя с тех пор перекос по коллам ослаб.
Самые активные сделки по опционам на биткоин за 24 часа — коллы со страйками $95 000 и $90 000, а также коллы по эфиру со $2 500 до $3 000. Оба страйка по биткоину находятся выше 100-недельной скользящей средней — около $89 000.
Держатели ZetaChain проголосовали за прекращение существования собственного блокчейна
Держатели ZetaChain в воскресенье проголосовали за отключение сети и перевод токена ZETA в Solana — редкое формальное решение блокчейна прекратить своё существование.
Предложение прошло при поддержке более 99% при явке 58%, что выше требуемых 40%. Перед тем как что-то начнёт двигаться, нужен ещё один голос по управлению.
Цепочка запустилась в 2023 году с $27 млн финансирования, чтобы перемещать стоимость между иначе несовместимыми блокчейнами. Три года спустя десятки команд атакуют ту же проблему, а ZETA занимает 313-е место по рыночной капитализации — около $90 млн.
Команда сослалась на эксплуатационные затраты. ZetaChain работает на Cosmos SDK, поэтому любая уязвимость в этом наборе инструментов становится её проблемой — требуются согласованные патчи у независимых операторов. В августе Cosmos Labs сообщила об атаках на шесть цепочек с использованием связанного ПО, при этом было украдено около $6 млн. По ZetaChain удар не пришёлся.
Для Anuma выбрали Solana — AI-приложение, которое команда запустила в феврале и которое сохраняет пользовательский контекст между моделями ИИ; компания утверждает, что у него более 300 000 пользователей. Держатели будут блокировать ZETA для кредитов внутри Anuma, превращая токен из обеспечения сетевой безопасности в предоплаченное использование приложения.
ZETA удвоилась примерно с 4 центов до периода голосования, коснулась 7 центов, а затем упала на 16% за 24 часа — до чуть менее 6 центов. Почти $117 млн было проторговано против $90 млн рыночной стоимости — весь «флоат» оборачивался больше одного раза за день.