Обзор ситуации по Micron, SanDisk и Hynix
22 сентября три крупнейших мировых игрока на рынке памяти явно разошлись в динамике: отрасль официально вошла в фазу структурного роста. Высокопроизводительная память для AI уверенно лидирует, в то время как традиционная потребительская память колеблется на высоких уровнях.
Корейские акции SK Hynix сегодня усилились вопреки рынку: рост за день превысил 2,8% и компания стала самым сильным активом в секторе. Главный драйвер — сохраняющийся дефицит HBM-памяти с высокой пропускной способностью для AI-серверов. Заказы полные, а мощности не успевают за спросом. Инвесторы и аналитики продолжают позитивно оценивать восстановление показателей компании и повышение ее оценки. По уровню благоприятности сегмента HBM и связанной ниши компания стабильно занимает первое место в отрасли.
Акции SanDisk в США вчера снизились после роста на высоких уровнях: небольшая коррекция составила 1,41%. Это выглядит как типичное «переваривание» прибыли. Ранее рост цен на флэш-память вывел котировки вверх резкими темпами; после достижения уровня перекупленности в краткосрочном периоде последовала стабилизация. Однако логика долгосрочного роста спотовых цен на NAND не была нарушена.
Micron в целом колебалась в узком диапазоне: противоборство «быков» и «медведей» уравновешено. Компания представлена в сегментах DRAM и NAND. При этом спрос со стороны традиционного потребительского сектора выглядит спокойным, и в ближайшее время нет факторов, способных вызвать резкий рост, поэтому динамика в относительном выражении скорее слабее.
В целом: восходящий цикл в индустрии памяти еще не завершился, но сценарий «общего роста для всех» уже ушел в прошлое. Средства продолжают концентрироваться в наиболее высокоблагоприятной AI-сегменте памяти, а картина различий силы/слабости участников рынка, вероятнее всего, сохранится.
$SKHYNIX $MU $SNDK
22 сентября три крупнейших мировых игрока на рынке памяти явно разошлись в динамике: отрасль официально вошла в фазу структурного роста. Высокопроизводительная память для AI уверенно лидирует, в то время как традиционная потребительская память колеблется на высоких уровнях.
Корейские акции SK Hynix сегодня усилились вопреки рынку: рост за день превысил 2,8% и компания стала самым сильным активом в секторе. Главный драйвер — сохраняющийся дефицит HBM-памяти с высокой пропускной способностью для AI-серверов. Заказы полные, а мощности не успевают за спросом. Инвесторы и аналитики продолжают позитивно оценивать восстановление показателей компании и повышение ее оценки. По уровню благоприятности сегмента HBM и связанной ниши компания стабильно занимает первое место в отрасли.
Акции SanDisk в США вчера снизились после роста на высоких уровнях: небольшая коррекция составила 1,41%. Это выглядит как типичное «переваривание» прибыли. Ранее рост цен на флэш-память вывел котировки вверх резкими темпами; после достижения уровня перекупленности в краткосрочном периоде последовала стабилизация. Однако логика долгосрочного роста спотовых цен на NAND не была нарушена.
Micron в целом колебалась в узком диапазоне: противоборство «быков» и «медведей» уравновешено. Компания представлена в сегментах DRAM и NAND. При этом спрос со стороны традиционного потребительского сектора выглядит спокойным, и в ближайшее время нет факторов, способных вызвать резкий рост, поэтому динамика в относительном выражении скорее слабее.
В целом: восходящий цикл в индустрии памяти еще не завершился, но сценарий «общего роста для всех» уже ушел в прошлое. Средства продолжают концентрироваться в наиболее высокоблагоприятной AI-сегменте памяти, а картина различий силы/слабости участников рынка, вероятнее всего, сохранится.
$SKHYNIX $MU $SNDK