#circle推出机构比特币抵押借贷
Сегодня на весь экран твердят о том, что биткоин пробил 86 000, что лопнули шорты, и сколько еще притекло в ETF.. Но, возможно, стоит остановиться и посмотреть на другую новость — не такую заметную — Circle запустила новый сервис: институциональные игроки могут использовать биткоин, чтобы брать в долг USDC..
👉 爆点新闻
У большинства первая реакция: «О, снова позитив для институционалов». Компания, выпускающая стейблкоины, выпустила еще один продукт — и, кажется, с рынком это никак не связано..
Но тут есть о чем задуматься.. Это не про то, чтобы заставить институтов покупать больше монет. Это про то, чтобы им не нужно было продавать BTC, чтобы получать деньги.. Клиент вносит BTC, чеканит 1:1 залоговый токен (в привязке), затем использует этот токен как залог на сторонней площадке кредитования и берет взаймы USDC — он сразу попадает на счет.. А монеты остаются на хранении и никуда не двигаются — деньги уже получены..
Вот что по-настоящему стоит смотреть.. Раньше, когда институционалам требовались деньги, по сути был только один путь — продавать.. Теперь появляется второй: брать ликвидность, не продавая монеты.. Как только «продажа» перестает быть единственным способом вывода средств, сама мотивация продавать меняется.. Если кэш (чипы) заперт на хранении, а взятые деньги снова возвращаются на рынок, то circulating supply (объем в обращении) будет становиться все тоньше..
Самое интересное, что это не единичный случай.. Несколько дней назад они запустили собственную расчетную сеть (mainnet), а до этого — выпуск/оборачивание биткоина. Теперь они добавляют еще один слой: ончейн-кредитование.. Выпуск стейблкоинов, управление хранением, расчеты, кредитование — несколько компонентов складываются вместе, и получается замкнутый контур: залог внесли — стейблкоин вышел — расчеты выполняются в собственной сети.. Вот тут все начинает выглядеть иначе..
Но в чем проблема.. Избыточный залог и линии ликвидации задаются сторонними протоколами кредитования, то есть риск никуда не исчезает — он просто переехал с бухгалтерии биржи на блокчейн.. При экстремальных условиях ликвидации все равно автоматически сработают. И между ними появляется еще один слой обертки (токенизированного доказательства) — по сути, еще одна точка доверия к хранению и кроссчейн-механизму. В сообществе есть те, кто принципиально не хочет использовать обертку и предпочитает, чтобы биткоин оставался на исходном хранении..
Поэтому действительно важно следить не за прогрессом одной конкретной команды, а за тем, как быстро распространяется такая модель «монеты не покидают хранилище, а деньги можно занимать».. Если это станет нормальной операцией для институционалов, топливом для следующей волны роста, возможно, будет не новый покупатель, а та часть людей, которая изначально планировала продавать — и вдруг перестанет продавать..
Сегодня на весь экран твердят о том, что биткоин пробил 86 000, что лопнули шорты, и сколько еще притекло в ETF.. Но, возможно, стоит остановиться и посмотреть на другую новость — не такую заметную — Circle запустила новый сервис: институциональные игроки могут использовать биткоин, чтобы брать в долг USDC..
👉 爆点新闻
У большинства первая реакция: «О, снова позитив для институционалов». Компания, выпускающая стейблкоины, выпустила еще один продукт — и, кажется, с рынком это никак не связано..
Но тут есть о чем задуматься.. Это не про то, чтобы заставить институтов покупать больше монет. Это про то, чтобы им не нужно было продавать BTC, чтобы получать деньги.. Клиент вносит BTC, чеканит 1:1 залоговый токен (в привязке), затем использует этот токен как залог на сторонней площадке кредитования и берет взаймы USDC — он сразу попадает на счет.. А монеты остаются на хранении и никуда не двигаются — деньги уже получены..
Вот что по-настоящему стоит смотреть.. Раньше, когда институционалам требовались деньги, по сути был только один путь — продавать.. Теперь появляется второй: брать ликвидность, не продавая монеты.. Как только «продажа» перестает быть единственным способом вывода средств, сама мотивация продавать меняется.. Если кэш (чипы) заперт на хранении, а взятые деньги снова возвращаются на рынок, то circulating supply (объем в обращении) будет становиться все тоньше..
Самое интересное, что это не единичный случай.. Несколько дней назад они запустили собственную расчетную сеть (mainnet), а до этого — выпуск/оборачивание биткоина. Теперь они добавляют еще один слой: ончейн-кредитование.. Выпуск стейблкоинов, управление хранением, расчеты, кредитование — несколько компонентов складываются вместе, и получается замкнутый контур: залог внесли — стейблкоин вышел — расчеты выполняются в собственной сети.. Вот тут все начинает выглядеть иначе..
Но в чем проблема.. Избыточный залог и линии ликвидации задаются сторонними протоколами кредитования, то есть риск никуда не исчезает — он просто переехал с бухгалтерии биржи на блокчейн.. При экстремальных условиях ликвидации все равно автоматически сработают. И между ними появляется еще один слой обертки (токенизированного доказательства) — по сути, еще одна точка доверия к хранению и кроссчейн-механизму. В сообществе есть те, кто принципиально не хочет использовать обертку и предпочитает, чтобы биткоин оставался на исходном хранении..
Поэтому действительно важно следить не за прогрессом одной конкретной команды, а за тем, как быстро распространяется такая модель «монеты не покидают хранилище, а деньги можно занимать».. Если это станет нормальной операцией для институционалов, топливом для следующей волны роста, возможно, будет не новый покупатель, а та часть людей, которая изначально планировала продавать — и вдруг перестанет продавать..