Крипторынки начинают неделю устойчиво: биткоин торгуется около $85 000 и проигнорировал ястребиный сигнал после повышения ставки Федеральной резервной системой на прошлой неделе, которое подняло целевой диапазон до 3,75%–4,00%.
Макроэкономический календарь сосредоточен на данных по первичным заявкам на пособие по безработице, по жилью и по заказам на товары длительного пользования в середине недели, в то время как рынки продолжают переваривать траекторию политики после решений по ставкам Банка Японии и Банка Англии.
В области рыночной структуры внимание переключается на пилот SEC по токенизированным ценным бумагам.
Окно для токенизированных акций от SEC открывается во вторник
Окно условного пятилетнего исключения SEC открывается 22 сентября: это позволит отдельным институциональным площадкам начать пилотные торги токенизированными акциями напрямую на публичных блокчейнах.
Это первая конкретная поставка подхода, возглавляемого агентством и заменившего законодательство. Clarity Act провалил сенатскую процедурную схему (cloture) со счетом 49–50 15 сентября, а двумя днями позже SEC раскрыла инновационное исключение.
Рынок уже частично заложил это. В пятницу Securitize выросла на 7%, а Bullish — на 3%; в четверг Coinbase и Robinhood прибавляли примерно по 5%, а в пятницу еще около 2% — отыграв значительную часть примерно 10%, которые Coinbase и Circle потеряли по итогам голосования.
Пятилетнего окна достаточно, чтобы нарастить опору, но это остается исключением, а не законом. Последующая администрация может сузить или отозвать его — и это проблема устойчивости, которую законодательство было призвано решить.
Индекс потребительских настроений — это показатель, за которым стоит следить
Финальное чтение от Мичиганского университета за сентябрь выйдет в четверг в 10:00 утра; прогноз — 47,8 против 51,7 ранее.
Это будет ниже показателя 50,0, зафиксированного в июне 2022 года, а затем — самого низкого за всю историю опроса.
Слабый отчет выходит на фоне растущих затрат на энергоносители и первого повышения ставки ФРС с 2023 года. Это также тот фрагмент данных, который, скорее всего, проверит сценарий роста интереса к риску (risk-on), поскольку Винеет Будки из Sigma Capital указал на повышенные ставки и замедление рынка жилья в США как на риски, которые могут подтолкнуть инвесторов к снижению склонности к риску.
Продажи новых домов в среду усиливают ту же обеспокоенность: прогноз 700 000 против 739 000 — снижение примерно на 5%.
Данные о росте проверяют сценарий «еще одного повышения»
Первичные заявки на пособие по безработице выйдут в среду в 8:30 утра; прогноз — 201 000 против 196 000 неделей ранее. Затем в четверг выйдут заказы на товары длительного пользования: прогноз — снижение на 0,3% после роста на 1,1%.
Эти данные напрямую затрагивают прогнозы ФРС. Медиана в dot plot указывает на еще одно повышение ставки в 2026 году — ниже 75 базисных пунктов, которые рынки закладывали до заседания.
Слабые данные по росту в сочетании с падением нефти ослабят аргументы даже за одно такое движение. Brent падает четвертую сессию подряд — самая длинная серия проигрышей за последние три месяца — пока Вашингтон и Тегеран движутся к переговорам.
Ожидается, что августовские розничные продажи в Канаде снизятся на 0,8% после роста на 0,6%.
Человечество разблокирует 14,7% своего предложения
На этой неделе приходится три разблокировки токенов, и одна в относительном выражении затмевает остальные.
Humanity разблокирует 14,7% обращающегося предложения 23 сентября на сумму 20,8 млн долларов. Увеличение float такого масштаба обычно давит на цену, поскольку получатели продают.
TON 22 сентября разблокирует 1,3% от обращающегося предложения на сумму 51,2 млн долларов — крупнейшее по долларовому эквиваленту, но относительно скромное по отношению к объему в обращении (float).
Canton разблокирует 0,38% обращающегося предложения на сумму 17,17 млн долларов 21 сентября.
Три голосования по управлению (governance) близки
Lido DAO голосует по смете на мандат по маркет-мейкингу на условном централизованном рынке (contingent centralized-exchange), предусматривающую до 1,5 млн долларов в воспроизводимом (recallable) LDO и 480 000 USDC; цель — поддерживать глубину книги заявок и предотвращать потенциальные делистинги биржи. Голосование заканчивается 21 сентября.
DAO-обеспечение ликвидности для предотвращения делистинга — важный сигнал о глубине вторичного рынка для крупного токена, обеспечивающего управление (DeFi governance).
Uniswap Governance проводит «температурную проверку» по поводу продления сбора комиссий протокола и инфраструктуры сжигания UNI для Arc — сети уровня 1, построенной Circle. Голосование заканчивается 23 сентября. UNI был одним из немногих DeFi-токенов, удержавших свою позицию во время распродажи (selloff) на фоне «Clarity».
CoW DAO голосует за переработку своей конкуренции за котировки со стороны решателей (solver quote competition), выделяя отдельный бюджет вознаграждений, равный 10% от выручки протокола, чтобы улучшить маршрутизацию цен. Голосование заканчивается 25 сентября.
Где сейчас находится Bitcoin
Bitcoin преодолел каждый ценовой уровень, который ограничивал его до сентября: диапазон $80 000–$82 000, удерживавший почти 8% предложения; 50-недельную простую скользящую среднюю на $81 081 и максимум от 4 сентября на $82 284.
Теперь этот диапазон становится первой поддержкой, которую нужно удержать. Следующее заметное сопротивление — 100-недельная скользящая средняя около $89 000.
Движение опиралось в основном на краткосрочные ликвидации — около 300 млн долларов за один час в понедельник. Илья Калчев из Nexo Dispatch назвал устойчивые притоки в ETF или возобновившиеся покупки на споте подтверждающими сигналами. На этой неделе не запланировано крупных отчетов о прибылях.