Ключевые моменты

• Акции Micron выросли на 4% в пятницу, закрывшись на уровне $1 015,80, что стало двухдневным ралли, приближающимся к 10%.

• Компания представила то, что называет отраслевым первым 512-ГБ DDR5 RDIMM, способным развивать скорости до 9 200 МТ/с.

• Потребляемая мощность составляет 16 ватт на модуль, обеспечивая более 60% экономии энергии по сравнению с четырьмя альтернативами по 128 ГБ.

• Intel и AMD в настоящее время проводят валидацию этой технологии для будущих серверных архитектур, а массовое производство намечено на конец 2027 года.

• Публикация финансовых результатов компании за 4-й квартал запланирована на 30 сентября, при этом Goldman Sachs прогнозирует показатели выше консенсус-оценок.

Акции Micron (MU) завершили пятничную торговую сессию на уровне 1 015,80 доллара, что соответствует росту на 3,92%, или примерно 4% при округлении. В пострыночных торгах добавилось еще 0,20%, в результате двухсессионный прирост составил почти 10%.

Этот восходящий импульс приходит на фоне того, что участники рынка ждут финансового раскрытия Micron за четвертый фискальный квартал 30 сентября. Руководство опубликует результаты до проведения телефонной конференции в 14:30 по горному времени.

Производитель полупроводников также дал инвесторам свежие сведения о своей стратегии по памяти для дата-центров на этой неделе. Micron продемонстрировала то, что, по ее утверждению, является первым в мире модулем DDR5 RDIMM емкостью 512 ГБ.

Модуль, созданный для новейшего поколения серверной инфраструктуры: он обеспечивает скорости до 9 200 MT/s. Конфигурация сервера с двумя сокетами и 24 слотами может вмещать до 12 ТБ памяти DDR5 DRAM.

Память для серверов следующего поколения повышает ставки

Конфигурация 512 ГБ от Micron работает примерно при 16 Вт. Для сравнения, достижение эквивалентной емкости с помощью четырех модулей по 128 ГБ потребовало бы примерно 44,2 Вт.

Это означает повышение энергоэффективности более чем на 60%. Компания также утверждает, что модуль способен обеспечивать до 1,4 раза лучшую производительность по сравнению с наборами DDR5 на 256 ГБ в отдельных аналитических приложениях.

И Intel, и AMD находятся на этапе валидации этой технологии, интегрируя ее в предстоящие серверные платформы. Массовое производство планируется начать во второй половине 2027 года.

Такой график выпуска предполагает минимальное влияние на непосредственные финансовые показатели Micron. Тем не менее запуск продукта показывает растущие требования к памяти, которые готовятся удовлетворить для ИИ следующего поколения, аналитики и приложений баз данных.

Micron также заключила дополнительные долгосрочные партнерства с клиентами. В июне компания сообщила, что 16 стратегических партнерств должны принести 22 млрд долларов через денежные депозиты и связанные финансовые обязательства.

Эти решения охватывают сегменты дата-центров, автомобилестроения и потребительского рынка. Также Micron раскрыла примерно 100 млрд долларов в непогашенных обязательствах по исполнению по заключенным контрактам.

Прогнозы аналитиков превзошли консенсус перед отчетом

Теперь внимание рынка смещается к финансовому объявлению 30 сентября. Предыдущие прогнозы Micron предполагали около 50 млрд долларов выручки в четвертом квартале при валовой марже 86%.

Аналитик Goldman Sachs Джеймс Шнайдер прогнозирует выручку в размере 51,9 млрд долларов, валовую маржу 87,3% и скорректированную прибыль на акцию (EPS) 32,54 доллара. Прогнозы Уолл-стрит, на которые ссылается анализ, указывают соответственно 50,5 млрд долларов, 87% и 31,40 доллара.

Шнайдер ожидает, что ограниченная динамика поставок DRAM и NAND поддержит квартальные результаты. Он также прогнозирует, что Micron сохранит или расширит свою примерно 20-процентную долю рынка в HBM.

Интерес институциональных инвесторов усилился по мере приближения даты отчетности. Доля хедж-фондов в Micron увеличилась до 184 фондов во 2 квартале с 154 в 1 квартале, исходя из предоставленной информации.

Короткие позиции составили 29,7 млн единиц по состоянию на 31 августа, что составляет 2,64% от акций, доступных для публичной торговли. Это стало снижением на 1,04% по сравнению с предыдущим отчетным периодом.

Раскрытие Micron 30 сентября предоставит свежую информацию о тенденциях в ценах на DRAM, уровнях спроса на HBM, объемах отгрузок HBM4, партнерствах с клиентами, планах капитальных затрат и прогнозах по поставкам. Компания официально объявила дату отчетности 26 августа.

Публикация о том, что акции Micron (MU) взлетают на 4% после запуска передовых технологий памяти, появилась на Blockonomi.