Нефть падала четвертую сессию подряд в понедельник. Не из‑за забастовки на этот раз и не из‑за блокады. Причина — в надежде: что Вашингтон и Тегеран смогут реально поговорить на этой неделе.

Президент Дональд Трамп сказал, что он «скорее всего был бы открыт» для встречи с президентом Ирана Масудом Пезешкяном в Нью‑Йорке. Такова заглавная новость. А под ней — администрация, которая все еще решает, стоит ли снова ударять по Ирану, и Тегеран тихо передает Вашингтону список условий для прекращения войны, которая теперь продолжается почти семь месяцев.

Корреспондент Fox News Трей Йинст напрямую спросил у Трампа, сядет ли он с Пезешкианом во время недели Генассамблеи ООН на высоком уровне. Трамп не исключил этого. Со своей стороны, лидеры иранского военного руководства предупреждали, что любой новый удар США вызовет ответные меры против американских баз и интересов по всему региону.

Встреча, которая в марте прозвучала бы абсурдно

Событие приурочено к Неделе Генеральной Ассамблеи ООН на высоком уровне — 22–28 сентября в Нью-Йорке. Ожидается, что Пезешкиан будет присутствовать. И, что важно, будет и его министр иностранных дел Аббас Арагчи — чья делегация получила визу только потому, что администрация Трампа решила впустить их.

За кулисами дипломатия уже начала сдвигаться с места. Мохсен Резаеи, секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана, заявил, что Тегеран передал Вашингтону через посредников семь условий: прекращение боёв на всех фронтах, освобождение замороженных активов Ирана и остановка американской военно-морской блокады. Послание передал Катар. Турция работала по тому же каналу, вместе с ещё несколькими странами.

Ничто из этого не решило ничего. Трамп назвал себя «в режиме принятия решений»: экономическое давление, больше ударов или реальная сделка — выберите любое, и сказал, что скоро произойдёт нечто важное. Он говорил так уже раньше. Он также не раз утверждал, что сама война скоро закончится. Изменилось же вот что: по сравнению с прежним это меньше и страннее — два лидера военного времени, один и тот же город, одна и та же неделя.

Американская нефть марки WTI закрылась на прошлой неделе почти без изменений, но удержалась выше $100. Итоги пятницы: West Texas Intermediate — $100,30 за баррель, минус 1,58%. Brent, глобальный ориентир, снизилась на более скромные 0,91% — до $103,87.

Затем в понедельник продолжили. Бренд фактически открылся выше — на фоне удара хуситов по столице Саудовской Аравии в выходные, — но затем всё это отыграло обратно надеждами, что Эр-Рияд быстро вернёт в строй свой восточно-западный трубопровод. К ранней европейской сессии WTI падает на 2,03% — до $98,26, тогда как Brent снижается почти на столько же: на 1,98% — до $101,81.

Саудовская Аравия подтвердила в субботу, что йеменские мятежники-хуситы попытались ударить по Эр-Рияду баллистической ракетой — это был первый раз, когда столицу нацелили после того, как боевые действия с поддерживаемой Ираном группировкой усилились.

Системы ПВО перехватили её около рассвета, за несколько часов до того, как коалиция во главе с Саудовской Аравией выпустила заявление. Жители услышали взрыв. Позже некоторые заметили дым рядом с аэропортом. Никто не пострадал, и ничего не было повреждено — так сообщила коалиция.

Они били и по другим целям: Янбу — порт на Красном море, куда выходит крупный саудовский трубопровод, а также Taif, Baysh и Farasan. Всё это, по словам представителей коалиции, сорвалось — без пояснений.

Собственный отчёт хуситов был ещё более драматичным: не имея доказательств, они заявили, что нанесли удар по «чувствительным объектам» в Эр-Рияде и устроили «массовые пожары» на объектах Aramco в Янбу. Сама Aramco — крупнейшая нефтяная компания в мире — не сказала ничего по этому поводу.

Говоря именно о хуситах, Трамп в течение недель мечется туда-сюда. Саудовская Аравия хочет ударов США; Трамп распорядился Пентагону подготовить их после звонка с наследным принцем Мухаммедом бин Салманом, а потом всё же отложил. Он опасается открыть второй фронт, пока силы США уже вовлечены против Ирана, и не убеждён, что удары по хуситам действительно сделают многое.

Есть и математика ответных мер: новые удары могут спровоцировать огонь в сторону американского и коммерческого судоходства — в момент, когда контроль хуситов рядом с Баб-эль-Мандебским проливом уже угрожает торговле через Красное море и может дополнительно пошатнуть рынки энергии.

Суда «в темноте» проходят через самый тесный в мире пролив-кольцо узких горлышек

В выходные Ормуз сам по себе был тихим. Тихо — и, как выяснилось, оживлённее, чем выглядит: командующий Центральным командованием США адмирал Брэд Купер заявил, что объёмы нефти, грузов и сжиженного природного газа за последние две недели были «выше, чем в любой момент за последние шесть месяцев». Но к этому стоит отнестись с поправкой на осторожность. Да, корабли получают военное сопровождение, но при этом многие идут, отключив транспондеры, а это делает цифры Купера крайне трудно проверяемыми. Существующие данные трекинга рассказывают более суровую историю: 12 товарных судов пересекли пролив в выходные. На предыдущих выходных их было 35.

Аналитическая компания Kpler подтверждает общий вектор, пусть и не точные расчёты. В этом месяце экспорт Саудовской Аравии снова поднялся до чуть более 4 миллионов баррелей в сутки, после падения до 2,4 миллиона бpd в августе — самого низкого уровня как минимум с 2013 года. Спутниковые данные JPMorgan рассказывают то же самое, но под другим углом. Саудовская нефть, проходящая через Ормуз, в среднем составляла 2,9 миллиона bpd за последние шесть дней. В августе было 700 000.

Министр финансов США Скотт Бессент, выступая перед партнерами из G20 1 сентября, спрогнозировал, что этот водный путь будет обойдён в течение двух лет — до состояния, которое он назвал «бесполезным клочком воды». Министр энергетики Катара Саад аль-Кааби отверг эту идею напрочь.

«Я считаю, что это совершенно неправильно», — сказал он в Нью-Йорке в воскресенье, утверждая, что торговля, идущая через Ормуз и обслуживающая, среди прочего, Ирак, Иран и Кувейт, слишком важна для мировой нефтегазовой отрасли, чтобы просто исчезнуть — независимо от того, сколько трубопроводов будет построено.

Дроны над Москвой: рынок, который не моргнул

Ещё одним крупным эскалационным событием тех выходных стал другой удар — но нефтетрейдеры почти полностью отмахнулись от него: крупнейшая дроновая атака Украины на Москву во всей войне, запущенная в последний день парламентских выборов в России, напрямую противоречила ранее подававшимся сигналам о том, что обе стороны договорились оставить энергетическую инфраструктуру в покое.

Эта сдержанная реакция — своего рода самостоятельный индикатор. Трейдеры воспринимают это как локальную проблему, а не глобальную: они следят за кривыми по дизельному топливу и маржой переработки, а не за «плоской» ценой на нефть. Это можно защитить аргументами. На Капотню — нефтеперерабатывающий завод, который, по сути, обеспечивает примерно 40% топливного рынка Москвы — длительная остановка лишь углубит локальные нехватки в России, не затрагивая того, сколько сырой нефти в реальности нужно остальному миру. На данный момент ожидания по глобальным поставкам сохраняются на прежнем уровне.

Эта грань между «локальным» и «глобальным» становится всё труднее удерживается от недели к неделе. Войны в Украине и на Ближнем Востоке одновременно выбили экспорт дизеля из России и Персидского залива, сдавив топливо, которое поддерживает работу промышленности, транспорта и сельского хозяйства по всему миру. Правительства уже начинают это ощущать. Как и избиратели.

Обе войны вместе оставили США последним крупным поставщиком дизеля и других переработанных продуктов, которые ещё могут закрыть образовавшуюся брешь. Именно поэтому в Вашингтоне нарастает давление с требованием запретить экспорт в открытую и принудить цены вниз до промежуточных выборов. Если сделать это, математика просто перевернётся: запрет США, скорее всего, приведёт к росту цен на дизель для остального мира — резко и быстро.