【Инвест-дайджест вечером｜9/20】

【Обзор от Toutiao｜9/20】

• BTC спот около 80350 (за 24ч около −1,1%), дневной максимум всё ещё около 8,20万, вечером с позиции “плато” с утра около 8,12万 просадка до примерно 8,04万; ETH около 2575 (−2,6%), SOL около 108 (−3,2%), BNB около 752, XRP около 1,38

• Индекс страха и жадности 71 (жадность), как и в начале дня, упирается в уровень; настроение не остыло, цена сначала откатилась

• Спотовые ETF по выходным по-прежнему без новых отметок: последняя сделка в пятницу по BTC чистый приток около +4,33 млрд (FBTC около +3,11 млрд в лидерах), по ETH около +1,44 млрд; за 9/17–18 BTC суммарно около +5,93 млрд

• Счёт за 4 дня 9/15–18 всё ещё примерно −154 млн; кровопускание реально, смена тренда ещё рано

• По стороне ликвидаций в воскресенье новых цифр нет: используем данные за субботу около 16:30 (новость ссылается на Coinglass). Суммарно за 24ч примерно $608 млн, шортов около $525 млн, лонгов около $83 млн. В воскресенье публичный блок почти в тишине; также есть тепловая карта: при пробое примерно 84356 сила шортов около 1.29 млрд, при пробое вниз примерно 76969 сила лонгов около 850 млн

• FedWatch (по состоянию на субботу): октябрь +25bp примерно 57.6%, «удержать» около 42.4%; Polymarket вечером: октябрь +25 примерно 55.5%, «удержать» около 43.5%, декабрь +25 около 67.5%. Предвзятость на ещё одно повышение в этом году не рассеялась

• Разогрев остыл: ZAMA около +16%, AVAX около +12%, OFC около +25% (объём тоньше), ENA около +5%; AR, который лидировал на утренней сессии, развернулся зелёным примерно на −7%. В лидерах падения G около −22%, PONS около −11%, LIT около −9%, ZEC около −6%

• DefiLlama общий TVL около $178 млрд, по сравнению с утренним около $180 млрд немного отступил

• Предварительные правила CFTC всё ещё в очереди в Белом доме OIRA (RIN 3038-AF80); текст не опубликован, «подача» не равна «вступлению в силу»

• WTI в пятницу закрылась около 100.3, на выходных новых размещений нет; нефть всё ещё держится в районе ста

• В воскресенье вечером откат на тонком рынке: утром 81200 «притирали» но не удержали; риск ложного пробоя и обмана линий всё ещё высокий

• В понедельник тест реального удержания начнётся на открытии спота/ETF. Откат на выходных в тренд не запишется — и не спешите с покупкой на дне по нарративу

——

Утром всё ещё примерно 81200 «жевали», а вечером просто обрушили обратно примерно к 80400. Барьер 81000: в воскресенье на тонком стакане некому будет стоять за уровень.

Со стороны ETF та сделка в пятницу на 433 млн всё ещё зафиксирована, в выходные тоже не появилось нового потока. Институционалы правда покупали эти два дня, но за четыре дня чистый отток всё равно около 150 млн. Отскок — это импульс, не пишите это как разворот тренда.

Страх/жадность всё ещё застряли на 71, цена сначала слабее. Когда эмоции быстрее структуры, в воскресенье и гнаться вверх, и «ловить дно» будет дороже.

【Торговые взгляды】

Предвзятость всё ещё в сторону защиты: вечерний откат делает это ещё яснее. Можно воспринимать 80000 как первую психологическую ступень после шорт-сквиза на выходных, но чтобы закрепить тренд, нужно пройти тест реального удержания на споте в понедельник. Сначала смотрим, вернётся ли объём в понедельник через ETF/спот, и только потом обсуждаем наращивание. $BTC Сверху предложение по-прежнему 81000–82000, выше — 82500–85000; при возобновлении объёма и повторном закреплении выше 81000, и если в понедельник не начнут откатывать обратно, поднимаем цели. Снизу сначала удержать 80000, при пробое будет 78000–78500. Условия отмены: дневная свеча вернула и закрепилась выше 82000, в понедельник спот не возвращают обратно, а «горячие» монеты не должны падать первыми. $ETH 2500 всё ещё центр, текущая цена около 2575; сверху предложение 2620–2700, независимый сетап всё ещё слабый. $SOL Откат на 105–108 — и только потом решать по силе/слабости; не превращайте погоню за снижением в нарратив о крахе.

【Идёт разогрев】

1) Вакуум по ETF на выходных ещё не снят: последний принт — это 9/18 BTC +433 млн и ETH +144 млн; за два дня BTC около +593 млн. Доказательства есть, но 9/15–18 всё ещё чистый отток примерно 150 млн — не раздувайте нарратив.

2) Потеря 81000: утром «шлифовали» цену, вечером уровень не удержали; откат на тонком рынке происходит быстрее, чем подъём. Если в понедельник даже 80000 не удержат, восстановление по ETF за два дня легче квалифицируют как импульс.

3) Сильнее разошлись эмоции и цена: Fear&Greed на 71 не двигается, а цена откатилась с ~81200 до ~80400. Когда эмоции быстрее структуры, в воскресенье и погоня за шансом, и попытка купить на откате по обе стороны стоят дорого.

4) Остывание в ротации хай-бета: ZAMA/AVAX всё ещё растут, но амплитуда уменьшается, AR позеленел после разворота (примерно −7%), по OFC объём тонкий — осторожно, не спешите. Жар в ротации не равен тому, что весь рынок следует в тренде вверх.

5) Траектория ставок всё ещё более «ястребиная»: FedWatch/Polymarket оба склоняются к тому, что ещё раз в октябре; общий вектор в этом году не разошёлся.

【Технический анализ】

BTC: после дневного хай примерно 82000 вечером откатился и прижался к 80400, на утренней сессии попытка около 81200 не удержалась; психологический уровень 80000 — граница между тем, сломается ли структура прямо на выходных: если его пробьют, вероятен ретест до 78000. Сверху есть плотное предложение в диапазоне 81000–82000, при ложном пробое обе стороны будут защищаться. ETH: текущая цена около 2575, поддержка снизу 2550–2500, сверху 2620–2700. SOL: около 108, за 24ч слабость; откат 105–108 покажет, будет ли поддержка, сверху 112–118 — предложение. В целом импульс от выноса на шорт-сквиза перешёл в откат на тонком стакане, в воскресенье вечером легче «подловить» на ложном пробое.

【MEME】

PUMP примерно −4%, DOGE около −3.8%, PEPE около +3.3% при наличии объёма, но сюжет не новый. WIF около −8%. По ZEC объём всё ещё большой, но рост ушёл в минус: по настрою больше похоже на раздачу на высокой волатильности, а «мемный» импульс пока ещё не время. ZAMA/AVAX — остатки ротации в хай-бете: сезон мемов ещё не запущен. На ротационном этапе — лотерейные позиции; не лепите CA и не зовите в сделки. Откат на тонком стакане часто происходит быстрее, чем рост.

【События, за которыми следить в торговле】

• В воскресенье откат на тонком рынке crypto: ложный пробой и цепочки ликвидаций, позиции с плечом стоит поджать

• В понедельник тест удержания по споту/ETF на открытии: если 80000 не удержат, «жаркие» монеты сначала провалятся; восстановление по ETF за два дня также определят как импульс

• Предварительные правила CFTC в очереди на OIRA: текст ещё не вышел, не путайте «подачу на рассмотрение» с «вступлением в силу»

• Данные на следующей неделе: траектория PCE/Non-Farm может переписать ценообразование июльского? (10月) FOMC (10/27–28)

• Речи чиновников ФРС на выходных/после заседания: если риторика продолжит оставаться более жёсткой, рынок снова будет поднимать ожидания по повышению ставки в октябре

• Если цены на нефть снова заметно уйдут выше 102–105, вернётся премия за риск (WTI в пятницу около 100.3)