Голдман устанавливает целевую цену 490 000 вон для Samsung — почти вдвое выше последнего закрытия — после встреч с руководством.
Настоящая история — не очередной апгрейд памяти. Суть в стратегическом сдвиге: новые кремниевые пластины под DRAM в первую очередь направляются на HBM. Каждый стек HBM потребляет больше кремния, из‑за чего обычная DRAM остается в дефиците даже при росте цен. Неисполненные заказы на 2026 год уже перетекают в 2027.
Более длительные и сложные для разрыва контракты дают видимость дальше чем на следующий год. Около 30–40% выпуска по‑прежнему уходит в телефоны, ПК и встроенный ИИ. При этом спрос на HBM сокращает свободные мощности Samsung в литейном производстве 4 нм.
Дисциплина поставок встречается со структурным спросом. Вот и вся схема.
Настоящая история — не очередной апгрейд памяти. Суть в стратегическом сдвиге: новые кремниевые пластины под DRAM в первую очередь направляются на HBM. Каждый стек HBM потребляет больше кремния, из‑за чего обычная DRAM остается в дефиците даже при росте цен. Неисполненные заказы на 2026 год уже перетекают в 2027.
Более длительные и сложные для разрыва контракты дают видимость дальше чем на следующий год. Около 30–40% выпуска по‑прежнему уходит в телефоны, ПК и встроенный ИИ. При этом спрос на HBM сокращает свободные мощности Samsung в литейном производстве 4 нм.
Дисциплина поставок встречается со структурным спросом. Вот и вся схема.