Одна ипотека в одной транзакции: залог ни разу не покидал книгу учета кастодиального банка от начала до конца — пожалуй, это как раз то, чего больше всего хотят добиться в ончейн-кредитовании.
Aave Labs предложила схему под названием «кастодиальное залоговое кредитование» — отдельный кредитный центр для Aave V4, который специально принимает институциональное хранение под залог. Биткоин остается на месте в Anchorage Digital Bank, а заемщик получает ончейн-свидетельство — кастодиальный залоговый токен: он не передается, а лишь отражает сумму залога, находящуюся на хранении. Набор синхронизирующих инфраструктур от Chainlink отвечает за чеканку и сжигание этого токена в зависимости от увеличения или уменьшения кастодиального баланса, выравнивая офчейн-кастодиальный счет и ончейн-позицию по заимствованиям. Затем заемщик уже в этом независимом центре берет в долг стейблкоины.
Ключевое здесь то, что биткоин не трогают. Это не игра в мосты с упаковкой активов и их последующим складированием в смарт-контрактах — базовый актив весь срок займа остается в кастодиальном банке. Институции получают ончейн-ликвидность, не выводя активы из регулируемой среды хранения.
Цена — появление еще одного уровня зависимости. Ликвидации приходится полагаться на то, насколько точно и насколько быстро синхронизируются данные кастодиального хранения: этот слой запаздывает — и бухгалтерия по обеспечению отстает на полшага, а ликвидация больше всего боится именно этого.
Схема пока находится на стадии обсуждения в управлении (governance) и еще не является чем-то, что можно уже использовать на рынке. Нужно, чтобы обе «книги учета» были связаны достаточно плотно — только тогда все по-настоящему сойдется.
Ни один актив никуда не сдвинулся — риск просто переехал в другое место.
#以太坊重回2600美元 #DeFi
Aave Labs предложила схему под названием «кастодиальное залоговое кредитование» — отдельный кредитный центр для Aave V4, который специально принимает институциональное хранение под залог. Биткоин остается на месте в Anchorage Digital Bank, а заемщик получает ончейн-свидетельство — кастодиальный залоговый токен: он не передается, а лишь отражает сумму залога, находящуюся на хранении. Набор синхронизирующих инфраструктур от Chainlink отвечает за чеканку и сжигание этого токена в зависимости от увеличения или уменьшения кастодиального баланса, выравнивая офчейн-кастодиальный счет и ончейн-позицию по заимствованиям. Затем заемщик уже в этом независимом центре берет в долг стейблкоины.
Ключевое здесь то, что биткоин не трогают. Это не игра в мосты с упаковкой активов и их последующим складированием в смарт-контрактах — базовый актив весь срок займа остается в кастодиальном банке. Институции получают ончейн-ликвидность, не выводя активы из регулируемой среды хранения.
Цена — появление еще одного уровня зависимости. Ликвидации приходится полагаться на то, насколько точно и насколько быстро синхронизируются данные кастодиального хранения: этот слой запаздывает — и бухгалтерия по обеспечению отстает на полшага, а ликвидация больше всего боится именно этого.
Схема пока находится на стадии обсуждения в управлении (governance) и еще не является чем-то, что можно уже использовать на рынке. Нужно, чтобы обе «книги учета» были связаны достаточно плотно — только тогда все по-настоящему сойдется.
Ни один актив никуда не сдвинулся — риск просто переехал в другое место.
#以太坊重回2600美元 #DeFi
