📊 180亿美元的AI数据中心项目债，周五掉进受压区间。
FT报道，跟Oracle租用的新墨西哥数据中心挂钩的约180亿美元贷款，承销银团私下报价89到91美分。「健康」债务一般贴着面值附近走。
这是Project Jupiter。1400英亩，在Doña Ana县，Oracle跟OpenAI那份3000亿美元算力合同的中心项目。去年底约20家银行组团放款，定价SOFR加250个基点，四年期。原本今年11月上线，市场情报公司SynMax说至少滞后七个月。
卖不动。原因不复杂。Oracle自己的信用在往下走，标普7月下调之后离垃圾级只剩一档，股价从公布那份OpenAI合同算起跌了50%。项目端也在挨打，2.2吉瓦燃气机组要接的天然气管道被州土地办公室挡下，空气许可8月因两个环保组织起诉暂停。银行只能把更多这笔债留在自己表上，比原计划多。
地方政治最直接。阿尔伯克基日报的民调，65%的居民反对建大型数据中心，支持的20%。州长民主党候选人Deb Haaland放话，当选就暂停所有新数据中心。
这事我往大一点看。2022年加密行业用债务买矿机、买币的那套模板，现在搬到了AI基建上，债主从链上借贷协议换成银行和Blue Owl这类机构，单体项目从几亿变成180亿，整个Stargate框架喊到5000亿。
信用市场的定价通常比股权市场早。
加密这边是另一套情绪。我写这段时，BTC六个报价源落在81,271到81,309，24小时涨4.2%。AI概念币领涨，TAO两个源涨9.4%和9.7%，RENDER 5.6%，NEAR 5.1%，FET -0.3%。
一个市场在给AI应用加价，另一个在给AI基建的债打折。
89到91美分我不会当成崩盘信号。它的意思是，买债的人在要更高的风险补偿。项目债最先裂，因为它的现金流要靠一座还没盖完、许可还没拿全的数据中心去还。
盯两件。Project Jupiter的空气许可和那条管道能不能落地。Oracle的评级下次评估会不会再掉一档。
$BTC
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #AI算力 #数据中心债务
FT报道，跟Oracle租用的新墨西哥数据中心挂钩的约180亿美元贷款，承销银团私下报价89到91美分。「健康」债务一般贴着面值附近走。
这是Project Jupiter。1400英亩，在Doña Ana县，Oracle跟OpenAI那份3000亿美元算力合同的中心项目。去年底约20家银行组团放款，定价SOFR加250个基点，四年期。原本今年11月上线，市场情报公司SynMax说至少滞后七个月。
卖不动。原因不复杂。Oracle自己的信用在往下走，标普7月下调之后离垃圾级只剩一档，股价从公布那份OpenAI合同算起跌了50%。项目端也在挨打，2.2吉瓦燃气机组要接的天然气管道被州土地办公室挡下，空气许可8月因两个环保组织起诉暂停。银行只能把更多这笔债留在自己表上，比原计划多。
地方政治最直接。阿尔伯克基日报的民调，65%的居民反对建大型数据中心，支持的20%。州长民主党候选人Deb Haaland放话，当选就暂停所有新数据中心。
这事我往大一点看。2022年加密行业用债务买矿机、买币的那套模板，现在搬到了AI基建上，债主从链上借贷协议换成银行和Blue Owl这类机构，单体项目从几亿变成180亿，整个Stargate框架喊到5000亿。
信用市场的定价通常比股权市场早。
加密这边是另一套情绪。我写这段时，BTC六个报价源落在81,271到81,309，24小时涨4.2%。AI概念币领涨，TAO两个源涨9.4%和9.7%，RENDER 5.6%，NEAR 5.1%，FET -0.3%。
一个市场在给AI应用加价，另一个在给AI基建的债打折。
89到91美分我不会当成崩盘信号。它的意思是，买债的人在要更高的风险补偿。项目债最先裂，因为它的现金流要靠一座还没盖完、许可还没拿全的数据中心去还。
盯两件。Project Jupiter的空气许可和那条管道能不能落地。Oracle的评级下次评估会不会再掉一档。
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