$NVDAB Только что поднял вопрос о спросе на ИИ
$NVDA | Дженсен Хуанг только что заявил, что NVIDIA ожидает продать примерно вдвое больше чипов в следующем году, чем в этом. Он объяснил рост тем, что инвестиции в ИИ распространяются по отраслям и странам.
Это важно, потому что NVIDIA не просто говорит, что спрос силён — она утверждает, что спрос способен поддержать объём чипов в 2 раза больше.
И последние цифры NVIDIA уже показывают, насколько масштабным стал этот спрос: выручка за 2-й квартал ФГ2027 достигла $96,2 млрд, рост составил 106% год к году, а валовая маржа — 75%.
Но есть ещё одна сторона, за которой я слежу.
Если NVIDIA действительно поставит вдвое больше чипов, вопрос не в том, существует ли спрос на ИИ. Вопрос в том, смогут ли клиенты продолжать тратить достаточно быстро, чтобы поглотить это предложение. Сама NVIDIA заявила, что у её клиентов в области frontier AI спрос на вычисления в настоящее время растёт быстрее, чем их балансовые возможности и потенциал финансирования.
Если спрос продолжит расширяться, и NVIDIA сможет превратить этот спрос в поставки и выручку, текущий цикл ИИ всё ещё имеет пространство для продолжения. Но если расходы начнут замедляться, в то время как поставки будут резко наращиваться, рынок может отреагировать совсем иначе.
Я слежу за разрывом между спросом на ИИ и фактическими поставками чипов — именно там следующее движение NVDA становится по-настоящему интересным.
$NVDA | Дженсен Хуанг только что заявил, что NVIDIA ожидает продать примерно вдвое больше чипов в следующем году, чем в этом. Он объяснил рост тем, что инвестиции в ИИ распространяются по отраслям и странам.
Это важно, потому что NVIDIA не просто говорит, что спрос силён — она утверждает, что спрос способен поддержать объём чипов в 2 раза больше.
И последние цифры NVIDIA уже показывают, насколько масштабным стал этот спрос: выручка за 2-й квартал ФГ2027 достигла $96,2 млрд, рост составил 106% год к году, а валовая маржа — 75%.
Но есть ещё одна сторона, за которой я слежу.
Если NVIDIA действительно поставит вдвое больше чипов, вопрос не в том, существует ли спрос на ИИ. Вопрос в том, смогут ли клиенты продолжать тратить достаточно быстро, чтобы поглотить это предложение. Сама NVIDIA заявила, что у её клиентов в области frontier AI спрос на вычисления в настоящее время растёт быстрее, чем их балансовые возможности и потенциал финансирования.
Если спрос продолжит расширяться, и NVIDIA сможет превратить этот спрос в поставки и выручку, текущий цикл ИИ всё ещё имеет пространство для продолжения. Но если расходы начнут замедляться, в то время как поставки будут резко наращиваться, рынок может отреагировать совсем иначе.
Я слежу за разрывом между спросом на ИИ и фактическими поставками чипов — именно там следующее движение NVDA становится по-настоящему интересным.
