🏛️ SanDisk включили в S&P 100 в понедельник: ИИ заново «перетасовал» список «100 крупнейших компаний США», но момент для входа выглядит немного неловко
Перед открытием в понедельник SanDisk официально вошла в S&P 100, заняв место векового бренда Colgate; в той же волне также в индекс добавили Dell, Palo Alto и Arista — все четыре новичка оказались представителями сектора информационных технологий, вытеснив при этом четырех «старожилов» из традиционных отраслей: Nike, Honeywell Aerospace, Simon Property Group и Colgate. Впервые за сто лет «100 крупнейших компаний США» были в целом переопределены инфраструктурой на базе ИИ: фонд OEF, отслеживающий этот индекс (около $20 млрд активов), до даты вступления должен безусловно купить бумаги
Рынок праздновал заранее: в день публикации новостей $SNDK взлетела на 11,9% до $1740; в пятницу рост продолжился еще примерно на 8%, а текущая цена — около $1734
Фундаментальные показатели действительно тянут — в прошлом квартале выручка составила $8,97 млрд, что на 372% больше год к году; 8 августа у инвесторового дня сразу было подписано соглашение на многолетний контракт по дата-центрам на общую сумму $93,9 млрд, с фиксацией нижней планки валовой маржи примерно на 80%; по итогам года рост превысил 6 раз, а стоимость долей хедж-фондов за один квартал удвоилась до $25,6 млрд
Но неловкость в другом:
Эта акция в июле уже переживала обвал — за четыре недели рухнула с $2273 до $1015, то есть на 55% — причина была в принудительном закрытии позиций у заемного (левереджного) фонда и не имела отношения к базовым показателям; за 12 недель произошли качели «срез до нуля» и затем такой же резкий взлет
Мое мнение:
Пассивный покупательский спрос — это реальный дополнительный поток «без учета цены», и в районе открытия в понедельник, скорее всего, еще будут импульсы капитала; но как раз это и является классической ловушкой эффекта включения в индекс: впереди идут ожидания, а затем — откат при реализации
Настоящий якорь — несоответствие между циклом повышения цен на NAND (ожидаемый рост контрактных цен примерно на 20% в III квартале) и 8-кратной форвардной оценкой по мультипликатору P/E; Bernstei n дает целевую цену $3000, подразумевая потенциал свыше 70%. Не гонись за событийной надбавкой — смотри откат и оценивай фундаментал
#闪迪将于9月21日纳入标普100
Перед открытием в понедельник SanDisk официально вошла в S&P 100, заняв место векового бренда Colgate; в той же волне также в индекс добавили Dell, Palo Alto и Arista — все четыре новичка оказались представителями сектора информационных технологий, вытеснив при этом четырех «старожилов» из традиционных отраслей: Nike, Honeywell Aerospace, Simon Property Group и Colgate. Впервые за сто лет «100 крупнейших компаний США» были в целом переопределены инфраструктурой на базе ИИ: фонд OEF, отслеживающий этот индекс (около $20 млрд активов), до даты вступления должен безусловно купить бумаги
Рынок праздновал заранее: в день публикации новостей $SNDK взлетела на 11,9% до $1740; в пятницу рост продолжился еще примерно на 8%, а текущая цена — около $1734
Фундаментальные показатели действительно тянут — в прошлом квартале выручка составила $8,97 млрд, что на 372% больше год к году; 8 августа у инвесторового дня сразу было подписано соглашение на многолетний контракт по дата-центрам на общую сумму $93,9 млрд, с фиксацией нижней планки валовой маржи примерно на 80%; по итогам года рост превысил 6 раз, а стоимость долей хедж-фондов за один квартал удвоилась до $25,6 млрд
Но неловкость в другом:
Эта акция в июле уже переживала обвал — за четыре недели рухнула с $2273 до $1015, то есть на 55% — причина была в принудительном закрытии позиций у заемного (левереджного) фонда и не имела отношения к базовым показателям; за 12 недель произошли качели «срез до нуля» и затем такой же резкий взлет
Мое мнение:
Пассивный покупательский спрос — это реальный дополнительный поток «без учета цены», и в районе открытия в понедельник, скорее всего, еще будут импульсы капитала; но как раз это и является классической ловушкой эффекта включения в индекс: впереди идут ожидания, а затем — откат при реализации
Настоящий якорь — несоответствие между циклом повышения цен на NAND (ожидаемый рост контрактных цен примерно на 20% в III квартале) и 8-кратной форвардной оценкой по мультипликатору P/E; Bernstei n дает целевую цену $3000, подразумевая потенциал свыше 70%. Не гонись за событийной надбавкой — смотри откат и оценивай фундаментал
#闪迪将于9月21日纳入标普100
