Президент США Дональд Трамп недавно сделал новое заявление по текущей ближневосточной геополитической обстановке и энергетическим рынкам. Комментируя рыночные колебания, вызванные военным противостоянием между США и Ираном, Трамп публично заявил, что Соединённые Штаты в этом противостоянии «легко одержат победу», и спрогнозировал, что конфликт довольно скоро будет завершён. Он также прямо отметил, что для окончательного предотвращения получения Ираном ядерного оружия жителям США, возможно, в ближайшее время придётся смириться с более высокими ценами на бензин, но как только ситуация нормализуется, цены на нефть заметно снизятся — вплоть до уровня ниже, чем до начала войны.
За этими заявлениями, по сути, стоит резкое воздействие геополитики на глобальный рынок сырьевых товаров со стороны предложения. Сейчас часть нефтепроводов в Саудовской Аравии частично остановлена из‑за нападений, из-за чего Saudi Aramco приостановила поставки на длительные контракты европейским клиентам. Европейским НПЗ приходится по высокой цене конкурировать за альтернативные источники нефти, а спреды по спотовой нефти в Северном море уже поднялись до исторически высоких уровней. Хотя Трамп транслирует позитивное ожидание скорого завершения конфликта, реальные темпы расходования ресурсов в ходе боевых действий и разрыв в цепочках поставок энергии всё же заставляют рынок сохранять настороженность в отношении потенциальных рисков всплеска инфляции.
С точки зрения традиционных макрофинансов, премии в цепочках поставок нефти и геополитическая неопределённость переплетаются друг с другом, напрямую влияя на инфляционные ожидания и траекторию денежно‑кредитной политики центробанков. Индекс доллара США DXY в последнее время продолжает уверенно расти: за неделю прибавил примерно 1,1% и пробил ключевой технический уровень 200‑дневной скользящей средней, что отражает сильный спрос на хеджирование и возврат ликвидности. Параллельно резкие колебания энергетических издержек усиливают конкуренцию на рынке доходностей американских гособлигаций, а в целом на рынках сохраняется режим высокой волатильности цен активов.
Что касается крипторынка, макроэкономическая неопределённость одновременно поднимает дискуссию о защитных свойствах активов и создаёт давление со стороны ликвидности. В краткосрочной перспективе из‑за укрепления доллара и геополитических трений настроения капитала в целом смещены в сторону обороны. В результате структура кредитного плеча на спотовом и деривативном рынках относительно осторожна. Если далее сценарий будет развиваться так, как ожидается — боевые действия пойдут на спад и давление на энергетику ослабнет, аппетит к риску может начать восстанавливаться; если же конфликт в цепочках поставок затянется, то общее сжатие ликвидности останется для трейдеров важной переменной, за которой нужно внимательно следить.#Geopolitics #CrudeOil #MacroEconomy
За этими заявлениями, по сути, стоит резкое воздействие геополитики на глобальный рынок сырьевых товаров со стороны предложения. Сейчас часть нефтепроводов в Саудовской Аравии частично остановлена из‑за нападений, из-за чего Saudi Aramco приостановила поставки на длительные контракты европейским клиентам. Европейским НПЗ приходится по высокой цене конкурировать за альтернативные источники нефти, а спреды по спотовой нефти в Северном море уже поднялись до исторически высоких уровней. Хотя Трамп транслирует позитивное ожидание скорого завершения конфликта, реальные темпы расходования ресурсов в ходе боевых действий и разрыв в цепочках поставок энергии всё же заставляют рынок сохранять настороженность в отношении потенциальных рисков всплеска инфляции.
С точки зрения традиционных макрофинансов, премии в цепочках поставок нефти и геополитическая неопределённость переплетаются друг с другом, напрямую влияя на инфляционные ожидания и траекторию денежно‑кредитной политики центробанков. Индекс доллара США DXY в последнее время продолжает уверенно расти: за неделю прибавил примерно 1,1% и пробил ключевой технический уровень 200‑дневной скользящей средней, что отражает сильный спрос на хеджирование и возврат ликвидности. Параллельно резкие колебания энергетических издержек усиливают конкуренцию на рынке доходностей американских гособлигаций, а в целом на рынках сохраняется режим высокой волатильности цен активов.
Что касается крипторынка, макроэкономическая неопределённость одновременно поднимает дискуссию о защитных свойствах активов и создаёт давление со стороны ликвидности. В краткосрочной перспективе из‑за укрепления доллара и геополитических трений настроения капитала в целом смещены в сторону обороны. В результате структура кредитного плеча на спотовом и деривативном рынках относительно осторожна. Если далее сценарий будет развиваться так, как ожидается — боевые действия пойдут на спад и давление на энергетику ослабнет, аппетит к риску может начать восстанавливаться; если же конфликт в цепочках поставок затянется, то общее сжатие ликвидности останется для трейдеров важной переменной, за которой нужно внимательно следить.#Geopolitics #CrudeOil #MacroEconomy