Ключевые моменты

• bStocks — это ценные токены на платформе Binance, каждый из которых полностью обеспечен акциями США в соотношении 1:1, хранящимися у регулируемых кастодианов.

• bStocks можно торговать на спотовом рынке Binance 7×24 часа; расчеты обычно выполняются в течение 1 секунды, без необходимости проходить традиционный цикл расчетов T+1.

• Будучи токеном стандарта BEP-20 в BNB Smart Chain, bStocks поддерживает самокастодиальный контроль и может использоваться в протоколах децентрализованных финансов (DeFi), позволяя пользователям применять bStocks для стейкинга, заимствования и других сценариев.

• Такие корпоративные действия, как дивиденды и дробление акций, будут автоматически обрабатываться с помощью механизма в цепочке под названием Multiplier.

• Для начала пользователям достаточно иметь минимум 5 долларов, чтобы получить инвестиционную экспозицию к дробным акциям США.

Введение

Традиционно покупка и продажа акций имеет ряд ограничений, включая ограниченное время торгов, многодневный период расчетов и зависимость от хранения через централизованных брокеров. Токенизация обеспечивает потенциальный путь к смягчению части этих ограничений за счет представления традиционных финансовых инструментов в виде токенов на базе блокчейна.

bStocks — это токенизированные ценные бумаги, предоставляемые платформой Binance, которые позволяют пользователям получить инвестиционную экспозицию к акциям США с использованием технологии блокчейна. Каждый bStock полностью поддержан соответствующими реальными акциями США 1:1, хранящимися у регулируемого кастодиана.

Что такое bStocks?

bStocks — это токенизированные ценные бумаги, выпущенные аффилированной компанией Binance Group BTech Holdings Limited. Их классифицируют как документы, представляющие определенный финансовый инструмент (согласно пункту 92 Приложения 1 к FSMR), и они представляют соответствующие доли в базовых ценных бумагах, находящихся во владении эмитента.

Важно отметить, что bStocks не представляют собой прямое право собственности на акции компании-основы. Они предоставляют инвестиционную экспозицию к динамике цены акций-основы и экономическим выгодам (например, реинвестированию дивидендов). Каждый bStock имеет полную поддержку реальными акциями США у регулируемого кастодиана; эту связь можно в любое время проверить на странице Binance с доказательствами обеспечения.

Как работают bStocks?

Торговля 7×24 и мгновенные расчеты

В отличие от традиционных рынков ценных бумаг, работающих только в фиксированные торговые часы, bStocks торгуются на спотовом рынке Binance круглосуточно. Расчеты по сделкам выполняются в течение 1 секунды, устраняя окно расчетов T+1 и необходимость ожидания следующего торгового периода.

Поддержка 1:1 и обмен

Каждый bStock полностью поддержан соответствующими реальными акциями США 1:1, хранящимися у регулируемого кастодиана. Правомочные пользователи могут обменивать акции на соответствующие bStocks и обратно в соотношении 1:1 без взимания комиссий за обмен. Эту услугу организует Nest Trading Limited; обычно она доступна 7×24, но может временно приостанавливаться в период обработки корпоративных действий или системного обслуживания.

Самостоятельное хранение и совместимость с DeFi

bStocks — это стандартные токены BEP-20 в сети BNB Smart Chain, а значит вы можете выводить их в любой совместимыйкриптовалютный кошелек для самостоятельного хранения, без необходимости блокировать их на одной брокерской платформе.

bStocks также интегрируют стандарт BEP-677 (Scaled UI Amount), который предназначен для нативной поддержкиреальных активов (RWA) в BNB Smart Chain. Это позволяет использовать bStocks в различных DeFi-протоколах.

Поддержка дробных долей

Чтобы начать собирать портфель bStocks, достаточно минимум 5 долларов, что позволяет более широкой группе пользователей получать инвестиционную экспозицию к акциям США.

Как обрабатываются дивиденды и сплиты акций?

Корпоративные действия будут автоматически обрабатываться через ончейн-механизм эластичного обеспечения под названием Multiplier, вам не нужно выполнять никаких действий.

Дивиденды

Когда компания-эмитент выплачивает дивиденды, чистая сумма дивидендов будет автоматически реинвестирована в акции-основы; ваш баланс bStock будет увеличиваться пропорционально через механизм Multiplier.

Перед реинвестированием дивиденды облагаются применимым удерживаемым налогом США, поэтому они не будут распределяться в виде денежных выплат. Доход будет отражен через механизм Multiplier в виде пропорционального роста вашего баланса bStock. Чистые дивиденды обычно поступают до традиционной даты выплаты дивидендов и относятся к каждой вашей дробной акции (fractional share).

Сплит акций

Ваш баланс bStock будет автоматически скорректирован, чтобы отразить новое соотношение акций. Например, при сплите 1 к 2 количество ваших токенов удваивается, а цена каждого токена уменьшается вдвое.

Во время обработки корпоративных действий пополнение, вывод и обмен могут быть временно приостановлены; пользователи будут заранее уведомлены через уведомления внутри приложения. Спотовая торговля обычно не приостанавливается из-за обработки дивидендов.

Как получить bStocks

Получить bStocks можно тремя способами.

1. Покупка поддерживаемых акций-основ

Перейдите в 【Торговля】>【Акции】 и разместите ордер на покупку акций-основ, используя любые поддерживаемые криптоактивы (например, USDC, USD1, USDT, U или BNB).

Перед подтверждением ордера включите опцию обмена токенов. После исполнения ордера ваши позиции по акциям автоматически обменяются на соответствующие bStocks.

2. Обмен существующих акций на bStocks через обмен токенов

Если на платформе у вас уже есть акции, вы можете использовать функцию обмена токенов, чтобы обменять их на bStocks в соотношении 1:1, и комиссия не взимается. Шаги следующие:

• Перейдите в ваш кошелек Binance

• На вкладке «Активы» выберите акции, доступные для обмена

• Нажмите или коснитесь 【Обмен токенов】

• Отредактируйте сумму с помощью значка карандаша

• Проверьте подтверждающее всплывающее окно и подтвердите

Обратный процесс (обмен bStocks обратно на акции) выполняется по тем же шагам.

3. Прямая покупка bStocks на спотовой платформе Binance

Перейдите в 【Спот】>【bStocks】, выберите токен(ы) для покупки и торгуйте так же, как и другие криптоактивы. Спотовая торговля bStocks доступна 7×24 часа.

Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с официальнойстраницей объявлений.

Пополнение и вывод

Пополнение bStocks

Процесс пополнения bStocks аналогичен процессу пополнения стандартных криптоактивов:

• Найдите токен акции, который нужно пополнить (например, TSLAB)

• Выберите BNB Smart Chain (BSC) в качестве сети

• Скопируйте адрес для пополнения и отправьте токены с внешнего кошелька

Важно: в настоящее время поддерживается только BNB Smart Chain; отправка токенов через любые другие сети может привести к потере средств.

Вывод bStocks

Вы можете вывести bStocks на любой совместимый с BNB Smart Chain кошелек для самостоятельного хранения. Вывод осуществляется с комиссией за сеть, которая покрывает затраты на транзакции в BSC; при этом минимальная сумма вывода зависит от токена. Операции вывода подлежат ограничениям на перевод, контролю со стороны смарт-контрактов, проверкам на соответствие санкционным требованиям и применимому законодательству.

Точность и округление

Точность записи акций на платформе составляет максимум 9 знаков после запятой, тогда как bStocks поддерживают максимум 8 знаков после запятой. При обмене оставшаяся сумма дробных акций сверх 8 знаков после запятой не токенизируется и будет сохранена эмитентом как разница из-за округления. Это не является комиссией или платой.

Интеграции от третьих лиц

Платформы и DeFi-протоколы третьих сторон могут быть интегрированы с bStocks, но на них лежит ответственность за самостоятельное соблюдение географических ограничений. Binance предоставляет публичный REST API и точки доступа по стране/региону для проверки квалификации интеграторов. Эмитент оставляет за собой право добавить в черный список адреса кошельков, которые могут нарушать применимое законодательство,контроль смарт-контрактов или требования по санкциям.

Риски и важные замечания

Как и в случае со всеми другими финансовыми продуктами, bStocks несут связанные риски; пользователям следует внимательно оценить:

• Рыночный риск: стоимость bStocks может меняться в зависимости от колебаний цены акций-основ.

• Риск ликвидности: торговые объемы могут колебаться, что может повлиять на вашу способность покупать/продавать.

• Риск со стороны эмитента и кастодиана: bStocks зависят от эмитента и регулируемых кастодиальных учреждений, обеспечивающих достаточную поддержку.

• Регуляторный риск: поддержка bStocks зависит от регуляторных одобрений и может изменяться.

• Технические и операционные риски: проблемы со смарт-контрактами, сбои сети или техническое обслуживание могут временно повлиять на сервис.

• Налоговый риск: может возникать удержание у источника и другие налоговые обязательства.

• Географические ограничения: bStocks поддерживаются не во всех юрисдикциях и не предоставляются лицам из США.

Перед торговлей пользователи должны ознакомиться с соответствующим проспектом (доступен только при нахождении в ADGM), условиями использования, правилами торговли (включая торговые процедуры), уведомлением о допуске к торговле, условиями продуктов по выпуску и выкупу, а также предупреждениями о рисках.

Часто задаваемые вопросы

Что такое bStocks?

bStocks — это токены, представляющие ценные бумаги, выпущенные аффилированной компанией Binance Group BTech Holdings Limited. Каждый bStock имеет полную поддержку в формате «1:1» реальных акций США, хранящихся у регулируемого кастодиана. Это токены стандарта BEP-20 в сети BNB Smart Chain, поэтому их можно торговать на спотовом рынке Binance и выводить для самостоятельного хранения.

bStocks — это то же самое, что держать акции напрямую?

Нет. bStocks не представляют собой прямое право собственности на акции компании-основы. Они дают инвестиционную экспозицию к экономическим выгодам, таким как результаты по цене и дивиденды, но по своей структуре являются документами, представляющими определенный финансовый инструмент, а не прямым правом собственности на акции.

Как выплачиваются дивиденды по bStocks?

Дивиденды не выплачиваются в виде денежных средств. Чистая стоимость дивидендов будет автоматически реинвестирована в акции-основу, а ваш баланс bStock будет пропорционально увеличиваться через механизм Multiplier. Перед реинвестированием требуется уплатить удерживаемый налог США.

Можно ли вывести bStocks в мой собственный кошелек?

Да. bStocks можно вывести в любой кошелек, совместимый с BNB Smart Chain. В настоящее время поддерживается только BNB Smart Chain; отправка токенов через другие сети может привести к их безвозвратной потере. За вывод взимается комиссия за сеть, а минимальная сумма вывода зависит от токена.

Какие пользователи могут использовать bStocks?

bStocks поддерживаются не во всех юрисдикциях и не предоставляются лицам из США. Перед тем как попытаться получить доступ к bStocks или торговать ими, пользователям следует проверить текущие требования к правомочности на платформе Binance. Binance предоставляет публичный REST API для интеграторов третьих лиц и имеет точки доступа по стране/региону для квалификации.

Заключение

bStocks привносят ончейн-технологии в традиционную инвестиционную экспозицию к акциям посредством токенизации. Сочетая поддержку регулируемого кастодиана, автоматическую обработку корпоративных действий и нативные возможности блокчейна (например, торговлю 7×24, мгновенное расчетное время и DeFi-компонуемость), bStocks стремятся сократить разрыв между традиционными финансами и крипто-сферой.

Однако bStocks не лишены рисков. Как и для всех других финансовых продуктов, прежде чем начать, крайне важно понимать структуру продукта, изучить все применимые условия и оценить собственную устойчивость к риску.

Дополнительное чтение

• Запуск bStocks в официальный оборот: 1:1 токенизированные ценные бумаги с поддержкой, торговля 24/7

• Акционные токены: чтение в одной статье

• Что такое DeFi и токенизированные реальные активы (RWA) в реальном мире?

• Введение в BNB Smart Chain (BSC)

• Акции: в одной статье о токенизации золота

Отказ от ответственности: bStocks, токенизированные ценные бумаги, классифицируются как документы, представляющие определенный финансовый инструмент (согласно пункту 92 Приложения 1 к FSMR). bStocks не являются акциями или долями и не предоставляют держателям прямого права собственности на доли или акции соответствующей котирующейся компании. bStocks не представляют собой наличие какой-либо связи между выпуском базового актива и его эмитентом. bStocks предоставляются в соответствии с проспектом, одобренным ADGM, и не предлагаются в какой-либо другой юрисдикции. Ничто в этом не является публичным предложением в любой другой юрисдикции. Токены, представляющие ценные бумаги, предоставляются только уполномоченным пользователям в допущенных юрисдикциях через вторичный рынок. Продолжая действия, вы берете на себя ответственность за то, чтобы доступ и торговля токенизированными ценными бумагами в вашей юрисдикции являлись законными. Доступ к этому продукту из запрещенных или ограниченных юрисдикций не возлагает на Binance никакой ответственности или обязательств. Если мы по нашему собственному усмотрению сочтем, что ваш доступ или торговля могут нарушать применимое законодательство, ограничения продукта, критерии допуска, требования по санкциям или соответствующие документы об эмиссии, мы имеем право ограничить, приостановить, отказать, отменить или отозвать соответствующие права на доступ или торговлю.

Никакая информация, представленная в данной статье, не является офертой, побуждением, продвижением, рекомендацией или приглашением к покупке или продаже ценных бумаг ни в какой юрисдикции. Токенизированные ценные бумаги не предоставляются, не продаются, не распространяются и не допускаются к доступу на территории США или для лиц из США, а также не предоставляются на счета лиц из США или в их пользу. Эти токенизированные ценные бумаги не были и не будут зарегистрированы в соответствии с Законом США о ценных бумагах от 1933 года или любыми законами штатов о ценных бумагах США, и публичная эмиссия bStocks не будет проводиться в США или в любой другой юрисдикции (кроме ADGM). Получая доступ к этому продукту, вы заявляете и гарантируете, что: вы не являетесь лицом из США и не находитесь на территории США; вы не действуете от имени какого-либо счета лица из США или в его интересах; и вы не будете получать доступ к токенизированным ценным бумагам, покупать, продавать, передавать, выкупать или иным образом торговать ими на территории США.

Для получения дополнительной информации см. условия использования, правила торговли, процедуры торговли, соответствующийпроспект (если применимо; обратите внимание, что bStocks выпускаются только в ADGM и не представляют собой публичное предложение в других регионах; ознакомление с проспектом не является приглашением или побуждением вне ADGM), условия продуктов по выпуску и выкупу bStocks, уведомление о допуске к торговле и предупреждение о рисках.