Binance Square US Stock Daily｜9/18 Фокус на рынке США: после повышения ставки ФРС технологические акции сначала восстановились, а ставки остаются «стресс-тестом»
Сегодняшняя линия в американских акциях — это не просто погоня за ростом, а «восстановление риск-аппетита после того, как повышение ставки реализовалось». Последний рыночный срез: S&P 500 около 7,637.76, в предыдущий торговый день +0.61%; Nasdaq 100 около 29,446.98, +1.18%; Dow около 51,778.04, -0.55%. На фьючерсах Nasdaq 100 в какой-то момент был сильнее — примерно +2.25%. Индекс VIX снизился до 15.44, доходность 10-летних UST около 4.947%. Крипторынок тоже слегка теплее: BTC около 77,540 USDT, за 24ч +1.42%; ETH около 2,485 USDT, за 24ч +1.79%.
Во-первых, ФРС по-прежнему ключевая переменная. В официальном заявлении ФРС указано, что FOMC повысил ставку на 25 б.п. (12 голосов «за», 0 «против»). Диапазон ставки по федеральным фондам достиг 3.75%–4.00%. Причина — экономическая активность остается устойчивой, а инфляция по-прежнему повышена. Рынок на короткой дистанции выдыхает, потому что неопределенность прояснилась; но это не сигнал к смягчению, а «антиинфляционный приоритет». Reuters также отмечает: вероятность повторного повышения ставки в октябре трейдеры пересмотрели вверх — примерно до 51%.
Во-вторых, макроданные пока поддерживают сценарий мягкой посадки. Reuters сообщает, что число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось до 196K, что указывает на устойчивость рынка труда. Для фондового рынка это двояко: фундаментально дела неплохи, а значит, есть поддержка ожиданий по прибыли; но если трудовой рынок слишком стабилен, это дает ФРС больше пространства удерживать более «ястребиную» риторику.
В-третьих, технологии и ИИ вновь становятся направлением для «прощупывания» капитала. Крупные техакции отскакивают, интерес возвращается к темам облачной инфраструктуры и базовым AI-построениям; однако внутри рынка есть разнородность — часть бумаг, связанных с neocloud и энергетическим хранением, находится под давлением. Это напоминает: рынок готов покупать истории про ИИ, но сейчас он более взыскателен — компании, которые могут превратить вложения в ИИ в выручку, денежные потоки и видимые заказы, вероятнее получат премию в оценке.
В-четвертых, нефть и доходность по длинным облигациям — два «тормоза» риск-аппетита. WTI около 100.99: хотя по сравнению с предыдущим значением откатилась, все еще находится на высоком уровне; если снова вырастут ожидания по инфляции из-за энергетики, давление будет одновременно на оценку техсектора и на криптоактивы.
Вывод для crypto: сегодня BTC и ETH следуют за восстановлением Nasdaq и риск-активов, но это скорее отскок ликвидности и настроений, а не полностью самостоятельный тренд. Мое мнение: в краткосрочной перспективе риск-аппетит улучшился, но пока 10-летние UST остаются около 5% и вероятность нового повышения ставки ФРС не снизилась, в тактике не стоит чрезмерно гнаться за ростом. В приоритете — смотреть, сможет ли Nasdaq 100 продолжить силу, и продолжит ли ETH обгонять BTC.
Сегодняшняя линия в американских акциях — это не просто погоня за ростом, а «восстановление риск-аппетита после того, как повышение ставки реализовалось». Последний рыночный срез: S&P 500 около 7,637.76, в предыдущий торговый день +0.61%; Nasdaq 100 около 29,446.98, +1.18%; Dow около 51,778.04, -0.55%. На фьючерсах Nasdaq 100 в какой-то момент был сильнее — примерно +2.25%. Индекс VIX снизился до 15.44, доходность 10-летних UST около 4.947%. Крипторынок тоже слегка теплее: BTC около 77,540 USDT, за 24ч +1.42%; ETH около 2,485 USDT, за 24ч +1.79%.
Во-первых, ФРС по-прежнему ключевая переменная. В официальном заявлении ФРС указано, что FOMC повысил ставку на 25 б.п. (12 голосов «за», 0 «против»). Диапазон ставки по федеральным фондам достиг 3.75%–4.00%. Причина — экономическая активность остается устойчивой, а инфляция по-прежнему повышена. Рынок на короткой дистанции выдыхает, потому что неопределенность прояснилась; но это не сигнал к смягчению, а «антиинфляционный приоритет». Reuters также отмечает: вероятность повторного повышения ставки в октябре трейдеры пересмотрели вверх — примерно до 51%.
Во-вторых, макроданные пока поддерживают сценарий мягкой посадки. Reuters сообщает, что число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось до 196K, что указывает на устойчивость рынка труда. Для фондового рынка это двояко: фундаментально дела неплохи, а значит, есть поддержка ожиданий по прибыли; но если трудовой рынок слишком стабилен, это дает ФРС больше пространства удерживать более «ястребиную» риторику.
В-третьих, технологии и ИИ вновь становятся направлением для «прощупывания» капитала. Крупные техакции отскакивают, интерес возвращается к темам облачной инфраструктуры и базовым AI-построениям; однако внутри рынка есть разнородность — часть бумаг, связанных с neocloud и энергетическим хранением, находится под давлением. Это напоминает: рынок готов покупать истории про ИИ, но сейчас он более взыскателен — компании, которые могут превратить вложения в ИИ в выручку, денежные потоки и видимые заказы, вероятнее получат премию в оценке.
В-четвертых, нефть и доходность по длинным облигациям — два «тормоза» риск-аппетита. WTI около 100.99: хотя по сравнению с предыдущим значением откатилась, все еще находится на высоком уровне; если снова вырастут ожидания по инфляции из-за энергетики, давление будет одновременно на оценку техсектора и на криптоактивы.
Вывод для crypto: сегодня BTC и ETH следуют за восстановлением Nasdaq и риск-активов, но это скорее отскок ликвидности и настроений, а не полностью самостоятельный тренд. Мое мнение: в краткосрочной перспективе риск-аппетит улучшился, но пока 10-летние UST остаются около 5% и вероятность нового повышения ставки ФРС не снизилась, в тактике не стоит чрезмерно гнаться за ростом. В приоритете — смотреть, сможет ли Nasdaq 100 продолжить силу, и продолжит ли ETH обгонять BTC.