Ежедневные разборы
В анализе понедельничной динамики мы указывали, что в краткосрочной перспективе рынок может пойти по сценарию второй волны отскока на уровне 1h — примерно до 79000, после чего третья волна снижения на уровне 1h пробьёт 76000. Краткосрочный сценарий, как и ожидалось: сначала откат вверх до 79600 завершил вторую волну отскока, затем снова падение примерно до 75000 — и это сформировало третью волну снижения на 1h.
Сегодня ночью было заседание FOMC: ставка повышена на 25 б.п. На пресс-конференции Уолша фактически тоже звучал более «ястребиный» настрой. Но реакция в краткосрочном рынке была слабой: не было больших «игл» до 74000 и не было быстрого резкого роста выше 77000. Очевидно, до того как новость по повышению ставки полностью «легла» на рынок, рынок заранее отыграл краткосрочные ожидания.
Краткосрочно вероятен один отскок на уровне 1h: наверху следим за 77000 или районом 77600. После завершения отскока всё равно будет снижение; и я не считаю, что 74967 — это дно для краткосрочной перспективы.
По сути, с фундаментальной точки зрения бычьего сценария «сразу и надолго» для BTC нет. Есть ли в B-окружении какой-то сильный позитивный фундаментал? Сейчас — нет. Сценарий «хайпа» вокруг халвинга ещё слишком рано: халвинг будет в 2028 году. Даже если рынок начнёт разгон заранее, это всё равно история за 2027 год. В краткосрочном единственном крупном позитиве — чётком законопроекте — в итоге тоже не сложилось.
Появился ли какой-то крупный позитив в макрофундаментале? Нет. Одной из ключевых причин, почему в начале 2023 года медвежий рынок сменился бычьим, было то, что траектория повышения ставок ФРС практически дошла до конца: данные по CPI продолжали снижаться, рынок начал закладывать ожидания снижения ставки; ФРС также начала сокращать баланс. При таком фоне фундаментал поддерживал разворот BTC в бычий рынок. Я помню то время, когда BTC был около 25000: тогда большинство было настроено бычье согласованно.
Так что сейчас: никто даже не говорит о том, когда начнётся снижение ставок. Высокая ставка ФРС ещё какое-то время должна оставаться на фактически высоком уровне. Пути, которые обеспечивают достаточную макроликвидность, пока что перекрыты. К тому же по мнению рынка по-прежнему нет единого согласия по вопросу «бычьего или медвежьего» сценария — слишком большие разногласия. Это означает, что рынок не смог собрать единую бычью силу. В начале бычьего рынка, если нет единой согласованной бычьей силы, расти становится довольно тяжело.
Поэтому пока не видно фундаментальной поддержки для резкого подъёма BTC в ближайшие 2 месяца — от 65000 сразу до области 80000. Продавцы (шорты) практически уже на грани смерти. А вот чтобы быкам закрепиться и удержаться выше 83000 — задача действительно очень-очень сложная.
На этом основании я лично склоняюсь к тому, что до конца месяца и в течение октября рынок продолжит движение в рамках дневного снижения. За исключением случая, если BTC сможет встать выше 79800 и закрепиться там — тогда тезис о дневном снижении будет опровергнут.
Направление тренда в среднесрочной и краткосрочной перспективе
4h: основной сценарий сейчас — первая волна снижения на уровне 4h внутри дневного падения.
1h: в краткосрочном плане возможно сначала пройти отскок уровня 1h, чтобы сформировать консолидационный центр (срединный диапазон), а затем снова падать.
BTC в краткосрочной перспективе
Из-за того, что в краткосрочной перспективе динамика меняется быстро, статья может лишь предположить изменения к моменту публикации. Игрокам в краткосрок нужно следить за самой свежей динамикой — это просто для ориентира.
1H：
1）1h: третья волна снижения может завершиться примерно на 75000, а затем начнётся четвёртая волна отскока на 1h.
2）Если будет отскок уровня 1h, наверху ориентир: 77000, район 77600.
3）После завершения отскока на уровне 1h, в большинстве случаев ещё придётся пройти 5-ю волну снижения на уровне 1h. 5-я волна, вероятно, пробьёт 74000. Сможет ли это быть опровергнуто — зависит от того, получится ли снова пробить 79500.
4）Следующая ключевая точка — 72941. Это уровень, соответствующий 0.382 дневного отскока по всей дневной структуре. Если здесь произойдёт эффективный пробой вниз, то, по сути, можно будет увидеть «шестёрки» — то есть уход в зону 60-х.
15M：
1）На 15-минутном таймфрейме ожидается отскок уровня 1h. Тогда в краткосрочной перспективе должна сначала пройти вторая волна отката на 15-минутном таймфрейме; после завершения отката — третий отскок на 15-минутном таймфрейме, который может дойти до района 77000 или выше.
2）Конечно, если в краткосрочном откате будет пробой вниз 75350, то с определённой вероятностью это продолжит тянуться дальше, продлевая волну снижения на уровне 1h. Тогда четвёртая волна отскока на 1h не будет реализована.
ETH
1）Внутренняя структура третьей волны снижения на 1h по эфиру не совсем полноценна, но здесь есть откат. Пока что будем считать, что идёт отработка четвёртой волны отскока на 1h.
2）4-я волна отскока уровня 1h: следим за диапазоном 2460~2500. Если в целом не удержаться выше 2540, то с высокой вероятностью дальше пойдёт 5-я волна снижения уровня 1h.
3）По этой волне снижения на 4h ключевое — смогут ли в ближайшие дни уйти ниже 2350: если пробьют, можно будет подтвердить снижение на дневном уровне.
4）Сначала смотрим откат на 15-минутном таймфрейме: если откат не пробивает 2394, тогда будет ещё и третий отскок на 15-минутном таймфрейме. Если же пробьёт, возможно продолжение снижения из предыдущего 1h-таймфрейма.