Ястребиное повышение ставки состоялось! Все предсказывали «водопад», а в итоге — везде держится!
Вчера ночью ФРС подняла ставку на 25 базисных пунктов, и процентная ставка сразу достигла 3.75%-4.00%. Точечная диаграмма: медиана к концу года — 4.1%, а в декабре, вероятнее всего, поднимут ещё раз. По идее, это должно было бы обвалить рынок — но что получилось?
Nasdaq почти не упал, а полупроводники даже выросли; сильнее всего пострадали именно энергетические акции. Сейчас рынок торгует не логикой «повышение ставки = крах», а вопросом: кто сможет выжить при высоких ставках.
Почему не случился крах? Потому что экономические данные США слишком сильные. Розничные продажи значительно превысили прогнозы, ожидания по ВВП даже повысили, а прогноз по безработице — опустили. Экономика крепкая — значит у ФРС больше уверенности продолжать ужесточение.
Почему доходность 10-летних UST поднялась выше 5%? У Воще объяснение в трёх пунктах: сама экономика сильная; AI-компании безумно занимают деньги, чтобы расширять производство, и конкурируют с государством за капитал; а ещё геополитические риски повышают стоимость денег. Поэтому сейчас ключевое противоречие такое: AI одновременно разгоняет рост и поднимает ставки; чем сильнее экономика, тем дальше отодвигается снижение ставок.
Дальше реальный поворот к лучшему может дать только то, сможет ли геополития ослабнуть. Если ситуация по Ирану и Израилю быстро снизит накал, нефть уйдёт вниз, а инфляционное давление уменьшится — тогда ожидания по ужесточению ставок ослабнут, и только тогда биткоин и американский фондовый рынок получат шанс снова укрепиться.
Как именно дальше выстраивать позицию? Заходите в чат — будет реальная синхронизация.
#萨尔瓦多政府持仓增至7777枚BTC
Вчера ночью ФРС подняла ставку на 25 базисных пунктов, и процентная ставка сразу достигла 3.75%-4.00%. Точечная диаграмма: медиана к концу года — 4.1%, а в декабре, вероятнее всего, поднимут ещё раз. По идее, это должно было бы обвалить рынок — но что получилось?
Nasdaq почти не упал, а полупроводники даже выросли; сильнее всего пострадали именно энергетические акции. Сейчас рынок торгует не логикой «повышение ставки = крах», а вопросом: кто сможет выжить при высоких ставках.
Почему не случился крах? Потому что экономические данные США слишком сильные. Розничные продажи значительно превысили прогнозы, ожидания по ВВП даже повысили, а прогноз по безработице — опустили. Экономика крепкая — значит у ФРС больше уверенности продолжать ужесточение.
Почему доходность 10-летних UST поднялась выше 5%? У Воще объяснение в трёх пунктах: сама экономика сильная; AI-компании безумно занимают деньги, чтобы расширять производство, и конкурируют с государством за капитал; а ещё геополитические риски повышают стоимость денег. Поэтому сейчас ключевое противоречие такое: AI одновременно разгоняет рост и поднимает ставки; чем сильнее экономика, тем дальше отодвигается снижение ставок.
Дальше реальный поворот к лучшему может дать только то, сможет ли геополития ослабнуть. Если ситуация по Ирану и Израилю быстро снизит накал, нефть уйдёт вниз, а инфляционное давление уменьшится — тогда ожидания по ужесточению ставок ослабнут, и только тогда биткоин и американский фондовый рынок получат шанс снова укрепиться.
Как именно дальше выстраивать позицию? Заходите в чат — будет реальная синхронизация.
#萨尔瓦多政府持仓增至7777枚BTC
