Теперь BTC торгуется примерно в середине диапазона $75,000‼️‼️
Движение на $5,000 может не казаться большим для Биткоина, но скорость перемен привлекла внимание рынка. Главный вопрос в том: что изменилось так быстро?
Ответ не сводится к одному-единственному событию. Несколько факторов давления пришли почти одновременно.
Ралли к $80K потеряло импульс
Биткоин вошел в сентябрь с более сильными настроениями после восстановления после минимумов конца августа.
Но ралли начало терять силу примерно в районе $80K. Вместо того чтобы продолжить рост, BTC с трудом удерживал пробой.
К 16 сентября биткоин был примерно на $75 000–$76 000, пока трейдеры ждали еще одного крупного макро-события: решения Федеральной резервной системы.
Это говорит нам о важной вещи.
За считанные недели рынок перешел от погони за прорывом к гораздо более оборонительной позиции.
Ставки по процентам изменили настроение
Одна из крупнейших причин — ФРС.
Инфляция остается упрямой. Августовская инфляция в США составила 3,4% в годовом выражении, при этом базовые цены выросли на 0,3% за месяц.
Это усилило ожидания того, что Федеральная резервная система может повысить ставки на сентябрьском заседании.
Более высокие ставки важны для биткоина, потому что они делают более привлекательными более безопасные активы, приносящие проценты.
Когда инвесторы могут получать более высокую доходность по облигациям, они могут стать менее склонными брать риск в таких активах, как криптовалюта.
Рост нефти добавил еще одну проблему
Нефть тоже стала важной.
Более высокие цены на энергоносители могут подталкивать инфляцию вверх, из-за чего ФРС становится сложнее смягчать денежно-кредитную политику.
Reuters сообщило, что нефть выше $100 добавляла опасения по поводу инфляции и ожидания более жесткой политики ФРС.
Поэтому биткоин оказался перед сложным сочетанием:
Устойчивая инфляция, дорогая энергия и ожидания более высоких ставок по процентам.
Это очень отличалось от той обстановки, которая помогла улучшить настрой в отдельных частях августовского восстановления.
Затем у криптовалют появились свои плохие новости
Макро давление было не единственной проблемой биткоина.
Сенат США не смог продвинуть Закон CLARITY, убрав потенциальный позитивный катализатор, за которым следили многие инвесторы в криптовалюты.
Реакция была быстрой.
Биткоин двигался к $76 000, в то время как несколько крупных альткоинов испытали еще более существенные падения.
Так что внезапно на биткоин давили сразу с двух сторон: ФРС со стороны макроэкономики и регуляторная неопределенность со стороны крипторынка.
Также начался отток денег из ETF
Еще одно предупреждение пришло со стороны институциональных потоков.
По данным CoinDesk, спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали около $450 млн оттоков после неудачи Закона CLARITY.
Потоки в ETF важны, потому что институциональный спрос стал важной частью рынка биткоина.
Когда этот спрос замедляется или превращается в оттоки, биткоин теряет один из источников давления со стороны покупок.
Это не значит, что институты отказались от биткоина. Reuters сообщило лишь за несколько дней до этого, что возобновившиеся притоки в ETF поддерживают рынок.
Это показывает, насколько быстро может меняться краткосрочный настрой.
Маржинальное плечо ускорило падение
Крипторынки тоже активно используют плечо.
Когда биткоин начинает падать, трейдеров с длинными позициями с плечом могут вынудить выйти. Эти ликвидации могут добавить еще больше давления на продажу и сделать обычную коррекцию намного быстрее.
CoinDesk сообщило, что примерно $570 млн в бычьих позициях по криптовалютным фьючерсам были стерты в течение 24 часов после провала Закона CLARITY.
Это помогает объяснить, почему криптоиногда движется гораздо быстрее, чем традиционные рынки.
Плохие новости запускают движение. Плечо может ускорить его.
$75K теперь важный уровень?
Очевидно, что рынок уделяет внимание этому региону.
То, что биткоин держится около $75K–$76K, означает, что покупатели и продавцы спорят за важную краткосрочную зону.
Но поддержка не подтверждается просто потому, что цена достигает какого-то числа.
Важно то, что будет дальше.
Если покупатели будут снова и снова защищать этот регион, и биткоин начнет возвращать уровни, которые он недавно потерял, уверенность может снова начать возвращаться.
Если давление продаж продолжится, рынку, возможно, придется искать спрос на более низких ценах.
Что именно изменилось?
Сам биткоин не изменился за одну ночь.
Окружение вокруг биткоина изменилось.
Ожидания стали более жесткими.
Инфляция оставалась неприятной.
Нефть оставалась высокой.
Крупный законопроект США по криптовалютам потерпел неудачу.
Потоки в ETF ослабли.
И трейдеры с плечом оказались по неправильную сторону движения.
Сложите все это вместе, и переход от уровня выше $80K к $75K становится гораздо легче понять.
Главный вопрос начинается сейчас
Следующий шаг биткоина может зависеть меньше от того, что произошло во время снижения, и больше от того, как рынок будет реагировать после того, как неопределенность прояснится.
Решение ФРС и его сигнал о будущих ставках будут особенно важны.
Пока что движение с $80K до $75K — это напоминание о одной простой вещи:
Криптосентимент может меняться чрезвычайно быстро, когда одновременно рынок накрывают макроэкономическое давление, регулирование и плечо.