#sk海力士洽谈首次在美产存储芯片
SK Хайникс (SK海力士) в США уже имеет завод. В Индиане то, что делают, — это упаковка. Смысл этого сообщения на самом деле вот в чём: они хотят перенести производство туда же.
▪️ Reuters 9/16: переговоры с Intel об аренде части мощностей завода в Огайо или совместном предприятии с облачными поставщиками ▪️ Уже строится: завод по HBM-упаковке в Индиане ≈ 4 млрд долларов, начало серийного производства во второй половине 2029 ▪️ Корейские акции +4,08%, в прекуторге Intel +5%, но к закрытию +3% ▪️ Ночной комментарий компании: пока не подтверждено никаких планов
Позади никто не останавливает — впереди всё зависит от разрешений. Если упаковка переезжает — никто не контролирует; производство пластин (wafer) — это национальная ключевая технология Кореи. Министерство промышленности говорит, что это решение самой компании, но оставляет лазейку для проверки по «Закону о защите индустриальных технологий». Порог — не те 4 млрд долларов.
Толкает её не субсидия, а пошлины: продукцию, сделанную в США, не облагают, а произведённое за рубежом, когда ввозят обратно, облагается издержками. Субсидии — это «тянуть», пошлины — это «толкать». На этот раз меняют инструмент.
Сделка с вхождением в капитал со стороны облачных провайдеров куда интереснее. SK Хайникс уже заключила пятилетние контракты с примерно десятью клиентами: долгосрочные контракты фиксируют спрос и, по сути, фиксируют и саму себя. Во 2 квартале спотовые цены резко выросли, но её выручка признаётся по контрактной цене, а доля в DRAM снизилась с 28,8% до 24,9%. Следующий шаг для клиентов — стать акционерами. Право на ценообразование переносится с спотового рынка в контракт.
Смотрите за тремя вещами: изменит ли официальная позиция риторику с «исследований»; запустит ли Корея проверку ключевых технологий (самый жёсткий заслон); и прогресс у Intel в Огайо — тот завод изначально тянулся, и его «подпитывали» внешними участниками.
Как вы на это смотрите?$SKHY
SK Хайникс (SK海力士) в США уже имеет завод. В Индиане то, что делают, — это упаковка. Смысл этого сообщения на самом деле вот в чём: они хотят перенести производство туда же.
▪️ Reuters 9/16: переговоры с Intel об аренде части мощностей завода в Огайо или совместном предприятии с облачными поставщиками ▪️ Уже строится: завод по HBM-упаковке в Индиане ≈ 4 млрд долларов, начало серийного производства во второй половине 2029 ▪️ Корейские акции +4,08%, в прекуторге Intel +5%, но к закрытию +3% ▪️ Ночной комментарий компании: пока не подтверждено никаких планов
Позади никто не останавливает — впереди всё зависит от разрешений. Если упаковка переезжает — никто не контролирует; производство пластин (wafer) — это национальная ключевая технология Кореи. Министерство промышленности говорит, что это решение самой компании, но оставляет лазейку для проверки по «Закону о защите индустриальных технологий». Порог — не те 4 млрд долларов.
Толкает её не субсидия, а пошлины: продукцию, сделанную в США, не облагают, а произведённое за рубежом, когда ввозят обратно, облагается издержками. Субсидии — это «тянуть», пошлины — это «толкать». На этот раз меняют инструмент.
Сделка с вхождением в капитал со стороны облачных провайдеров куда интереснее. SK Хайникс уже заключила пятилетние контракты с примерно десятью клиентами: долгосрочные контракты фиксируют спрос и, по сути, фиксируют и саму себя. Во 2 квартале спотовые цены резко выросли, но её выручка признаётся по контрактной цене, а доля в DRAM снизилась с 28,8% до 24,9%. Следующий шаг для клиентов — стать акционерами. Право на ценообразование переносится с спотового рынка в контракт.
Смотрите за тремя вещами: изменит ли официальная позиция риторику с «исследований»; запустит ли Корея проверку ключевых технологий (самый жёсткий заслон); и прогресс у Intel в Огайо — тот завод изначально тянулся, и его «подпитывали» внешними участниками.
Как вы на это смотрите?$SKHY
