#美联储加息是否已成定局
Вот этот шаг повышения ставки уже заполнен: 92,4%. Не заполнено то, что после этого есть ещё несколько шагов.
▪️ CME: повышение на 25 б.п. до 3,75%–4,00%, вероятность 92,4%
▪️ базовый CPI в августе м/м +0,3%, прогноз 0,2%, максимальный рост за месяц с апреля
▪️ фьючерсы на ставки уже заложили в цену примерно четыре повышения до июля следующего года
Я думаю, что повысят — без вариантов. Вопрос в том, как именно ФРС/Волкер? (скорее: Уолш/Уолл-стрит) представит формулировку «после этого есть ещё несколько шагов».
Золото выросло как раз в ночь, когда повышение ставки почти наверняка. Оно не боится самого повышения, боится не самого факта, а длины «приращений».
Три актива — это одно и то же: используют три линейки. Для BTC — объём/ликвидность, для техакций — ставка дисконтирования, для золота — реальная доходность, поэтому реакция никогда не бывает одинаковой. Одна и та же ставка выше 5% в 2000 году дала медвежий рынок, в 2023 — бычий: различие только в том, сколько раз подправляли конечную ставку.
BTC нейтрально. ETF вчера за один день вышли на 450 млн долларов — максимум с июня. Это механическая распродажа при погашениях и выкупах, не связанная с нынешним повышением. 75 000 — линия наблюдения. Техакции не смотрят вместе: самое чувствительное — это партия с завышенными оценками и высокой бета, из них самый типичный — чипы. Золото скорее в пользу роста. Сам факт «после того как повышение состоится» как раз является негативом, который уже отыгран; если Уолш скажет, что в этом году ещё будет не только раз, оно упадёт ещё раз.
Моя позиция — это экспериментальный портфель BTC по DCA (докупки без добавления и без сокращения), посмотрим через 30Y по американским гособлигациям и формулировки Уолш — после этого.
На этот раз это конечная точка или начало? Как вы думаете?$BTC
Вот этот шаг повышения ставки уже заполнен: 92,4%. Не заполнено то, что после этого есть ещё несколько шагов.
▪️ CME: повышение на 25 б.п. до 3,75%–4,00%, вероятность 92,4%
▪️ базовый CPI в августе м/м +0,3%, прогноз 0,2%, максимальный рост за месяц с апреля
▪️ фьючерсы на ставки уже заложили в цену примерно четыре повышения до июля следующего года
Я думаю, что повысят — без вариантов. Вопрос в том, как именно ФРС/Волкер? (скорее: Уолш/Уолл-стрит) представит формулировку «после этого есть ещё несколько шагов».
Золото выросло как раз в ночь, когда повышение ставки почти наверняка. Оно не боится самого повышения, боится не самого факта, а длины «приращений».
Три актива — это одно и то же: используют три линейки. Для BTC — объём/ликвидность, для техакций — ставка дисконтирования, для золота — реальная доходность, поэтому реакция никогда не бывает одинаковой. Одна и та же ставка выше 5% в 2000 году дала медвежий рынок, в 2023 — бычий: различие только в том, сколько раз подправляли конечную ставку.
BTC нейтрально. ETF вчера за один день вышли на 450 млн долларов — максимум с июня. Это механическая распродажа при погашениях и выкупах, не связанная с нынешним повышением. 75 000 — линия наблюдения. Техакции не смотрят вместе: самое чувствительное — это партия с завышенными оценками и высокой бета, из них самый типичный — чипы. Золото скорее в пользу роста. Сам факт «после того как повышение состоится» как раз является негативом, который уже отыгран; если Уолш скажет, что в этом году ещё будет не только раз, оно упадёт ещё раз.
Моя позиция — это экспериментальный портфель BTC по DCA (докупки без добавления и без сокращения), посмотрим через 30Y по американским гособлигациям и формулировки Уолш — после этого.
На этот раз это конечная точка или начало? Как вы думаете?$BTC
