Давайте разберём две наиболее вероятные ситуации
1. Повышение ставки на 25 б.п. (рынок заложил уже 90% вероятности)
Это наиболее вероятный сценарий, но при этом он делится на ястребиный и голубиный
Ястребиный: после 2.30 Уорш сказал, что недавнее улучшение инфляции вызывает мало доверия, цены на энергоносители продолжают передаваться в инфляцию; самое серьёзное — он не сказал, что этого повышения ставок достаточно. Затем, глядя на «точечный график», ещё выясняется, что, возможно, будет ещё одно повышение ближе к концу года.
Это ведёт к «Higher for Longer» — рынок продолжит торговать тем, что возможен следующий цикл повышений. В качестве ориентира — динамика во время цикла повышений в 2022 году, когда начались движения в крипте: ключевое внимание — росту фактических ставок по 2Y/10Y и реального DXY. В сочетании с тем, что Закон CLARITY заблокирован, крипта может резко обвалиться.
Голубиный: затем Уорш выразил мысль, что существующие экономические меры способны эффективно справляться с инфляцией, и нет идеи о дальнейших повышениях. Разовый ценовой шок из-за энергии может не привести к устойчивой инфляции. Плюс данные из точечного графика — это может означать, что в этом году по сути всё заканчивается, а в 2027 году выбор времени для снижения ставок может быть сделан.
В этом случае после «втыкания» (отыгрыша) повышение ставки будет реализовано дальше с ростом: наоборот, это благоприятно для фондового рынка и крипты.
2. Не повышать ставку — тоже два варианта
Сейчас рынок оценивает вероятность менее 10%
Не повышать ставку + голубиный сценарий: инфляция замедляется, сохраняем терпение и наблюдаем. Тогда можно трактовать, что цикла повышения ставок не существует либо он откладывается. Это проявится как падение 2Y DXY, а NQ, BTC, ETH и альткоины — как общее синхронное повышение.
Есть ещё один плохой вариант: не повышать ставку + сверх-«ястребиные» заявления
В речи Уорша прозвучало, что инфляция не снижается, а повышение ставок может стать «в самый раз». Энергия и инфляция вызывают опасения. В сочетании с точечным графиком это показывает, что к концу 2026 года будет «начало с 4%», а значит, повышение будет чуть позже + возможны будут серии дальнейших повышений. Итог — после всплеска будет резкий «откат»: всё отыграют назад и рынок уйдёт в снижение.
Разумеется, мой сценарий в трейдинге — повышение ставки + голубиный сигнал. Жду с нетерпением #美联储加息是否已成定局
1. Повышение ставки на 25 б.п. (рынок заложил уже 90% вероятности)
Это наиболее вероятный сценарий, но при этом он делится на ястребиный и голубиный
Ястребиный: после 2.30 Уорш сказал, что недавнее улучшение инфляции вызывает мало доверия, цены на энергоносители продолжают передаваться в инфляцию; самое серьёзное — он не сказал, что этого повышения ставок достаточно. Затем, глядя на «точечный график», ещё выясняется, что, возможно, будет ещё одно повышение ближе к концу года.
Это ведёт к «Higher for Longer» — рынок продолжит торговать тем, что возможен следующий цикл повышений. В качестве ориентира — динамика во время цикла повышений в 2022 году, когда начались движения в крипте: ключевое внимание — росту фактических ставок по 2Y/10Y и реального DXY. В сочетании с тем, что Закон CLARITY заблокирован, крипта может резко обвалиться.
Голубиный: затем Уорш выразил мысль, что существующие экономические меры способны эффективно справляться с инфляцией, и нет идеи о дальнейших повышениях. Разовый ценовой шок из-за энергии может не привести к устойчивой инфляции. Плюс данные из точечного графика — это может означать, что в этом году по сути всё заканчивается, а в 2027 году выбор времени для снижения ставок может быть сделан.
В этом случае после «втыкания» (отыгрыша) повышение ставки будет реализовано дальше с ростом: наоборот, это благоприятно для фондового рынка и крипты.
2. Не повышать ставку — тоже два варианта
Сейчас рынок оценивает вероятность менее 10%
Не повышать ставку + голубиный сценарий: инфляция замедляется, сохраняем терпение и наблюдаем. Тогда можно трактовать, что цикла повышения ставок не существует либо он откладывается. Это проявится как падение 2Y DXY, а NQ, BTC, ETH и альткоины — как общее синхронное повышение.
Есть ещё один плохой вариант: не повышать ставку + сверх-«ястребиные» заявления
В речи Уорша прозвучало, что инфляция не снижается, а повышение ставок может стать «в самый раз». Энергия и инфляция вызывают опасения. В сочетании с точечным графиком это показывает, что к концу 2026 года будет «начало с 4%», а значит, повышение будет чуть позже + возможны будут серии дальнейших повышений. Итог — после всплеска будет резкий «откат»: всё отыграют назад и рынок уйдёт в снижение.
Разумеется, мой сценарий в трейдинге — повышение ставки + голубиный сигнал. Жду с нетерпением #美联储加息是否已成定局