Производители пластин истекают красными чернилами, но это не та история, о которой вы думаете.
Проблема не в спросе — проблема в учёте. Новые заводы, построенные в период бума 2021–22 годов, наконец-то вышли на полную мощность, и амортизация ударила по прибыли и убыткам сразу.
SUMCO перешла с прибыли ¥7,4 млрд на убыток ¥6,3 млрд. Амортизация выросла с ¥48,7 млрд до ¥60,3 млрд. Siltronic — с прибыли €38,5 млн до убытка €104 млн. GlobalWafers упала на 42%. SK Siltron — на 55%, даже несмотря на то, что выручка немного выросла.
Эти предприятия одобрили, когда после COVID чипы казались дефицитными. Спад задержал ввод в эксплуатацию. Теперь спрос на ИИ снова запускает линии.
Глобальная мощность 300 мм: 10,69 млн пластин в месяц в этом году → ~11 млн в следующем → 11,7–11,76 млн к 2028.
В следующем году: использование пластин под HBM вырастет на 23%, передовая логика — на 12%. Мощности при этом растут только на 3%.
Производители закладывают повышение цен на пластины 300 мм на 10%–15% в 2025 году. SUMCO говорит, что пик амортизации придется на этот год. У завода SK Siltron в Гуми запуск начался в июле, поэтому удар приходится на H2.
Спрос ограничен, ИИ тянет сильнее, и ценовая власть возвращается. Убытки — это временная особенность, а не проблема спроса.
Проблема не в спросе — проблема в учёте. Новые заводы, построенные в период бума 2021–22 годов, наконец-то вышли на полную мощность, и амортизация ударила по прибыли и убыткам сразу.
SUMCO перешла с прибыли ¥7,4 млрд на убыток ¥6,3 млрд. Амортизация выросла с ¥48,7 млрд до ¥60,3 млрд. Siltronic — с прибыли €38,5 млн до убытка €104 млн. GlobalWafers упала на 42%. SK Siltron — на 55%, даже несмотря на то, что выручка немного выросла.
Эти предприятия одобрили, когда после COVID чипы казались дефицитными. Спад задержал ввод в эксплуатацию. Теперь спрос на ИИ снова запускает линии.
Глобальная мощность 300 мм: 10,69 млн пластин в месяц в этом году → ~11 млн в следующем → 11,7–11,76 млн к 2028.
В следующем году: использование пластин под HBM вырастет на 23%, передовая логика — на 12%. Мощности при этом растут только на 3%.
Производители закладывают повышение цен на пластины 300 мм на 10%–15% в 2025 году. SUMCO говорит, что пик амортизации придется на этот год. У завода SK Siltron в Гуми запуск начался в июле, поэтому удар приходится на H2.
Спрос ограничен, ИИ тянет сильнее, и ценовая власть возвращается. Убытки — это временная особенность, а не проблема спроса.
