Все паникуют из-за повышения ставок, но рынок это уже учёл.

Вероятность свыше 90% на увеличение на 25 б.п.

Когда все уже знают ответ, он не двигает рынок.

То, что будет дальше, — имеет значение.

3 вещи, на которые я обращаю внимание:

1. Плотность распределения (dot plot)

Это разовая мера или ФРС пойдёт на ещё одно повышение?

Это будет гораздо важнее, чем сами 25 б.п.

2. Голосование комитета

Голосование даст нам больше подсказок о том, как комитет думает о будущих повышениях.

Если мы увидим больше участников, которые настаивают на дальнейшем ужесточении, это может отправить рынку гораздо более «ястребиный» сигнал.

3. Конференция ФОМК

То, что скажет Уорш, будет очень важным.

Цены на нефть растут, и это может привести к ещё более высокой инфляции в будущем, но всё ещё зависит от того, что скажет ФРС.

Если Уорш скажет, что инфляция под контролем и это лишь временный всплеск, рынок может пойти вверх.

Если он скажет, что инфляция может оставаться повышенной и потребуются дополнительные повышения, то пристегнитесь. Рынок может резко уйти вниз.

Так как же со всем этим справляться?

Вот что я делаю лично.

Сейчас у меня низкая доля в риске на рынке, и я не ищу новые позиции, если не получу чётких сигналов.

Держите экспозицию низкой.
Не используйте чрезмерное плечо.
Поставьте стопы.
Добавляйте, когда рынок даст вам подтверждение.