Kioxia только что приказала своей сбытовой команде прекратить попытки поднимать цены на NAND для покупателей гипермасштабного ИИ.
Решение принял генеральный директор Хиро Ота. Он не исключил будущие повышения, но сейчас мандат — удерживать текущие уровни. Его логика: «Если мы поднимем цены слишком сильно, мы навредим собственному рынку и росту. У гипермасштабных покупателей бюджеты ограничены».
Контекст: во 2 квартале NAND ASP (средняя цена за продукт) выросла на 70% квартал к кварталу. В предыдущем квартале рост составил более чем удвоение. Следующий шаг в 70% мог бы убить спрос. Лаборатории сократят капзатраты. На этом цикл заканчивается.
Спрос все еще устойчив. Некоторые клиенты хотят зафиксировать поставки вплоть до 2030 года. Удержание цены здесь — также способ закреплять многолетние контракты.
Цифры уже отражают эффект «сжатия». Чистая прибыль за апрель–июнь составила 869 млрд иен (≈ $5,5 млрд), что в 48 раз больше, чем годом ранее. Продажи выросли более чем в четыре раза. Акции выросли в 18 раз по сравнению с прошлым годом.
По M&A: Ота пресек любые разговоры о возможном партнерстве с SK Hynix. Антимонопольные требования плюс совместные NAND-предприятия Sandisk делают это нереалистичным. Компании не обсуждают совместное производство. Это закрывает дверь для комментария августа гендиректора SK Hynix Квак Нох-чжуна о более тесном сотрудничестве.
Стратегический вопрос: если Kioxia не возьмет «последний доллар», будут ли Samsung и Micron продолжать давить, или же Токио просто установит потолок цен на NAND на весь цикл?
Высокие и стабильные результаты — лучше еще один отчет +70%, который окончательно переломит покупателя.
$MU
Решение принял генеральный директор Хиро Ота. Он не исключил будущие повышения, но сейчас мандат — удерживать текущие уровни. Его логика: «Если мы поднимем цены слишком сильно, мы навредим собственному рынку и росту. У гипермасштабных покупателей бюджеты ограничены».
Контекст: во 2 квартале NAND ASP (средняя цена за продукт) выросла на 70% квартал к кварталу. В предыдущем квартале рост составил более чем удвоение. Следующий шаг в 70% мог бы убить спрос. Лаборатории сократят капзатраты. На этом цикл заканчивается.
Спрос все еще устойчив. Некоторые клиенты хотят зафиксировать поставки вплоть до 2030 года. Удержание цены здесь — также способ закреплять многолетние контракты.
Цифры уже отражают эффект «сжатия». Чистая прибыль за апрель–июнь составила 869 млрд иен (≈ $5,5 млрд), что в 48 раз больше, чем годом ранее. Продажи выросли более чем в четыре раза. Акции выросли в 18 раз по сравнению с прошлым годом.
По M&A: Ота пресек любые разговоры о возможном партнерстве с SK Hynix. Антимонопольные требования плюс совместные NAND-предприятия Sandisk делают это нереалистичным. Компании не обсуждают совместное производство. Это закрывает дверь для комментария августа гендиректора SK Hynix Квак Нох-чжуна о более тесном сотрудничестве.
Стратегический вопрос: если Kioxia не возьмет «последний доллар», будут ли Samsung и Micron продолжать давить, или же Токио просто установит потолок цен на NAND на весь цикл?
Высокие и стабильные результаты — лучше еще один отчет +70%, который окончательно переломит покупателя.
$MU
