ФРС поднимет ставку на этой неделе — это действительно уже решено окончательно?
Братцы, держим ухо востро! В ночь на четверг по пекинскому времени решение ФРС по ставкам уже должно быть вынесено. Базовый CPI в августе по месяцам напрямую подскочил на 0,3% — результат жестче ожиданий, и вероятность повышения на 25 б.п., на которую ставит рынок, уже поднялась почти до девяноста процентов.
Мое личное мнение очень прямое: скорее всего повысят! Это невозможно
Не потому, что данные внезапно взорвались, а потому что после прихода Уолша эти люди, что называется, на словах говорят «зависим от данных», но по факту они уже явно смещаются в сторону ястребиной риторики. В июльском заседании уже были голоса «против» повышения. А сейчас базальная инфляция снова отхлестала по щеке — если они останутся в режиме «ничего не будем делать», рынок решит, что они упрямы только на словах, а по сути мягкие. Одно повышение, скорее всего, будет сделано, но будет ли это стартом для нового цикла повышений? Мне кажется, это больше похоже на «проверочный выстрел». Самое главное — диаграмма точек и то, как Уолш выступит на пресс-конференции: если он намекнет, что еще раз поднимут ставку ближе к концу года, то рисковые активы придется заново переоценивать.
По влиянию на рынок скажу в трех частях:
BTC: краткосрочное давление, конечно, будет. Ликвидность сужается, доллар усиливается — криптофонды к этому самые чувствительные. Но сейчас BTC уже не тот, что в 2022 году: институциональные позиции основательные, и многие заранее «съели» ожидания повышения. Я склоняюсь к сценарию «сначала вниз, потом стабилизация», вплоть до того, что получится ход в духе «плохие новости отыграны до конца». Ключ — в формулировках после повышения: если Уолш скажет и при этом окажется все еще слишком голубиным, BTC может просто резко рвануть вверх.
Технологические акции: сложнее всего придется сегментам с завышенными оценками. NASDAQ сильнее всего реагирует на ставки: когда стоимость капитала растет, мультипликаторы у growth-секторов приходится сжимать. По AI и полупроводникам в краткосроке волатильность может усилиться, но в среднесроке и дальше все равно решают результаты. Не спешите рубить и сокращать позиции — просто подстройте размещение.
Золото: возможно, больше всего выиграет оно. Если реальные ставки поднимутся ограниченно из‑за «липкости» инфляции, то цена золота, наоборот, получит поддержку. Как только включится режим «на всякий случай», золото снова становится для всех тем самым «сейфом».
Моя собственная стратегия очень простая: позицию $BTC держу нейтрально с легким перекосом в плюс; на просадках буду добавлять понемногу; по технологическим акциям немного сократил переоцененные, оставил основной костяк «лидеров»; по золоту — умеренно добавлю, чтобы захеджировать. Не играю в угадывание направления — работаю только с вероятностями.
Повышение ставки — это только начало, а настоящая сцена впереди: диаграмма точек и то, как Уолш будет разговаривать. Не смотрите только на итог — лучше дождитесь и дослушайте пресс-конференцию, и только потом действуйте.
#美联储加息是否已成定局 $AKE $AIN
Братцы, держим ухо востро! В ночь на четверг по пекинскому времени решение ФРС по ставкам уже должно быть вынесено. Базовый CPI в августе по месяцам напрямую подскочил на 0,3% — результат жестче ожиданий, и вероятность повышения на 25 б.п., на которую ставит рынок, уже поднялась почти до девяноста процентов.
Мое личное мнение очень прямое: скорее всего повысят! Это невозможно
Не потому, что данные внезапно взорвались, а потому что после прихода Уолша эти люди, что называется, на словах говорят «зависим от данных», но по факту они уже явно смещаются в сторону ястребиной риторики. В июльском заседании уже были голоса «против» повышения. А сейчас базальная инфляция снова отхлестала по щеке — если они останутся в режиме «ничего не будем делать», рынок решит, что они упрямы только на словах, а по сути мягкие. Одно повышение, скорее всего, будет сделано, но будет ли это стартом для нового цикла повышений? Мне кажется, это больше похоже на «проверочный выстрел». Самое главное — диаграмма точек и то, как Уолш выступит на пресс-конференции: если он намекнет, что еще раз поднимут ставку ближе к концу года, то рисковые активы придется заново переоценивать.
По влиянию на рынок скажу в трех частях:
BTC: краткосрочное давление, конечно, будет. Ликвидность сужается, доллар усиливается — криптофонды к этому самые чувствительные. Но сейчас BTC уже не тот, что в 2022 году: институциональные позиции основательные, и многие заранее «съели» ожидания повышения. Я склоняюсь к сценарию «сначала вниз, потом стабилизация», вплоть до того, что получится ход в духе «плохие новости отыграны до конца». Ключ — в формулировках после повышения: если Уолш скажет и при этом окажется все еще слишком голубиным, BTC может просто резко рвануть вверх.
Технологические акции: сложнее всего придется сегментам с завышенными оценками. NASDAQ сильнее всего реагирует на ставки: когда стоимость капитала растет, мультипликаторы у growth-секторов приходится сжимать. По AI и полупроводникам в краткосроке волатильность может усилиться, но в среднесроке и дальше все равно решают результаты. Не спешите рубить и сокращать позиции — просто подстройте размещение.
Золото: возможно, больше всего выиграет оно. Если реальные ставки поднимутся ограниченно из‑за «липкости» инфляции, то цена золота, наоборот, получит поддержку. Как только включится режим «на всякий случай», золото снова становится для всех тем самым «сейфом».
Моя собственная стратегия очень простая: позицию $BTC держу нейтрально с легким перекосом в плюс; на просадках буду добавлять понемногу; по технологическим акциям немного сократил переоцененные, оставил основной костяк «лидеров»; по золоту — умеренно добавлю, чтобы захеджировать. Не играю в угадывание направления — работаю только с вероятностями.
Повышение ставки — это только начало, а настоящая сцена впереди: диаграмма точек и то, как Уолш будет разговаривать. Не смотрите только на итог — лучше дождитесь и дослушайте пресс-конференцию, и только потом действуйте.
#美联储加息是否已成定局 $AKE $AIN
