В то время как обстановка в проливе Ормуз резко накаляется, Корпус исламской гвардии Ирана обнародовал заявление, заявив, что стратегически важный «горловой» проход сейчас находится под его полным контролем и эффективно блокирован. Любые суда, идущие по небезопасным маршрутам, столкнутся с серьезными последствиями. Одновременно, учитывая недавние удары российской армии по иранским нефтяным танкерам в порту Измаил, глобальные риски безопасности для ключевых узлов энергетических перевозок стремительно выходят из-под контроля. Геополитические конфликты на Ближнем Востоке и в Восточной Европе напрямую угрожают жизненно важным участкам цепочек поставок реального крупнотоннажного сырья.
Пролив Ормуз обеспечивает около одной пятой мирового морского нефтяного торгового оборота. Привязав контроль и безопасность судоходства напрямую к своему решению, Иран фактически переводит геополитическое противостояние из сферы словесного сдерживания в режим реального риска блокады — и тем самым окончательно разрушает прежние надежды рынка на хрупкий баланс в энергоснабженческих цепочках. На фоне резкого роста геополитической премии на мировом рынке сырой нефти со стороны предложения возникает жесткий дефицит. Это вновь наносит тяжелый удар по процессу мировой борьбы с инфляцией, который лишь недавно подавал признаки смягчения.
С точки зрения макро-финансовых рынков, потенциальный импульсный, скачкообразный рост цен на нефть неизбежно будет подталкивать инфляционные ожидания вверх и заставит основные центральные банки дольше сохранять более жесткую денежно-кредитную политику. Хотя министр финансов США Йеллен заявляет, что операции по выкупу гособлигаций (repo) дали эффект и направлены на стабилизацию ликвидности, на фоне двойного давления со стороны стагфляционных рисков и геополитической премии долларовый индекс и средства «вынужденных» инвесторов будут продолжать расти. В результате это приведет к ценностному удару по американским фондовым рынкам и переоцененным риск-активам, а также к оттоку ликвидности.
Для рынка криптовалют геополитический кризис, как правило, вызывает всплеск настроений бегства от риска и, как следствие, пассивный де-левередж. В макроэкономической среде, где ликвидность сжимается, а склонность к риску резко падает, $BTC и основные криптоактивы в краткосрочной перспективе вряд ли смогут продемонстрировать подлинные свойства «убежища». Напротив, они куда более вероятно будут испытывать сильное давление откатов из-за рыночной паники и потребностей в фиксации ликвидности. Инвесторам следует крайне внимательно относиться к рискам системной распродажи, которые может вызвать распространение макро-финансовых «черных лебедей», и не участвовать в бездумных ставках на отскок до того, как ситуация прояснится.
#Geopolitics #CrudeOil #MacroEconomy
Пролив Ормуз обеспечивает около одной пятой мирового морского нефтяного торгового оборота. Привязав контроль и безопасность судоходства напрямую к своему решению, Иран фактически переводит геополитическое противостояние из сферы словесного сдерживания в режим реального риска блокады — и тем самым окончательно разрушает прежние надежды рынка на хрупкий баланс в энергоснабженческих цепочках. На фоне резкого роста геополитической премии на мировом рынке сырой нефти со стороны предложения возникает жесткий дефицит. Это вновь наносит тяжелый удар по процессу мировой борьбы с инфляцией, который лишь недавно подавал признаки смягчения.
С точки зрения макро-финансовых рынков, потенциальный импульсный, скачкообразный рост цен на нефть неизбежно будет подталкивать инфляционные ожидания вверх и заставит основные центральные банки дольше сохранять более жесткую денежно-кредитную политику. Хотя министр финансов США Йеллен заявляет, что операции по выкупу гособлигаций (repo) дали эффект и направлены на стабилизацию ликвидности, на фоне двойного давления со стороны стагфляционных рисков и геополитической премии долларовый индекс и средства «вынужденных» инвесторов будут продолжать расти. В результате это приведет к ценностному удару по американским фондовым рынкам и переоцененным риск-активам, а также к оттоку ликвидности.
Для рынка криптовалют геополитический кризис, как правило, вызывает всплеск настроений бегства от риска и, как следствие, пассивный де-левередж. В макроэкономической среде, где ликвидность сжимается, а склонность к риску резко падает, $BTC и основные криптоактивы в краткосрочной перспективе вряд ли смогут продемонстрировать подлинные свойства «убежища». Напротив, они куда более вероятно будут испытывать сильное давление откатов из-за рыночной паники и потребностей в фиксации ликвидности. Инвесторам следует крайне внимательно относиться к рискам системной распродажи, которые может вызвать распространение макро-финансовых «черных лебедей», и не участвовать в бездумных ставках на отскок до того, как ситуация прояснится.
#Geopolitics #CrudeOil #MacroEconomy