Базовая инфляция в США в августе выросла на 0,3% в месячном выражении, а ожидания повышения ставки на заседании ФРС увеличились на 25 базисных пунктов — примерно до 90%.
Но самый важный вопрос для меня не в том: повысит ли ФРС ставку?
А в том: что он скажет после повышения?
Если рост будет таким, как ожидают рынки, то значительная его часть может быть уже заложена. Поэтому тон ФРС и ее ожидания относительно следующих шагов будут важнее самого решения. Повышение ставки означает более жесткую ликвидность, потенциальное давление на высокорисковые активы, особенно Bitcoin и акции технологических компаний, тогда как золото может получить поддержку на фоне инфляционных и геополитических опасений.
Но есть еще один фактор, который нельзя игнорировать: Закон CLARITY.
Сегодня Сенату предстоит ключевое процедурное испытание по законопроекту о структуре рынка цифровых активов после внесения новых поправок с целью добиться более широкой поддержки. Если законопроект пойдет вперед, это может стать важным шагом для криптоиндустрии, поскольку она стремится закрепить более ясную рамку для классификации активов и распределения регулирующих полномочий между американскими ведомствами.
И здесь картина становится особенно интересной:
ФРС может ужесточить давление на ликвидность, а регуляторная ясность может поддержать доверие со стороны институтов.
Поэтому я не смотрю на рынок с точки зрения одного лишь новости.
Если ФРС повысит ставку и ее риторика окажется более жесткой, я буду более осторожен в позициях по BTC и акциям технологических компаний и буду наблюдать реакцию доходностей и доллара, прежде чем увеличивать риск.
Если же повышение будет рассчитанным и сопровождаться сигналом об отсутствии долгого цикла ужесточения, реакция рынка может оказаться совсем иной, особенно если будет прогресс по Закону CLARITY.
Для меня торговля после решения не будет забегом на перегонки с первой свечой.
Я дождусь подтверждения, буду следить за ликвидностью и буду работать с уровнями поддержки и сопротивления, а не гнаться за движением.
А рынки движутся не только из‑за одной новости;
Она движется из‑за разницы между тем, что ожидалось, и тем, что произошло на самом деле.
На этой неделе это правило может быть проверено наиболее наглядно.