В новом аналитическом отчёте, опубликованном в понедельник главного инвестиционного стратега BlackRock Вэй Ли и его команды, официально повышена оценка акций развивающихся рынков до уровня «выше нормы». Это заявление напрямую разворачивает их осторожную позицию, которую они заняли в июне этого года, понизив оценку развивающихся рынков до «нейтральной». В фокусе — ключевые элементы цепочки поставок, поддерживающей глобальное строительство инфраструктуры для ИИ.
BlackRock считает, что Южная Корея и Тайвань (Китай) находятся в ключевых узлах производства полупроводников и микросхем памяти, тогда как рынки Латинской Америки контролируют необходимые для ИИ инфраструктуры критически важные сырьевые товары. Ранее рынок опасался слишком высокого кредитного плеча и чрезмерной концентрации позиций. Однако после масштабной распродажи и де-левериджа в июле риск/доходность заметно улучшились: ожидания по прибыли компаний снова начинают привлекать институциональные деньги.
На традиционном финансовом уровне разворот «гигантов» показывает, что глобальный капитал не только удерживает технологических гигантов в США, но и начинает распространяться вдоль цепочки поставок ИИ — в сторону развивающихся рынков, чьи оценки более гибки и которые располагают upstream-оборудованием и сырьём. Это может подтолкнуть часть дополнительного капитала к азиатским и латиноамериканским фондовым рынкам, а также дать краткосрочную поддержку спросу на сырьевые товары.
Что касается крипторынка, то это демонстрирует, что институциональные игроки продолжают долгосрочно делать ставку на основную «ИИ-сюжетную линию». Когда средства ищут среди разных классов рисковых активов инструменты, связанные с ИИ-инфраструктурой, такие токены с нарративом ИИ, как $NEAR , $FET , а также сектор вычислительных мощностей и децентрализованная физическая инфраструктура (DePIN), вероятно, и дальше будут удерживать высокий уровень внимания и участвовать в конкурентной борьбе за ликвидность. В дальнейшем стоит внимательно следить за общей динамикой ротации капиталов.
#BlackRock #EmergingMarkets #AI
BlackRock считает, что Южная Корея и Тайвань (Китай) находятся в ключевых узлах производства полупроводников и микросхем памяти, тогда как рынки Латинской Америки контролируют необходимые для ИИ инфраструктуры критически важные сырьевые товары. Ранее рынок опасался слишком высокого кредитного плеча и чрезмерной концентрации позиций. Однако после масштабной распродажи и де-левериджа в июле риск/доходность заметно улучшились: ожидания по прибыли компаний снова начинают привлекать институциональные деньги.
На традиционном финансовом уровне разворот «гигантов» показывает, что глобальный капитал не только удерживает технологических гигантов в США, но и начинает распространяться вдоль цепочки поставок ИИ — в сторону развивающихся рынков, чьи оценки более гибки и которые располагают upstream-оборудованием и сырьём. Это может подтолкнуть часть дополнительного капитала к азиатским и латиноамериканским фондовым рынкам, а также дать краткосрочную поддержку спросу на сырьевые товары.
Что касается крипторынка, то это демонстрирует, что институциональные игроки продолжают долгосрочно делать ставку на основную «ИИ-сюжетную линию». Когда средства ищут среди разных классов рисковых активов инструменты, связанные с ИИ-инфраструктурой, такие токены с нарративом ИИ, как $NEAR , $FET , а также сектор вычислительных мощностей и децентрализованная физическая инфраструктура (DePIN), вероятно, и дальше будут удерживать высокий уровень внимания и участвовать в конкурентной борьбе за ликвидность. В дальнейшем стоит внимательно следить за общей динамикой ротации капиталов.
#BlackRock #EmergingMarkets #AI