a16z безудержно скупает HYPE, на что ставят институционалы?
a16z снова докупает HYPE. Сейчас у него в позиции 5,2 млн монет, средняя цена — 67 долларов, нереализованная прибыль — около 95 млн долларов. Неделю назад он уже купил больше 800 тыс. монет — и вот снова пополнил.

Институционалы покупают монеты не так, как розничные инвесторы: розничные смотрят на K-линии и гонятся за ростом или режут по падению, а институционалы смотрят на размещение позиций по дорожной карте — на то, какую «ставку» делать в рамках тренда.

Эта дорожка Hyperliquid по сути — ставка на то, сможет ли «децентрализованная деривативная торговля» съесть долю рынка централизованных бирж.

Это как в те годы, когда только начинали развиваться e-commerce: кто-то считал, что это всего лишь «игрушки», а кто-то уже делал большой заклад на инфраструктуру логистики.

Но в чем проблема: верная дорожка не гарантирует верный актив. У a16z нереализованная прибыль уже почти 100 млн, его себестоимость — 67, а цена сейчас — 85 долларов. То, что он зарабатывает, не означает, что и тебе тоже будет легко заработать, — он может продержаться три года, пока сектор реализует ожидания, а ты, возможно, не выдержишь даже откат в течение трех дней.

Покупка монет институционалами — это аллокация, а покупка монет розничными — азартная игра. Один и тот же актив, разные люди покупают — логика полностью разная. Не думай, что если в рынок заходит институционал, значит всё надежно: они пришли строить позицию, а ты приходишь «подбирать» остатки. Между этим — несколько бычьих и медвежьих циклов.

Какие еще дорожки, на которые делают крупные ставки, стоит отслеживать? Я составил список наблюдений — будем постепенно обсуждать в чате и помогу тебе разобраться в логике размещения капиталов больших игроков.