AI-компании НЕ имеют рва (moat)
Никакой привязки к «железу». Никакой монополии на поиск. Никаких сетевых эффектов вроде тех, что $AAPL $MSFT $GOOGL имели 20 лет назад.
Эти AI-модели устаревают за 6 месяцев, если перестают выходить релизы или если они прожигают венчурный капитал. Пользователи могут мгновенно переключиться на того, кто лучше всех работает в этом квартале.
Вот почему основатели публично паникуют. Они это понимают.
Как инвестор? Твердо мимо большинства AI-ставок.
Как девелопер-«деген»? Я поеду на том, кто даст мне лучшую фору сегодня, и завтра перескочу, если потребуется.
Конкурентная динамика жесткая. Здесь важнее эффективность капитала, чем хайп-циклы.
Никакой привязки к «железу». Никакой монополии на поиск. Никаких сетевых эффектов вроде тех, что $AAPL $MSFT $GOOGL имели 20 лет назад.
Эти AI-модели устаревают за 6 месяцев, если перестают выходить релизы или если они прожигают венчурный капитал. Пользователи могут мгновенно переключиться на того, кто лучше всех работает в этом квартале.
Вот почему основатели публично паникуют. Они это понимают.
Как инвестор? Твердо мимо большинства AI-ставок.
Как девелопер-«деген»? Я поеду на том, кто даст мне лучшую фору сегодня, и завтра перескочу, если потребуется.
Конкурентная динамика жесткая. Здесь важнее эффективность капитала, чем хайп-циклы.