5% по 10-летним казначейским облигациям — это не кризис, а сигнал: риск снова начинают оценивать по-новому.

Я не гонюсь за доходностью. Я наблюдаю, как ведут себя акции, когда облигации наконец начинают требовать реальную компенсацию.
Когда 10Y достигает 5%, у коротких по дюрации техакций исчезает скидка. Это не новость — это математика.
Я отбираю акции с P/E выше 25 и доходностью свободного денежного потока (FCF yield) ниже 2%. Этот список сжимается, когда доходности растут.
Я не добавляю экспозицию. Я держу кэш. Жду следующую волну перепроданных сценариев, которые игнорируют это.

Мой взгляд будет неверным, если S&P 500 поднимется на 5% в ближайшие 30 дней без снижения доходности 10Y ниже 4,7%.

Какой у тебя план? #US10YearTreasuryYieldNears5%

Не является финансовой рекомендацией. Мои уровни, мой риск.