В пятницу Bitcoin вернулся в зону 79 тысяч долларов после выхода данных по инфляции в США за август, которые в целом оказались близки к ожиданиям, однако они спровоцировали новую волну быстрых колебаний на рынках.

📊 Инфляция разжигает сильное движение в BTC

Базовый индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,3% в месяц, превысив прогнозы на 0,2%, при этом годовая инфляция составила 3,4%.

После выхода данных биткоин сначала упал примерно до $76 тыс., затем развернул направление и вырос более чем на 3% в течение дня, вернувшись близко к уровню $79 тыс.

Те же движения затронули не только криптовалюты: американские акции тоже восстановили силу — на фоне роста:

S&P 500: около 1%

Nasdaq Composite: около 1,1%

🇺🇸 Доходности облигаций добавляют ещё больше давления

В свою очередь доходности американских гособлигаций демонстрировали резкие колебания после данных по инфляции.

Доходность 30-летних облигаций достигла максимума с июня 2004 года, прежде чем снизиться до 5,309%, что указывает на переоценку рынками прогнозов траектории денежно-кредитной политики.

🏦 Вероятность повышения ставки растёт

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность повышения ставки на 0,25% на заседании ФРС 16 сентября выросла до 85% по сравнению с 60% неделей ранее.

Это отражает растущую уверенность трейдеров в том, что ФРС может ужесточать денежно-кредитную политику, если инфляция останется выше целевого уровня.

⚠️ Почему это важно для биткоина?

Рост доходностей повышает альтернативную стоимость удержания активов с высоким риском и может давить на активы, которые в значительной степени зависят от изобилия ликвидности.

В этом контексте QCP Capital предупредила, что рост доходностей США может стать дополнительным бременем для биткоина на следующем этапе, особенно на фоне продолжающегося ужесточения денежно-кредитной политики.

Компания считает, что рост доходностей связан не только с экономическим ростом: он также отражает ожидания более жёсткой денежно-кредитной политики и рост риск-премии в акциях и облигациях.

Это создаёт более сложную среду для биткоина, особенно учитывая приближение доходности без риска к 5% при отсутствии сильного номинального импульса, который обычно поддерживает дальнейший рост доходностей.

🔍 Что сейчас отслеживают трейдеры?

Несмотря на то, что BTC вернулся к уровню $79 тыс., само по себе это движение недостаточно, чтобы подтвердить устойчивый восходящий тренд.

Рынок по-прежнему крайне чувствителен к любым новым сюрпризам в данных по инфляции или к любым изменениям в риторике ФРС, поэтому ликвидность, доходности облигаций и ожидания от заседания 16 сентября станут ключевыми факторами, определяющими следующее движение.

Итог:

Рост биткоина выше $79 тыс. пока больше похож на прямую реакцию на рыночные данные, чем на устойчивый подтверждённый тренд. Поэтому ожидание подтверждения движения и мониторинг доходностей и ликвидности важнее, чем погоня за ценой.