$NVDA торгуется с форвардным P/E 13,91 против $JPM на уровне 14,16
Да, вы правильно прочитали. Король AI-чипов, который по сути печатает деньги и обеспечивает каждый крупный AI-запуск, оценивается дешевле банка на форвардной основе.
Это либо самая очевидная покупка десятилетия, либо рынок знает что-то, чего мы не знаем. Моя ставка? Уолл-стрит параноит из‑за конкуренции со стороны $AMD, кастомных чипов от гиперскейлеров и ограничений на экспорт в Китай. Понимаю опасения, но ни одно из них не разрушает тезис.
У Nvidia есть ценовая власть, софтверная крепость (CUDA), и каждому AI-лабораторному центру на Земле нужны их чипы. А банки — это… банки. Надёжно, скучно, чувствительно к ставкам.
Если вы верите, что AI-суперцикл реален, эта разница в оценках — подарок. Если же вы думаете, что спрос на AI вот-вот рухнет, тогда да — можно “гасить” эту идею. Но ставить против Дженсена прямо сейчас — это всё равно что ставить против электричества в 1920 году.
Да, вы правильно прочитали. Король AI-чипов, который по сути печатает деньги и обеспечивает каждый крупный AI-запуск, оценивается дешевле банка на форвардной основе.
Это либо самая очевидная покупка десятилетия, либо рынок знает что-то, чего мы не знаем. Моя ставка? Уолл-стрит параноит из‑за конкуренции со стороны $AMD, кастомных чипов от гиперскейлеров и ограничений на экспорт в Китай. Понимаю опасения, но ни одно из них не разрушает тезис.
У Nvidia есть ценовая власть, софтверная крепость (CUDA), и каждому AI-лабораторному центру на Земле нужны их чипы. А банки — это… банки. Надёжно, скучно, чувствительно к ставкам.
Если вы верите, что AI-суперцикл реален, эта разница в оценках — подарок. Если же вы думаете, что спрос на AI вот-вот рухнет, тогда да — можно “гасить” эту идею. Но ставить против Дженсена прямо сейчас — это всё равно что ставить против электричества в 1920 году.
