#比特币CPI后反弹站上79000美元 #以太坊时隔七个月重返2600美元
11 сентября. На китайском рынке A-shares это был не обычный откат. Индекс Shanghai Composite закрылся на 3888,11, -1,18%; Shenzhen Component — 13471,26, -1,08%; ChiNext — 3322,04, -0,49%. Внутри дня три главных индекса падали более чем на 2%, а затем во второй половине дня отыграли. Оборот на двух рынках составил 1,97 трлн юаней — более чем на 300 млрд юаней больше, чем в предыдущий день. По всему рынку снизились более 4800 акций. Эта картина «рост объёмов + длинные нижние тени + повсеместные распродажи» говорит о следующем: панические продажи были «выбиты», но деньги для покупки на дне выбирают структуру и точки входа, не заходя «весь рынок целиком».
$龙虾
$LAB
$LSK
Отраслевые потоки понятнее: из 31 сектора в рамках швейцарской классификации (申万一级) вырос только «Связь» (+1,41%), остальные почти не отклонились; строительные материалы — едва в плюсе. Основной поток средств по «Связи» — около +4,846 млрд юаней (чистый приток). В целом по электронике — чистый отток около -10,873 млрд юаней. Цветные металлы -3,98%, химия для базовых отраслей -2,98%, а также «машиностроение/медицина/небанковские финансы» — среди отраслей с крупнейшим чистым оттоком со стороны основных игроков. На уровне тематики PCB, медные подложки (覆铜板), MLCC, высокоскоростные соединения медными кабелями, 5,5G и оптическая связь — местами были сильными; при этом наблюдается чистый приток в пассивные компоненты и MLCC. Это означает: дело не в том, что «технологии больше не покупают», а в том, что покупают только те сегменты в «аппаратуре для вычислений», где можно быстрее увидеть результаты.
Взрывной рост на американском рынке: где «вода»? За ночь Dow +0,98%, Nasdaq +0,96%, S&P +0,86% — конец четырёхдневной серии падений. Dell выросла примерно на 12%, Super Micro Computer +7%, Philadelphia Semiconductor +1,8%. Maywеll и Coherent (оптическая связь) +4%. Apple, Amazon, Google, Microsoft, Meta — все в плюсе; Nvidia почти не изменилась (-0,03%). Внешне это выглядит как техно-бычий рынок, но по факту это две силы, которые взаимно компенсируют друг друга:
Июль? точнее: августовский CPI в США: +3,4% г/г, базовый CPI +2,4% г/г. Данные соответствовали ожиданиям, но охлаждения не произошло. По данным CME, вероятность повышения ставки в сентябре на 25 б.п. — 86%—88%. Доходность 2-летних гособлигаций около 4,63%, 10-летних — вплотную к 4,97%. То есть рост американских акций — это отскок на «признании/реализации ожиданий повышения ставок + падении цен на нефть», а не старт цикла смягчения ДКП. Dell, AI-серверы, оптические модули сильны — это говорит о том, что у индустриальных компаний сохраняются капитальные затраты; но высокая ставка будет давить на общие оценки роста. На недельном графике Nasdaq всё ещё -0,66%—-0,7%: не стоит считать одиночную дневную «зелёную» свечу разворотом. #Circle拟4亿美元收购Tazapay #美国合众银行完成Stellar跨境支付试点
11 сентября. На китайском рынке A-shares это был не обычный откат. Индекс Shanghai Composite закрылся на 3888,11, -1,18%; Shenzhen Component — 13471,26, -1,08%; ChiNext — 3322,04, -0,49%. Внутри дня три главных индекса падали более чем на 2%, а затем во второй половине дня отыграли. Оборот на двух рынках составил 1,97 трлн юаней — более чем на 300 млрд юаней больше, чем в предыдущий день. По всему рынку снизились более 4800 акций. Эта картина «рост объёмов + длинные нижние тени + повсеместные распродажи» говорит о следующем: панические продажи были «выбиты», но деньги для покупки на дне выбирают структуру и точки входа, не заходя «весь рынок целиком».
$龙虾
$LAB
$LSK
Отраслевые потоки понятнее: из 31 сектора в рамках швейцарской классификации (申万一级) вырос только «Связь» (+1,41%), остальные почти не отклонились; строительные материалы — едва в плюсе. Основной поток средств по «Связи» — около +4,846 млрд юаней (чистый приток). В целом по электронике — чистый отток около -10,873 млрд юаней. Цветные металлы -3,98%, химия для базовых отраслей -2,98%, а также «машиностроение/медицина/небанковские финансы» — среди отраслей с крупнейшим чистым оттоком со стороны основных игроков. На уровне тематики PCB, медные подложки (覆铜板), MLCC, высокоскоростные соединения медными кабелями, 5,5G и оптическая связь — местами были сильными; при этом наблюдается чистый приток в пассивные компоненты и MLCC. Это означает: дело не в том, что «технологии больше не покупают», а в том, что покупают только те сегменты в «аппаратуре для вычислений», где можно быстрее увидеть результаты.
Взрывной рост на американском рынке: где «вода»? За ночь Dow +0,98%, Nasdaq +0,96%, S&P +0,86% — конец четырёхдневной серии падений. Dell выросла примерно на 12%, Super Micro Computer +7%, Philadelphia Semiconductor +1,8%. Maywеll и Coherent (оптическая связь) +4%. Apple, Amazon, Google, Microsoft, Meta — все в плюсе; Nvidia почти не изменилась (-0,03%). Внешне это выглядит как техно-бычий рынок, но по факту это две силы, которые взаимно компенсируют друг друга:
Июль? точнее: августовский CPI в США: +3,4% г/г, базовый CPI +2,4% г/г. Данные соответствовали ожиданиям, но охлаждения не произошло. По данным CME, вероятность повышения ставки в сентябре на 25 б.п. — 86%—88%. Доходность 2-летних гособлигаций около 4,63%, 10-летних — вплотную к 4,97%. То есть рост американских акций — это отскок на «признании/реализации ожиданий повышения ставок + падении цен на нефть», а не старт цикла смягчения ДКП. Dell, AI-серверы, оптические модули сильны — это говорит о том, что у индустриальных компаний сохраняются капитальные затраты; но высокая ставка будет давить на общие оценки роста. На недельном графике Nasdaq всё ещё -0,66%—-0,7%: не стоит считать одиночную дневную «зелёную» свечу разворотом. #Circle拟4亿美元收购Tazapay #美国合众银行完成Stellar跨境支付试点
