После публикации этого отчёта Oracle акции сразу взлетели более чем на шесть пунктов — деньги буквально проголосовали ногами.
👉 点击链接进入群聊
По-настоящему рынок взволновали не цифры выручки, а то, что у облачной инфраструктуры в руках лежит целая стопка ещё не поставленных заказов — то есть контракты, которые с высокой вероятностью будут реализованы в ближайшие годы.
Это показывает, что линия с ИИ переходит от рассказов к сверке по фактам: у кого на руках есть выполнимые заказы, тот и сможет получить премию к оценке.
Но с другой стороны, всем тоже понятно: даже если заказов много, они должны превратиться в денежный поток, чтобы это что-то значило. К тому же процентные ставки всё ещё держатся на высоком уровне — чем агрессивнее расширение, тем сильнее зажимает стоимость финансирования.
Так что этот рост больше похож на то, как ИИ-капвложения получили доверительный голос, но при этом давление по исполнению обязательств опять сдвигают на более поздний срок.
Как ты думаешь, в этой ИИ-гонке дальше будут соревноваться за счёт темпов роста заказов или за счёт маржинальности по прибыли?
#甲骨文财报超预期股价涨逾6%