Бейкер Хьюз в США вскоре опубликует данные об общем числе нефтяных буровых установок в США за неделю по состоянию на 11 сентября. Как один из ключевых индикаторов, отражающих активность разведки и добычи нефти на верхнем звене в Северной Америке, любые пограничные изменения в количестве буровых площадок зачастую напрямую отражают намерения производителей сланцевой нефти по капитальным затратам в текущей ценовой среде, а также будущий потенциал поставок.
Почему этот привычный показатель стоит хотя бы раз внимательно посмотреть? На фоне сложного противостояния спроса и предложения на глобальном энергетическом рынке, а также неоднократно меняющегося макроэкономического сценария дезинфляции, любые колебания со стороны предложения нефти напрямую транслируются в динамику цен на энергоносители. Если число буровых установок продолжает снижаться, это означает ограничение будущего расширения мощностей, что может поддержать цены на нефть снизу; напротив, если разведочная активность оживится, улучшение ожиданий по поставкам поможет смягчить инфляционное давление в сырьевом сегменте и даст больше пространства для маневра денежно-кредитной политики центрального банка.
Для традиционных финансовых рынков динамика цен на нефть и энергоактивы тесно связана с инфляционными ожиданиями. Публикация данных по буровым установкам повлияет на баланс спроса и предложения по нефти, дополнительно возмущая краткосрочные траектории доходностей по американским гособлигациям и индекса доллара. Для трейдеров сырья, которые особенно внимательно следят за «липкостью» инфляции, и для макро-портфельных игроков такие высокочастотные данные со стороны базового производства являются важным ориентиром для проверки тенденций в фундаментале.
Если приземлить разговор на рынок криптовалют, $BTC и в целом весь рынок по-прежнему крайне чувствительны к условиям макро ликвидности. Если траектория цен на энергоносители будет стремиться к стабилизации, а инфляционные ожидания останутся под контролем, это сформирует более благоприятную ликвидную среду для рискованных активов; а если сбои в поставках вызовут ценовую волатильность на стороне издержек, то в краткосрочной перспективе рыночные предпочтения по риску могут также сместиться в защитном направлении — и с высокой вероятностью торги сохранят режим игры в диапазоне.
#原油 #宏观经济 #Крипторынок
Почему этот привычный показатель стоит хотя бы раз внимательно посмотреть? На фоне сложного противостояния спроса и предложения на глобальном энергетическом рынке, а также неоднократно меняющегося макроэкономического сценария дезинфляции, любые колебания со стороны предложения нефти напрямую транслируются в динамику цен на энергоносители. Если число буровых установок продолжает снижаться, это означает ограничение будущего расширения мощностей, что может поддержать цены на нефть снизу; напротив, если разведочная активность оживится, улучшение ожиданий по поставкам поможет смягчить инфляционное давление в сырьевом сегменте и даст больше пространства для маневра денежно-кредитной политики центрального банка.
Для традиционных финансовых рынков динамика цен на нефть и энергоактивы тесно связана с инфляционными ожиданиями. Публикация данных по буровым установкам повлияет на баланс спроса и предложения по нефти, дополнительно возмущая краткосрочные траектории доходностей по американским гособлигациям и индекса доллара. Для трейдеров сырья, которые особенно внимательно следят за «липкостью» инфляции, и для макро-портфельных игроков такие высокочастотные данные со стороны базового производства являются важным ориентиром для проверки тенденций в фундаментале.
Если приземлить разговор на рынок криптовалют, $BTC и в целом весь рынок по-прежнему крайне чувствительны к условиям макро ликвидности. Если траектория цен на энергоносители будет стремиться к стабилизации, а инфляционные ожидания останутся под контролем, это сформирует более благоприятную ликвидную среду для рискованных активов; а если сбои в поставках вызовут ценовую волатильность на стороне издержек, то в краткосрочной перспективе рыночные предпочтения по риску могут также сместиться в защитном направлении — и с высокой вероятностью торги сохранят режим игры в диапазоне.
#原油 #宏观经济 #Крипторынок