Высокочастотный трейдинг (HFT) — простое объяснение
Что это такое: Компьютеры, которые покупают и продают акции сверхбыстро (за миллисекунды) с помощью автоматических программ, а не людей, которые совершают сделки.
Хорошее 👍
Более дешевый трейдинг — больше конкуренции = меньшие разрывы в цене между покупкой и продажей
Больше ликвидности — проще найти, с кем торговать
Справедливее цены быстрее — ценовые ошибки исправляются почти мгновенно на разных рынках
Плохое 👎
Фальшивая ликвидность — заявки появляются и исчезают за миллисекунды, поэтому видимое не всегда бывает реальным
Вспышки обвала — внезапные, резкие падения цены (как в 2010 году) могут случаться, когда алгоритмы начинают реагировать друг на друга
Несправедливое преимущество — компании с более быстрыми компьютерами/каналами связи получают преимущество над обычными инвесторами
Усилитель паники — в период рыночных стрессов многие боты выходят из игры одновременно, из-за чего становится хуже
Итог
HFT делает рынки в обычные времена более дешевыми и быстрыми, но может сделать их более рискованными во время кризисов. Регуляторы пытаются удерживать баланс с помощью правил вроде автоматических пауз (circuit breakers) и мониторинга попыток мошенничества.
$KII
Что это такое: Компьютеры, которые покупают и продают акции сверхбыстро (за миллисекунды) с помощью автоматических программ, а не людей, которые совершают сделки.
Хорошее 👍
Более дешевый трейдинг — больше конкуренции = меньшие разрывы в цене между покупкой и продажей
Больше ликвидности — проще найти, с кем торговать
Справедливее цены быстрее — ценовые ошибки исправляются почти мгновенно на разных рынках
Плохое 👎
Фальшивая ликвидность — заявки появляются и исчезают за миллисекунды, поэтому видимое не всегда бывает реальным
Вспышки обвала — внезапные, резкие падения цены (как в 2010 году) могут случаться, когда алгоритмы начинают реагировать друг на друга
Несправедливое преимущество — компании с более быстрыми компьютерами/каналами связи получают преимущество над обычными инвесторами
Усилитель паники — в период рыночных стрессов многие боты выходят из игры одновременно, из-за чего становится хуже
Итог
HFT делает рынки в обычные времена более дешевыми и быстрыми, но может сделать их более рискованными во время кризисов. Регуляторы пытаются удерживать баланс с помощью правил вроде автоматических пауз (circuit breakers) и мониторинга попыток мошенничества.
$KII