#cpi数据来袭能否触发9月加息
Сегодняшние данные по CPI за август — вышли как бомба: в помесячном выражении инфляция выросла на 0,4% после 0,1% ранее, резко ускорившись. Цены на бензин в помесячном выражении подскочили на 3,9%, обеспечив более трети общего роста. В годовом выражении рост составил 3,4% — без изменений по сравнению с предыдущим значением, но тенденция к замедлению инфляции уже остановилась.
Рынок резко повысил вероятность июньского? (правильно: сентябрьского) повышения ставки ФРС — примерно с 70% до почти 90%. Однако после того, как этот «негатив» уже будет отыгран, $BTC ,$ETH $SOL и американский фондовый рынок, наоборот, отскочили — рынок заранее заложил риски повышения ставки. Настоящая угроза заключается не в этом конкретном решении, а в том, что рынок начинает закладывать: повышения будут не один раз.
Главная тревога скрыта в деталях: базовый CPI без учета продуктов питания и энергии в помесячном выражении вырос на 0,3%, что выше ожиданий рынка (0,2%) и стало максимумом с мая этого года. Базовая инфляция по услугам без жилья в помесячном выражении резко подскочила на 0,51%. Сотовая связь, проживание и услуги авиаперевозок — по всем направлениям цены уверенно отскочили. Именно эти компоненты стали ключевыми «рычагами» для роста базовой инфляции.
До выхода данных рынок оценивал вероятность повышения ставки ФРС в сентябре примерно в 70%; после публикации этот показатель резко взлетел почти до 90%. Заседание ФРС по ставке 15–16 сентября — впервые за три года — практически уже выглядит как решенное повышение.
В момент публикации данных BTC резко упал примерно с 77 000 долларов до 76 004, но всего за полчаса полностью отыграл потери и поднялся выше 78 000. Эфириум еще сильнее: от дневного минимума около 2 432 долларов он в какой-то момент подскочил до 2 623. Это учебниковый сценарий «плохие новости отыграны» — рынок заранее переварил ожидания по повышению ставки, а публикация данных стала сигналом к закрытию позиций со стороны медведей.
Посмотрим на американский фондовый рынок. Три главных индекса дружно открылись ростом: S&P 500 в ходе торгов прибавлял почти 1%, а Dow Jones в моменте взлетал более чем на 600 пунктов. Главный инвестиционный стратег Franklin Templeton одной фразой выразил суть: инвесторы уже «в достаточной степени подготовились» к запуску цикла повышения ставок.
Сейчас фокус рынка сместился с вопроса «будет ли повышение?» на вопрос «сколько раз повысят?». Банк Доминюон (TD Securities) прогнозирует, что в этом цикле будет всего три повышения, а еще два шага — в октябре и в январе следующего года. Отчет по CPI пока не включил в себя новую волну роста цен на энергоносители, связанную с прорывом нефти выше 100 долларов. В дальнейшем инфляционные риски по-прежнему направлены вверх.
Повышение ставки в сентябре уже заложено в цену, но рынок еще не до конца заложил — так называемый «хвост» этого цикла ужесточения. Если ФРС на сентябрьском заседании даст сигнал о продолжительном сохранении жестких мер, давление на оценки риск-активов будет далеко не закончено.
Сегодняшние данные по CPI за август — вышли как бомба: в помесячном выражении инфляция выросла на 0,4% после 0,1% ранее, резко ускорившись. Цены на бензин в помесячном выражении подскочили на 3,9%, обеспечив более трети общего роста. В годовом выражении рост составил 3,4% — без изменений по сравнению с предыдущим значением, но тенденция к замедлению инфляции уже остановилась.
Рынок резко повысил вероятность июньского? (правильно: сентябрьского) повышения ставки ФРС — примерно с 70% до почти 90%. Однако после того, как этот «негатив» уже будет отыгран, $BTC ,$ETH $SOL и американский фондовый рынок, наоборот, отскочили — рынок заранее заложил риски повышения ставки. Настоящая угроза заключается не в этом конкретном решении, а в том, что рынок начинает закладывать: повышения будут не один раз.
Главная тревога скрыта в деталях: базовый CPI без учета продуктов питания и энергии в помесячном выражении вырос на 0,3%, что выше ожиданий рынка (0,2%) и стало максимумом с мая этого года. Базовая инфляция по услугам без жилья в помесячном выражении резко подскочила на 0,51%. Сотовая связь, проживание и услуги авиаперевозок — по всем направлениям цены уверенно отскочили. Именно эти компоненты стали ключевыми «рычагами» для роста базовой инфляции.
До выхода данных рынок оценивал вероятность повышения ставки ФРС в сентябре примерно в 70%; после публикации этот показатель резко взлетел почти до 90%. Заседание ФРС по ставке 15–16 сентября — впервые за три года — практически уже выглядит как решенное повышение.
В момент публикации данных BTC резко упал примерно с 77 000 долларов до 76 004, но всего за полчаса полностью отыграл потери и поднялся выше 78 000. Эфириум еще сильнее: от дневного минимума около 2 432 долларов он в какой-то момент подскочил до 2 623. Это учебниковый сценарий «плохие новости отыграны» — рынок заранее переварил ожидания по повышению ставки, а публикация данных стала сигналом к закрытию позиций со стороны медведей.
Посмотрим на американский фондовый рынок. Три главных индекса дружно открылись ростом: S&P 500 в ходе торгов прибавлял почти 1%, а Dow Jones в моменте взлетал более чем на 600 пунктов. Главный инвестиционный стратег Franklin Templeton одной фразой выразил суть: инвесторы уже «в достаточной степени подготовились» к запуску цикла повышения ставок.
Сейчас фокус рынка сместился с вопроса «будет ли повышение?» на вопрос «сколько раз повысят?». Банк Доминюон (TD Securities) прогнозирует, что в этом цикле будет всего три повышения, а еще два шага — в октябре и в январе следующего года. Отчет по CPI пока не включил в себя новую волну роста цен на энергоносители, связанную с прорывом нефти выше 100 долларов. В дальнейшем инфляционные риски по-прежнему направлены вверх.
Повышение ставки в сентябре уже заложено в цену, но рынок еще не до конца заложил — так называемый «хвост» этого цикла ужесточения. Если ФРС на сентябрьском заседании даст сигнал о продолжительном сохранении жестких мер, давление на оценки риск-активов будет далеко не закончено.
